Zwrot / zysk w okresie gospodarczym

Jaki jest zwrot / zysk w okresie utrzymywania?

Zwrot z okresu utrzymywania to całkowity zwrot uzyskany z posiadania aktywów lub portfela aktywów przez określony czas, zwany okresem utrzymywania, zwykle wyrażany w procentach. Zwrot w okresie utrzymywania jest obliczany na podstawie całkowitych zwrotów z aktywów lub portfela (dochód plus zmiany wartości). Jest to szczególnie przydatne do porównywania zwrotów między inwestycjami utrzymywanymi w różnych okresach.

Formuła zwrotu z okresu utrzymywania to

Zwrot z okresu utrzymywania (HPR) i roczny HPR dla zwrotów z wielu lat można obliczyć w następujący sposób:

Zwroty obliczone dla regularnych okresów, takich jak kwartały lub lata, można również przekonwertować na zwrot z okresu utrzymywania.

Zrozumienie zwrotu za okres wstrzymania

Zwrot z okresu utrzymywania to zatem całkowity zwrot uzyskany z posiadania aktywów lub portfela aktywów przez określony czas, zwykle wyrażany w procentach. Zwrot w okresie utrzymywania jest obliczany na podstawie całkowitych zwrotów z aktywów lub portfela (dochód plus zmiany wartości). Jest to szczególnie przydatne do porównywania zwrotów między inwestycjami utrzymywanymi w różnych okresach.

Od następnego dnia po nabyciu papieru wartościowego i trwającego do dnia jego zbycia lub zbycia, okres utrzymywania określa implikacje podatkowe. Na przykład Sarah kupiła 100 akcji 2 stycznia 2016 r. Określając okres posiadania, zaczyna liczyć od 3 stycznia 2016 r. Trzeci kolejny dzień miesiąca liczy się jako początek nowego miesiąca, niezależnie od ile dni zawiera każdy miesiąc.

Gdyby Sarah sprzedała swoje akcje 23 grudnia 2016 r., Zrealizowałaby krótkoterminowy zysk kapitałowy lub  stratę kapitałową,  ponieważ jej okres posiadania wynosi mniej niż jeden rok. Gdyby sprzedała swoje akcje 3 stycznia 2017 r., Zrealizowałaby długoterminowy zysk lub stratę kapitałową, ponieważ jej okres posiadania wynosi ponad rok.

Przykład zwrotu / zysku w okresie utrzymywania

Poniżej przedstawiono kilka przykładów obliczania zwrotu z okresu utrzymywania:

1. Jaki jest wskaźnik HPR dla inwestora, który rok temu kupił akcje po 50 USD i otrzymał 5 USD dywidendy w ciągu roku, jeśli cena akcji wynosi teraz 60 USD?

H. P. R=5+(60-50)50=30%\ begin {aligned} HPR = \ frac {5+ (60-50)} {50} = 30 \% \ end {aligned}HPR=50

2. Która inwestycja osiągnęła lepsze wyniki:  fundusz powierniczy X, który był utrzymywany przez trzy lata i zyskał na wartości od 100 do 150 USD, zapewniając 5 USD wypłat, czy fundusz inwestycyjny B, który wzrósł z 200 USD do 320 USD i wygenerował 10 USD w dystrybucji w ciągu czterech lat?

Uwaga: Fundusz B miał wyższy wskaźnik HPR, ale był utrzymywany przez cztery lata, w przeciwieństwie do trzech lat, w których był utrzymywany fundusz X. Ponieważ okresy są różne, wymaga to obliczenia rocznego HPR, jak pokazano poniżej.

3. Obliczanie rocznego HPR:

Annualized HPR for Fund X=(0.55+1)1/3-1=15.73%Annualized HPR for Fund B.=(0.65+1)1/4-1=13.34%\ begin {aligned} & \ textit {Roczny HPR dla funduszu X} \\ & \ qquad = (0,55 + 1) ^ {1/3} -1 = 15,73 \% \\ & \ textit {Roczny HPR dla funduszu B} \\ & \ qquad = (0,65 + 1) ^ {1/4} -1 = 13,34 \% \ end {aligned}WcześniejszeRoczny HPR dla Funduszu X=(0,55+1)1/3-1=15.73%Roczny wskaźnik HPR dla funduszu B=(0,65+1)1/4-1=13.34%Wcześniejsze

Zatem pomimo niższego HPR, Fundusz X był najlepszą inwestycją.

4. Twój portfel akcji zanotował następujące zwroty w czterech kwartałach danego roku: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Jak wypadło to w porównaniu z indeksem porównawczym, którego łączne zwroty wyniosły 12% w ciągu roku?

W związku z tym Twój portfel uzyskał lepsze wyniki niż indeks o ponad punkt procentowy. (Jednak ryzyko portfela należy również porównać z ryzykiem indeksu, aby ocenić, czy dodatkowy zwrot został wygenerowany przez podjęcie znacznie wyższego ryzyka).