Jak zostać wspólnikiem Private Equity
Wielu analityków bankowości inwestycyjnej traktuje private equity (PE) jako kolejny krok w swojej karierze finansowej. Firmy private equity są mniejsze niż banki inwestycyjne, więc jest mniej miejsc pracy, a konkurencja o te stanowiska może być intensywna.
Firmy private equity zatrudniają swoich pracowników na najniższym szczeblu jako współpracownicy i zazwyczaj oczekują co najmniej dwuletniego doświadczenia jako analityk bankowości inwestycyjnej. Podobnie jak banki inwestycyjne, wspólnicy w firmach private equity mogą pracować bardzo długo, zwłaszcza podczas zamykania transakcji.
Kluczowe wnioski
- Inwestowanie w private equity (PE) polega na przejmowaniu firm prywatnych, często zmienianiu modelu zarządzania i modelu biznesowego oraz sprzedawaniu ich z zyskiem.
- Podmioty stowarzyszone na niepublicznym rynku kapitałowym ściśle współpracują z firmami klienta lub potencjalnymi klientami w celu przeprowadzenia badania due diligence.
- Specjaliści PE muszą pozyskiwać kapitał od inwestorów zewnętrznych, zazwyczaj zamożnych osób lub organizacji.
- Odnoszący sukcesy współpracownicy mogą zarobić sześciocyfrowe dochody w ciągu kilku lat.
Private Equity
Większość firm zaczyna jako prywatne, ale spółka publiczna może również sprzedać swoje udziały publiczne i przejść na prywatny, jeśli uzna, że korzyści są większe. Jedną z największych różnic między kapitałem prywatnym a publicznym jest to, że inwestorzy na niepublicznym rynku kapitałowym są zazwyczaj opłacani w drodze wypłat, a nie akumulacji akcji.
Inwestorzy private equity zazwyczaj otrzymują wypłaty przez cały okres ich inwestycji. Prywatne firmy kapitałowe najczęściej kupują dojrzałe firmy, które już istnieją. Firmy mogą pogarszać się lub nie osiągać zysków, które powinny być, z powodu nieefektywności. Prywatne firmy kapitałowe kupują te firmy i usprawniają działania w celu zwiększenia przychodów. Z kolei firmy venture capital inwestują głównie w startupy o dużym potencjale wzrostu.
Firmy private equity najczęściej kupują 100% udziałów w firmach, w które inwestują. W rezultacie firmy mają całkowitą kontrolę nad firmą po wykupie.
Z perspektywy rodzącej się firmy private equity często oznacza konieczność zadowolenia mniejszej klienteli. Oznacza to również mniej ograniczeń i wytycznych inwestycyjnych ze strony organów regulacyjnych, w tym Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
Prywatne firmy kapitałowe przyciągają kapitał od zamożnych osób fizycznych, a także inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundacje, fundusze kapitałowe i fundusze emerytalne. Inwestują kapitał w spółki prywatne, kupując je bezpośrednio lub inwestując kapitał i współpracując z zarządem firmy. Prywatne firmy kapitałowe zarabiają na opłatach, które pobierają od inwestorów, oraz na przenoszonych odsetkach z inwestycji.
Do znanych firm private equity należą TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group i Apollo Management. Większość firm to małe lub średnie organizacje inwestycyjne, które mogą obejmować od setek pracowników do dwuosobowych sklepów.
Opis pracy
Prywatne firmy kapitałowe są na ogół znacznie mniejsze niż banki inwestycyjne i mają odpowiednio bardziej płaską hierarchię. Podstawowi partnerzy private equity mogą ściśle współpracować z zleceniodawcami i partnerami na każdym etapie transakcji. Współpracownicy mogą odczuwać wielką satysfakcję, widząc transakcję od początku do końca.
Obowiązki podmiotu stowarzyszonego na niepublicznym rynku kapitałowym mogą obejmować:
- Modelowanie analityczne : podstawową funkcją współpracownika jest dostarczanie wszelkich analiz wymaganych od zleceniodawców i partnerów do podjęcia świadomej decyzji o transakcji. Do typowych zadań należy przygotowywanie wstępnych raportów due diligence oraz modelowanie z prognozami wzrostu.
