Jak kupić chińskiego juana
W miarę jak chińska gospodarka staje się coraz bardziej dominującym graczem w handlu międzynarodowym, a juan nadal zyskuje coraz większą akceptację, coraz więcej inwestorów szuka sposobów na uzyskanie ekspozycji na chińską walutę. Podczas gdy kontraktów terminowych na juana. Jednak każda inwestycja ma pewne niuanse.
Kluczowe wnioski
- Wraz z rozwojem chińskiej gospodarki juan zyskuje coraz większą akceptację na całym świecie.
- Inwestorzy mogą zajmować pozycje w juanie, otwierając konto oszczędnościowe lub depozytowe w dolarach amerykańskich, ale konto jest denominowane w juanie.
- Inwestorzy mogą również kupować fundusze typu ETF, które mają odzwierciedlać wyniki chińskiej waluty.
Argumentacja za inwestowaniem w chińskiego juana
W latach 2015-2020 dewaluacja juana przez chiński rząd przyspieszyła z około 6,20 juana do dolara amerykańskiego (USD) w 2015 r. Do ponad 7,10 w 2020 r.
Rosnąca Gospodarka
Wraz z rozwojem chińskiej gospodarki, szybko przesuwając Chiny ze statusu najważniejszej wschodzącej gospodarki rynkowej w kierunku ogólnej gospodarki numer jeden na świecie, juan zyskuje znacznie większą akceptację na całym świecie. Zaangażowanie Chin w osiągnięcie bardziej znaczącej pozycji w globalnej gospodarce finansowej znajduje odzwierciedlenie w utworzeniu Azjatyckiego Banku Inwestycji Infrastrukturalnych (AIIB) oraz w Porozumieniu o Rezerwach Warunkowych, swego rodzaju mini-MFW dla regionu Azji i Pacyfiku.
Stan waluty
W dalszym ciągu wzmacniając status Chin, Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) dodał chińskiego walut rezerwowych, które będą częściowo wykorzystywane w transakcjach banku centralnego. Renminbi i juan są często używane zamiennie jako waluty w Chinach, ale renminbi jest uważany za oficjalną walutę Chin. Yuan jest używany do ułatwiania transakcji globalnych i finansowych i jest zwykle używany na morzu – poza Chinami – podczas gdy renminbi jest częściej używany w Chinach – na lądzie.
Inne waluty uważane za waluty rezerwowe to dolar amerykański, euro, funt brytyjski i jen japoński. Podniesienie statusu renminbi pozwala na jego częstsze wykorzystywanie w handlu światowym i międzynarodowych transakcjach finansowych.
Kontrola kapitału
Jednak chiński rząd nadal kontroluje wartość kursu juana i renminbi oraz stosuje kontrolę kapitału, która uniemożliwia chińskim inwestorom wyprowadzanie pieniędzy z Chin. Dopóki Chiny nie będą mogły swobodnie wprowadzać swojej waluty na rynek i zezwolić na swobodny przepływ inwestycji kapitałowych do iz kraju, jest mało prawdopodobne, aby juan lub renminbi zastąpiły dolara amerykańskiego jako światową walutę rezerwową. Waluty rezerwowe są używane do wyceny towarów, takich jak złoto i ropa naftowa, a także ułatwiają globalne transakcje handlowe w krajach rozwijających się, które mają mniej stabilne systemy walutowe i systemy finansowe. Niemniej jednak można uczciwie powiedzieć, że chińska waluta jest na drodze do stania się większym graczem w transakcjach międzynarodowych.
Trzymanie gotówki w juanie
Bank of China ma oddziały w Nowym Jorku, Chicago i Los Angeles, w których inwestorzy mogą otwierać rachunki oszczędnościowe lub wysokodochodowe lokaty terminowe w dolarach amerykańskich, ale są one denominowane w juanach. Inwestorzy muszą zamienić środki z powrotem na dolary amerykańskie, aby dokonać wypłat. Dopóki trzymają pieniądze na tych rachunkach, inwestorzy odnoszą korzyści z jakiegokolwiek wzrostu wartości w chińskiej walucie.
