Indeks Herfindahla-Hirschmana (HHI)
Co to jest indeks Herfindahla-Hirschmana (HHI)?
Indeks Herfindahla-Hirschmana (HHI) jest powszechną miarą koncentracji rynku i służy do określania konkurencyjności rynku, często przed i po fuzjach i przejęciach.
Kluczowe wnioski
- Indeks Herfindahla-Hirschmana (HHI) jest powszechną miarą koncentracji rynku i służy do określania konkurencyjności rynku, często przed i po fuzjach i przejęciach.
- Rynek z HHI mniejszym niż 1500 jest uważany za rynek konkurencyjny, HHI od 1500 do 2500 za umiarkowanie skoncentrowany, a HHI wynoszący 2500 lub więcej za wysoce skoncentrowany rynek.
- Podstawowa wada HHI wynika z faktu, że jest to środek tak prosty, że nie uwzględnia złożoności różnych rynków.
Zrozumieć indeks Herfindahla-Hirschmana (HHI)
Indeks Herfindahla-Hirschmana (HHI) jest powszechnie akceptowaną miarą koncentracji rynku. Oblicza się go poprzez podniesienie do kwadratu udziału w rynku każdej firmy konkurującej na rynku, a następnie zsumowanie uzyskanych liczb. Może wahać się od blisko zera do 10 000. Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych korzysta z HHI do oceny potencjalnych problemów związanych z połączeniami.
Im rynek jest bliżej monopolu, tym większa koncentracja rynku (i mniejsza jego konkurencja). Gdyby na przykład w branży istniała tylko jedna firma, miałaby ona 100% udziału w rynku, a indeks Herfindahla-Hirschmana (HHI) wyniósłby 10 000, co wskazuje na monopol. Gdyby konkurowały tysiące firm, każda z nich miałaby prawie 0% udziału w rynku, a HHI byłby bliski zeru, co wskazuje na prawie doskonałą konkurencję.
Amerykański Departament Sprawiedliwości uważa, że rynek z HHI poniżej 1500 jest rynkiem konkurencyjnym, HHI od 1500 do 2500 za umiarkowanie skoncentrowany, a HHI wynoszący 2500 lub więcej za wysoce skoncentrowany. Co do zasady, fuzje, które zwiększają HHI o ponad 200 punktów na wysoce skoncentrowanych rynkach, budzą obawy antymonopolowe, ponieważ zakłada się, że zwiększają siłę rynkową zgodnie z sekcją 5.3 Wytycznych w sprawie połączeń horyzontalnych wydanych wspólnie przez departament i Federalną Komisję Handlu ( FTC).
Podstawową zaletą wskaźnika Herfindahla-Hirschmana (HHI) jest prostota obliczeń niezbędnych do jego ustalenia oraz niewielka ilość danych wymaganych do obliczeń. Podstawowa wada HHI wynika z faktu, że jest to tak prosty środek, że nie uwzględnia złożoności różnych rynków w sposób, który pozwala na prawdziwie dokładną ocenę konkurencyjnych lub monopolistycznych warunków rynkowych.
Regulatorzy używają indeksu HHI na podstawie danych 50 największych firm z danej branży, aby określić, czy branża ta powinna być uznana za konkurencyjną, czy też prawie monopolistyczną.
Obliczanie wskaźnika Herfindahla-Hirschmana (HHI)
Wskaźnik HHI oblicza się, biorąc udział w rynku każdej firmy z branży, podnosząc go do kwadratu i sumując wynik, jak przedstawiono w powyższym równaniu.
Rozważ następującą hipotetyczną branżę obejmującą łącznie cztery firmy:
- Firma jeden udział w rynku = 40%
- Firm two udział w rynku = 30%
- Udział w rynku trzech firm = 15%
- Udział w rynku firm Four = 15%
HHI oblicza się jako:
H. H.ja=402+302+152+152=1,600+900+225+225=2,950\ begin {aligned} HHI & = 40 ^ 2 + 30 ^ 2 + 15 ^ 2 + 15 ^ 2 \\ & = 1,600 + 900 + 225 + 225 = 2,950 \ end {aligned}HHIWcześniejsze=402+302+152+152=1,600+900+225+225=2,950Wcześniejsze
Ta wartość HHI jest uważana za wysoce skoncentrowaną branżę, zgodnie z oczekiwaniami, ponieważ istnieją tylko cztery firmy. Jednak liczba firm w branży niekoniecznie świadczy o koncentracji rynku, dlatego obliczanie wskaźnika HHI jest ważne.
