Jak David Rubenstein został miliarderem
Nazwany niegdyś przez magazyn Forbes „główną zbiórką funduszy”, David Rubenstein i jego zespół z giganta zarządzania aktywami The Carlyle Group (CG) zarządza miliardami aktywów dla szerokiego grona amerykańskich i międzynarodowych inwestorów instytucjonalnych.
Rubenstein, miliarder o prostym stylu życia i hojnym sercu, dołączył do innych odnoszących sukcesy przedsiębiorców, takich jak Warren Buffett i Mark Zuckerberg, którzy zobowiązali się przekazać ponad połowę swojego majątku w ramach kampanii Giving Pledge. Oto przegląd tego, jak David Rubenstein zarobił miliardy i zbudował jedną z największych na świecie firm private equity.
Wczesne życie i edukacja
Rubenstein był jedynakiem i mieszkał w małej społeczności o niskich dochodach w Baltimore w stanie Maryland. Jego matka była gospodynią domową, a ojciec, który nigdy nie zarabiał więcej niż 7 000 dolarów rocznie, pracował jako listonosz.3
Matka Rubensteina chciała, żeby został dentystą, ale chciał pełnić funkcję publiczną po obejrzeniu inauguracji prezydenta Johna F. Kennedy’ego, gdy miał dwanaście lat. Powiedział, że słynne stwierdzenie Kennedy’ego podczas historycznego wydarzenia – „Nie pytaj, co twój kraj może dla ciebie zrobić, zapytaj, co możesz zrobić dla swojego kraju” ”- natychmiast trafiło w jego strunę.
Z powodu niewielkich dochodów rodziny Rubenstein musiał polegać na stypendiach, aby pójść na studia. Czesne za studia prawnicze wynosiło wówczas około 2000 USD. Wystąpił do wielu szkół o pomoc finansową, chcąc uczęszczać do tej, która przyznała mu największe stypendium. Rubenstein trafił na University of Chicago Law School, gdzie otrzymał znaczną pomoc stypendialną. Dyplom uzyskał w 1973 r.
Kluczowe wnioski
- David Rubenstein rozpoczął karierę w kancelarii prawnej, a następnie zajął się polityką.
- Rubenstein założył również firmę private equity The Carlyle Group.
- Jego pierwszy wykup przyniósł 100 milionów dolarów od inwestorów.
Kariera przed Carlyle
Mając dyplom prawniczy na swoim koncie, Rubenstein natychmiast dołączył do znanej nowojorskiej firmy prawniczej Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison. Po dwóch latach zaczął myśleć o nowej ścieżce kariery. Często żartuje ”- powiedziałem [klientom i partnerom firmy], że myślę o zajęciu się polityką i rządem, ale nikt nie powiedział:„ Nie odchodź! ”. więc uznałem, że prawdopodobnie nie jestem dobrym prawnikiem. ”
W latach 1975–1976 Rubenstein był głównym doradcą senatora Bircha Bayha w Podkomisji ds. Poprawek Konstytucyjnych Komisji Sądownictwa Senatu Stanów Zjednoczonych. Następnie dostał pozycję w kampanii Jimmy’ego Cartera. Po objęciu urzędu przez Cartera w 1977 r. Rubenstein został zastępcą asystenta prezydenta ds. Polityki wewnętrznej. Jego kadencja nagle zakończyła się cztery lata później, kiedy Carter stracił reelekcję.
Narodziła się nowa firma wykupu lewarowanego
Po porażce w wyborach Rubenstein początkowo miał problemy ze znalezieniem pracy. Był bezrobotny przez sześć miesięcy, ale w końcu wrócił do praktyki prawniczej. Jednak Rubenstein szybko stał się niezadowolony ze swojej pracy.
Pewnego dnia Rubenstein natknął sięna artykuł w gazecie o byłym zastępcy sekretarza skarbu USA Williama Simonie. Po zakończeniu kadencji Simona w rządzie kupił Gibson Greeting Cards za 1 milion dolarów własnych pieniędzy i 79 milionów dolarów długu w ramach tak zwanego wykupu lewarowanego. Simon następnie usprawnił działalność firmy i ogłosił ją za 290 milionów dolarów.
Kiedy czytał opowiadanie, w głowie Rubensteina zapaliła się żarówka. Po raz pierwszy usłyszał o wykupach lewarowanych. Początkowo planował zatrudnić zespół finansistów zainteresowanych założeniem firmy private equity, która mogłaby go zatrudnić jako doradcę prawnego, ale nie mógł znaleźć nikogo, kto byłby zainteresowany założeniem nowej firmy.
Tak więc w 1987 roku Rubenstein i dwaj inni partnerzy postanowili założyć własną firmę private equity. Firma nosiła nazwę The Carlyle Group, nazwaną na cześć hotelu Carlyle w Nowym Jorku, gdzie odbywały się niektóre z pierwszych spotkań firmowych. Według strony internetowej firmy „Założyciele mieli nadzieję stworzyć instytucję, która ich przekroczy”.
Rubenstein zebrał 5 milionów dolarów, aby rozpocząć Carlyle.
W tym czasie firmy private equity miały głównie siedzibę główną w Nowym Jorku, ale Carlyle powstał w Waszyngtonie. Rubenstein pomyślał, że mógłby zebrać znacznie więcej kapitału, mówiąc inwestorom, że koncentrują się na przejmowaniu przedsiębiorstw silnie dotkniętych przez rząd – stąd ich Lokalizacja.
Carlyle i jego zespół byli w stanie zebrać 5 milionów dolarów, aby oderwać Carlyle’a od ziemi. Z tej kwoty 3 miliony USD przeznaczono na rzeczywiste inwestycje, a pozostałą część przeznaczono na wydatki operacyjne. Inwestorem wspierającym Carlyle był renomowany dom inwestycyjny T. Rowe Price (TROW).
Do 1990 roku Carlyle zbierał pieniądze na zasadzie transakcji. Ich pierwszy wykup przyniósł100 milionów dolarów od inwestorów.Środki zostały wykorzystane do przejęcia szeregu przedsiębiorstw. Od tego czasu Carlyle zebrał miliardy dolarów od inwestorów w Stanach Zjednoczonych i za granicą dla ponad 100 różnych funduszy.
Obecnie w firmie pracują trzej założyciele Carlyle: Rubenstein, William E. Conway, Jr. i Daniel A. D’Aniello. Zarówno Rubenstein, jak i Conway dzielą obowiązki współzarządzającego, podczas gdy D’Aniello pełni funkcję przewodniczącego zarządu. W 2012 roku Carlyle zebrał 671 milionów dolarów w ramach pierwszej oferty publicznej i został notowany na giełdzie NASDAQ.12
Podsumowanie
David Rubenstein zbił fortunę, zbierając opłaty za zarządzanie od inwestorów, którzy przekazali mu pieniądze na inwestycje w ich imieniu. Mając doświadczenie w prawie i polityce, Rubenstein był współzałożycielem The Carlyle Group, firmy private equity, która inwestowała w spółki, na które rząd ma duży wpływ.
Obecnie Carlyle jest jedną z największych i najbardziej zróżnicowanych firm private equity na świecie. Firma jest odpowiedzialna za alokację kapitału w wielu sektorach dla inwestorów instytucjonalnych na całym świecie.