TIAA Bank, poprzez swoje konta depozytowe WorldCurrency Access, oferuje również możliwość założenia konta bankowego denominowanego w juanie. Konto wymaga minimalnego depozytu otwierającego w wysokości 2500 $. Kwalifikują się do IRA i mogą obowiązywać miesięczne opłaty za utrzymanie. Dopóki juan pozostaje walutą niemożliwą do dostarczenia, wypłaty mogą być dokonywane wyłącznie w dolarach amerykańskich. Jednak przeliczanie walut będzie zazwyczaj obciążane 1% spreadem, który jest wbudowany lub dodawany do przeliczania kursu wymiany.
Inwestowanie w juana za pośrednictwem funduszy ETF lub ETN
Innym sposobem inwestowania w juana są fundusze typu ETF (ETF), które mają działać zgodnie z wartością chińskiej waluty. Jednym z nich jest fundusz portfela obligacji Invesco Chinese Yuan Dim Sum. Ten fundusz ETF jest inwestowany w portfel obligacji dim sum, które są emitowane poza Chinami kontynentalnymi, ale mimo to są denominowane w juanie. Fundusz oferuje wzrost wartości kapitału zgodnie z juanem, hojną stopę dywidendy, która może wynosić od 3,50% do 4,00% rocznie. Dywidendy to zazwyczaj płatności gotówkowe wypłacane inwestorom jako nagroda za inwestowanie w papier wartościowy, fundusz lub akcje. Fundusz oferuje również potencjał zysków kapitałowych wynikających ze wzrostu wartości obligacji.
Jednym z najbardziej popularnych funduszy ETF w chińskim juanie jest WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund. Celem funduszu jest odzwierciedlenie wyników chińskich stóp procentowych i wartości juana w stosunku do dolara amerykańskiego. Istnieje również rynek ETN w chińskim renminbi / USD, który wydaje się odzwierciedlać ogólne wyniki juana w stosunku do dolara amerykańskiego poprzez śledzenie indeksu całkowitego zwrotu S&P w chińskim renminbi. ETN jest podobny do ETF, z wyjątkiem tego, że ETN zazwyczaj inwestują w inne aktywa oprócz akcji. Bazowy indeks ETN wektory rynkowe składa się z odnawialnych trzymiesięcznych kontraktów walutowych typu forward, których nie można dostarczyć, po kursie juana do dolara amerykańskiego.
Kontrakty typu forward pozwalają dwóm stronom na wymianę dwóch walut poprzez zablokowanie kursu tej pary w dniu dzisiejszym w celu rozliczenia w pewnym momencie w przyszłości. Pierwotny kontrakt forward jest kompensowany lub rozwiązywany w terminie jego rozliczenia. Różnica w kursach wymiany między pierwotną transakcją terminową a transakcją kompensującą jest zyskiem lub stratą wynikającą ze zmian kursów wymiany walut. Różnica netto jest zazwyczaj rozliczana w dolarach i żaden juan nie zmienia właściciela.
Kontrakty terminowe na waluty Yuan i handel na rynku Forex
Inwestorzy, którzy chcą zmaksymalizować inwestycje w juana poprzez wykorzystanie inwestycji lewarowanych, mogą rozważyć kontrakty terminowe na waluty lub transakcje na rynku forex. Transakcje lewarowane wykorzystują pożyczone środki w celu zwiększenia zysków lub zwrotów z inwestycji. Jednak tak jak dźwignia finansowa może powiększać zyski, może również powiększać straty.
Kontrakty terminowe na waluty juana / renminbi są notowane na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME) pod symbolem RMB. Dostępne są również opcje futures na juana. Kontrakty terminowe to instrumenty pochodne, ponieważ ich wartość pochodzi z inwestycji bazowej. Kontrakty terminowe mogą być wykorzystywane do spekulacji na walutach i towarach. Jednak kontrakty terminowe typu futures mają ustalone daty wygaśnięcia i są ustandaryzowane w przeciwieństwie do kontraktów forward, które dopuszczają niestandardowe kwoty i daty rozliczenia.
Ograniczona liczba brokerów forex oferuje handel parą walutową dolar amerykański-juan (oznaczoną jako USD / CNY). Ponieważ tego typu inwestycje są wysoce lewarowane, są odpowiednie tylko dla inwestorów, którzy są skłonni zaakceptować wyższy poziom ryzyka towarzyszący znacznie wyższemu poziomowi potencjalnego zwrotu.