Na przykład załóżmy, że w branży jest 20 firm. Jedna firma ma udział w rynku na poziomie 48,59%, a każda z pozostałych 19 firm ma 2,71% udziału w rynku każda. HHI wyniósłby dokładnie 2500, co wskazuje na znacznie silnie skoncentrowany rynek. Gdyby firma numer jeden miała udział w rynku na poziomie 35,82%, a każda z pozostałych firm miała 3,38% udziału w rynku, HHI wyniósłby dokładnie 1500, co wskazuje na konkurencyjny rynek.
Ograniczenia indeksu HHI
Podstawowa prostota HHI ma pewne nieodłączne wady, przede wszystkim polegające na braku zdefiniowania konkretnego rynku, który jest badany w odpowiedni, realistyczny sposób. Na przykład rozważmy sytuację, w której HHI jest używany do oceny branży, w której istnieje 10 aktywnych firm, a każda firma ma około 10% udziału w rynku. Przy zastosowaniu podstawowych obliczeń HHI branża wydawałaby się wysoce konkurencyjna.
Jednak na rynku jedna firma może mieć od 80% do 90% działalności w określonym segmencie rynku, takim jak sprzedaż jednej konkretnej pozycji. Przedsiębiorstwo to miałoby zatem prawie całkowity monopol na produkcję i sprzedaż tego produktu.
Inny problem przy definiowaniu rynku i rozważaniu udziału w rynku może wynikać z czynników geograficznych. Ten problem może wystąpić, gdy istnieją firmy w branży, które mają mniej więcej równy udział w rynku, ale każda z nich działa tylko w określonych obszarach kraju, tak że każda firma ma w efekcie monopol na określonym rynku, na którym prowadzi działalność. Przykładowo, o ile połączenie Sprint i T-Mobile zwiększy wartość HHI dla całego kraju o kilkaset punktów, z uwagi na fakt, że udział w rynku jest skoncentrowany na określonych obszarach geograficznych, to wartość indeksu wzrosłaby o ponad 1000 punktów. na wielu rynkach. Z tych powodów, aby HHI był właściwie używany, należy wziąć pod uwagę inne czynniki i bardzo jasno zdefiniować rynki.
Często Zadawane Pytania
Co może powiedzieć wskaźnik Herfindahl-Hirschman Index (HHI)?
Indeks Herfindahla-Hirschmana (HHI) jest powszechną miarą koncentracji rynku i służy do określania konkurencyjności rynku, często przed i po transakcjach fuzji i przejęć. Im rynek jest bliżej monopolu, tym większa koncentracja rynku (i mniejsza jego konkurencja). Gdyby na przykład w branży istniała tylko jedna firma, miałaby ona 100% udział w rynku, a indeks Herfindahla-Hirschmana (HHI) wyniósłby 10 000, co wskazuje na monopol. Gdyby konkurowały tysiące firm, każda z nich miałaby prawie 0% udziału w rynku, a HHI byłby bliski zeru, co wskazuje na prawie doskonałą konkurencję.
Jak definiuje się koncentrację rynku?
Amerykański Departament Sprawiedliwości uważa, że rynek z HHI poniżej 1500 jest rynkiem konkurencyjnym, HHI od 1500 do 2500 za umiarkowanie skoncentrowany, a HHI wynoszący 2500 lub więcej za wysoce skoncentrowany. Co do zasady, fuzje, które zwiększają HHI o więcej niż 200 punktów na wysoce skoncentrowanych rynkach, budzą obawy antymonopolowe, ponieważ zakłada się, że zwiększają siłę rynkową zgodnie z sekcją 5.3 Wytycznych w sprawie połączeń horyzontalnych wydanych wspólnie przez departament i Federalną Komisję Handlu ( FTC).
Jaka jest główna zaleta indeksu Herfindahla-Hirschmana (HHI)?
Podstawową zaletą wskaźnika Herfindahla-Hirschmana (HHI) jest prostota obliczeń niezbędnych do jego ustalenia oraz niewielka ilość danych wymaganych do obliczeń. Firmy są również ważone według ich wielkości, co czyni je lepszymi od innych miar, takich jak współczynnik koncentracji.