- Monitorowanie spółek portfelowych : współpracownikom zwykle przypisuje się spółki portfelowe do monitorowania i muszą utrzymywać aktualne dane finansowe.
- Przegląd CIM: CIM lub memorandum z informacjami poufnymi to dokumenty, których banki inwestycyjne używają do dostarczania danych o nowych możliwościach inwestycyjnych. Pracownicy otrzymują CIMs, sprawdzają je pod kątem potencjalnych możliwości, które mieszczą się w ramach firmy i przedstawiają proste jednostronicowe podsumowanie dla zespołu wyższego szczebla.
- Pozyskiwanie funduszy : podczas tworzenia nowych funduszy współpracownicy pomagają we wstępnym zbieraniu funduszy, podczas gdy kierownictwo wyższego szczebla zajmuje się większością relacji i interfejsu klienta.
Większość podmiotów stowarzyszonych na niepublicznym rynku kapitałowym pozostaje na swoich stanowiskach przez dwa do trzech lat, zanim zostaną rozważeni na stanowisko starszego wspólnika. Udana ścieżka kariery w firmie private equity może wyglądać następująco:
- Starszy prawnik (od dwóch do trzech lat), do wiceprezesa / dyrektora (od dwóch do czterech lat), do dyrektora / partnera
Edukacja i trening
Kandydaci powinni mieć tytuł licencjata na specjalności takiej jak finanse, rachunkowość, statystyka, matematyka lub ekonomia. Prywatne firmy kapitałowe zazwyczaj nie zatrudniają pracowników bezpośrednio po ukończeniu college’u lub szkoły biznesowej, chyba że student ma wcześniejsze znaczące staże lub doświadczenie zawodowe.
Najważniejszą kwalifikacją do zostania analitykiem private equity jest dwa do trzech lat doświadczenia jako analityk bankowości inwestycyjnej. Niektóre firmy zatrudniają również byłych konsultantów ds. Zarządzania. Uzyskanie wywiadu wymaga zarówno silnej sieci w sektorze private equity, jak i znajomości odpowiednich headhunterów. Większość firm private equity korzysta z headhunterów, którzy pełnią funkcję strażników przy wykonywaniu tych prac.
Wynagrodzenie i odszkodowanie
Całkowite wynagrodzenie jest bardzo zróżnicowane, ponieważ oprócz wynagrodzenia, pracownicy otrzymują premię, która odzwierciedla zamknięte transakcje i dochód uzyskany z transakcji. W przypadku pracowników na najniższych stanowiskach procent premii jest często stałą wartością procentową i mniej zmienną niż w przypadku menedżerów wyższego szczebla.
- Pracownik na pierwszym roku: od 50 000 do 250 000 USD, średnio 125 000 USD. Przeciętna pensja w pierwszym roku może wynosić 81 000 dolarów, z premią w wysokości 25-50 procent wynagrodzenia podstawowego.
- Pracownik na drugim roku: od 100 000 do 300 000 USD, średnio 135 000 USD.
- Pracownik na trzecim roku: 150 000 do 350 000 USD, średnio 160 000 USD.
Podsumowanie
Podmioty stowarzyszone na niepublicznym rynku kapitałowym uczestniczą w transakcjach od początku do zamknięcia. Nawet pracownicy na poziomie podstawowym są integralnymi członkami zespołu i muszą mieć bardzo dobre umiejętności analityczne i przywódcze.
Ponieważ praca jest satysfakcjonująca, a nagroda finansowa świetna, zajęcie jednej z tych poszukiwanych pozycji jest trudne. Rozpoczęcie praktyki jako stażysta letni jest prawdopodobnie najprostszą ścieżką, ale wielu współpracowników również rozpoczyna tę dziedzinę od bankowości inwestycyjnej lub doradztwa w zakresie zarządzania.