Jak wykorzystać opcje sprzedaży, aby zarobić na bessie?
Znalezienie zyskownych strategii handlowych podczas bessy jest często trudne. Doświadczeni handlowcy mogą jednak korzystać z kontraktów opcji, aby osiągać zyski w prawie każdej sytuacji ekonomicznej lub rynkowej. Jednym z zysków inwestorów opcyjnych na rynku spadkowym jest wykorzystanie opcji sprzedaży. Niezależnie od tego, czy kontrakt jest kupowany w celu ochrony, zwany zabezpieczeniem, czy sprzedawany jako gra na spadających cenach, opcja sprzedaży ma kilka zalet w okresie bessy, jeśli jest prawidłowo stosowana.
Ryzyko spadku wartości zabezpieczenia
Konserwatywni handlowcy opcjami mogą używać opcji sprzedaży podczas bessy, aby chronić się przed stratami na pozycji, którą obecnie posiadają, zwanej pozycją długą. Na przykład, jeśli inwestor posiada 100 udziałów ABC po cenie 50 USD za akcję, może kupić opcję sprzedaży z ceną wykonania 55 USD jako formę ubezpieczenia inwestycji. W tym scenariuszu, jeśli cena akcji podczas bessy spadnie poniżej 50 USD, inwestor może skorzystać z opcji sprzedaży, uzyskując cenę wyższą niż rynkowa i zapewniając zysk w wysokości 5 USD na akcję. Wprawdzie cena zakupu opcji sprzedaży, zwana premią, musi zostać uwzględniona w kalkulacji zysku netto.
Obniżenie kosztów przejęcia dzięki nagim strojom
Bardziej ryzykowna transakcja z potencjalnie wysokimi zyskami, zwana nagą pozycją sprzedaży, to kolejna strategia handlowa do wykorzystania w handlu niedźwiedzi. Traderzy nie tylko mają możliwość zgarnięcia niezłej premii ze sprzedaży takich opcji put, ale mogą wykorzystać tę strategię do nabycia akcji po świetnej cenie. Powiedzmy, że akcje ABC są wyceniane na 50 USD i spadają podczas bessy. Trader może sprzedać kontrakt sprzedaży równy 100 udziałom akcji bazowej po cenie wykonania 40 USD i zebrać niezłą premię. Jeśli cena spadnie poniżej 40 USD, opcja sprzedaży prawdopodobnie zostanie zrealizowana, co oznacza, że inwestor jest zobowiązany do zakupu 100 akcji ABC za 40 USD. Całkowity koszt akcji jest dostosowywany w celu uwzględnienia zebranej premii, co czyni tę strategię dobrym sposobem na uzyskanie akcji po niższych cenach. Kluczem do rentowności tej transakcji jest prawdopodobieństwo odwrócenia się zapasów i ich późniejszej sprzedaży po wyższej cenie.
Postępuj ostrożnie
Niedźwiedzie rynki mogą zbierać żniwo na portfelach, więc znalezienie sposobu na zarabianie pieniędzy w międzyczasie na sprzedaży opcji sprzedaży może wydawać się opłacalną strategią handlową. W rzeczywistości, ponieważ bessy lub jakikolwiek inny rynek są nieprzewidywalne, inwestorzy powinni rozważać jedynie sprzedaż opcji sprzedaży akcji, których posiadanie ostatecznie nie miałoby nic przeciwko. Podobnie rozważ ceny wykonania tylko wtedy, gdy widzisz wartość w tej cenie. Strategia zbierania tylko składek, ponieważ zysk jest znacznie łatwiejsza i bezpieczniejsza do zrealizowania poprzez sprzedaż połączeń objętych ubezpieczeniem, szczególnie podczas bessy.