Szybkie przesyłanie danych

Co to jest szybki kanał danych?

Szybkie źródła danych, które przesyłają dane, takie jak notowania cen i zyski w czasie rzeczywistym i bez opóźnień, są wykorzystywane w obrocie o wysokiej częstotliwości do analizy danych w czasie rzeczywistym.

Jak działa szybkie przesyłanie danych

Szybkie źródła danych zapewniają skomputeryzowanym handlowcom algorytmicznym szybsze i bardziej wiarygodne dane. Ponieważ handel wysokoczęstotliwościowy (HFT) jest napędzany przez szybszy dostęp do danych, nastąpił technologiczny wyścig zbrojeń, ponieważ źródła danych i transakcje zbliżają się do prędkości światła. HFT tworzy naturalne monopole w zakresie danych rynkowych, co zdaniem krytyków dało inwestorom o wysokiej częstotliwości nieuczciwą przewagę nad inwestorami instytucjonalnymi i detalicznymi.

Zwolennicy twierdzą, że HFT odgrywa korzystną rolę na rynku, pogłębiając płynność rynku i wyceniając papiery wartościowe skuteczniej niż inni pośrednicy, a także obniżając koszty handlowe dla wszystkich poprzez zacieśnienie spreadów. Aby utrzymać uczciwy i uporządkowany rynek, nowojorska giełda wprowadziła w 2008 r. Wyznaczonych animatorów rynku, aby ułatwić wykrywanie cen i zapewnić płynność zarówno inwestorom instytucjonalnym, jak i detalicznym – w większości elektronicznie za pośrednictwem HFT.

Branża HFT wykorzystywała wiele kontrowersyjnych, drapieżnych praktyk handlowych – jako nasz przewodnik po zarysie front running, w którym inwestorzy wykrywają przychodzące zlecenia i przeskakują przed nimi, zanim będą mogły zostać wykonane. Inwestorzy twierdzą, że ponieważ na rynku jest tak wiele HFT, zmniejsza to długoterminowe zyski, ponieważ biorą udział w zysku.

Handlowcy w bankach i instytucjach zaczęli dostrzegać wpływ HFT na ich duże zamówienia w 2000 roku. Handlowcy zaczęli zauważać, jak wydawało się, że ich przepływ zamówień został wykorzystany, ponieważ akcje rosły natychmiast po rozpoczęciu kupowania akcji przez tradera. To spowodowało, że inwestorzy instytucjonalni musieli gonić akcje, aby się zapełnić. Firmy HFT dostrzegłyby popyt na przepływ zleceń i kupiłyby akcje przed nim w nadziei, że sprzedadzą je z powrotem inwestorowi po wyższej cenie. Dopiero po latach wielu inwestorów dowiedziało się, co dokładnie się dzieje, dlatego w kolejnych latach musieli nauczyć się radzić sobie z transakcjami o wysokiej częstotliwości.

Szybkie źródła danych są tutaj na stałe

Giełdowy składa się obecnie z ogromnym rozdrobnionym sieć połączonych ze sobą i automatycznych systemów transakcyjnych. Obrót o wysokiej częstotliwości, charakteryzujący się dużymi prędkościami, bardzo krótkimi okresami utrzymywania i wysokimi wskaźnikami zleceń do transakcji, stanowi znaczną część wolumenu obrotu akcjami w USA, mimo że udział ten zmniejszył się nieco do około 50%. Mniejsze wolumeny, niska zmienność rynku i rosnące koszty regulacyjne zmniejszyły marże HFT i doprowadziły do ​​konsolidacji w branży.

Aby rozwiązać problemy związane z konkurencją na giełdzie, organy regulacyjne wprowadziły progi zwalniające, które losują czasy wejścia i wprowadzają opóźnienia w przetwarzaniu losowych zamówień. Po tym, jak nowa giełda IEX wprowadziła swój alternatywny system obrotu, który spowalnia zlecenia o 350 mikrosekund, aby zneutralizować przewagę inwestorów o wysokiej częstotliwości, nowojorska giełda poszła w jej ślady w 2017 roku na giełdzie dla małych i średnich spółek.

Źródło danych B-PIPE firmy Bloomberg, kanał Thomson Reuters Matching Binary Multicast i Ultra EBS Brokertec to przykłady szybkich kanałów, które zapewniają inwestorom i sprzedawcom dane rynkowe z wyjątkowo niskim opóźnieniem – czasem, który upływa od momentu wysłania sygnału do jego otrzymania.