Jak rozlicza się i rozlicza transakcje funduszy powierniczych?

Fundusze inwestycyjne można kupować i sprzedawać codziennie. Jednak w przeciwieństwie do akcji i innych rodzajów papierów wartościowych, które są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym przez każdy dzień handlowy, transakcje na akcjach w funduszu są przeprowadzane raz dziennie po zamknięciu rynku, zwykle o godzinie 16:00 czasu wschodniego.

Z wyjątkiem funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego,  rozliczenie transakcji handlowej następuje w ciągu jednego do trzech kolejnych dni roboczych, w zależności od towarzystwa i rodzaju funduszu.

Rozliczenie transakcji

Po złożeniu przez inwestora zlecenia kupna lub wykupu akcji funduszu wspólnego inwestowania (bezpośrednio lub przez brokera lub doradcę) transakcja jest przeprowadzana po najbliższej dostępnej wartości aktywów netto (NAV), która jest obliczana codziennie po zamknięciu rynku. Większość funduszy inwestycyjnych wycenia swoje udziały o godzinie 16:00 czasu wschodnioamerykańskiego na podstawie rynkowej ceny zamknięcia wszystkich papierów wartościowych znajdujących się w funduszu.

W zależności od rodzaju funduszu (np. Kapitał a towar) i rodziny funduszy wspólnego inwestowania rozliczenie transakcji odbywa się za pośrednictwem zewnętrznego depozytariusza lub izby rozliczeniowej. Rozliczanie transakcji to proces dopasowywania zleceń handlowych oraz rejestrowania i przenoszenia własności udziałów.

Fundusze kapitałowe i obligacyjne zwykle rozliczają się w ciągu jednego dnia od transakcji, podczas gdy fundusze surowcowe i inne rodzaje funduszy mogą zająć nie więcej niż dwa dni od daty transakcji. Udziały w funduszach wspólnego inwestowania rynku pieniężnego stanowią wyjątek, ponieważ są rozliczane w dniu zawarcia transakcji.

Opłaty i prowizje

Transakcje w ramach funduszy inwestycyjnych mogą podlegać opłatom. Niektóre fundusze mają płatności z góry, takie jak opłata za sprzedaż lub obciążenie, lub opłaty uiszczane przy sprzedaży udziałów, zwane warunkowymi odroczonymi opłatami za sprzedaż. Według Fidelity inne opłaty mogą obejmować:

• Krótkoterminowe opłaty za umorzenie:  niektóre fundusze pobierają krótkoterminowe opłaty za umorzenie na pokrycie kosztów związanych z krótkoterminowym obrotem funduszami. Opłaty mogą wynosić od 0,5% do 2% wartości transakcji i są zwykle stosowane do akcji posiadanych na okres od mniej niż 30 dni do mniej niż 180 dni.
• Krótkoterminowe opłaty transakcyjne:  jeśli przedsiębiorca sprzedaje pewne środki z opłat innych niż transakcje w ciągu 60 dni od zakupu, może być zmuszony do uiszczenia krótkoterminowej opłaty transakcyjnej.
• Opłaty transakcyjne: w  przypadku niektórych środków bez obciążenia opłaty transakcyjne mogą dotyczyć zakupów, ale nie sprzedaży. Pobierana kwota zależy od tego, czy transakcja odbyła się online (75 USD), czy za pośrednictwem przedstawiciela (minimum 100 USD, maksimum 250 USD).
• Opłaty za zakup:  opłaty te nie są tym samym, co obciążenie z tytułu sprzedaży front-end, ponieważ opłata jest płacona funduszowi, a nie brokerowi.
• Opłaty za wymianę:  niektóre fundusze podlegają opłacie w przypadku wymiany lub transferu do funduszu z tej samej rodziny funduszy.
• Opłaty za konto:  niektóre fundusze pobierają oddzielną opłatę za konto na pokrycie wydatków. Opłaty te są często nakładane, gdy wartość konta w dolarach spadnie poniżej określonego progu.