Efekt Hamptonsa
Co to jest efekt Hamptonsa?
Efekt Hamptona odnosi się do spadku obrotów, który następuje tuż przed weekendem Święta Pracy, po którym następuje wzrost wolumenu obrotu, gdy inwestorzy i inwestorzy wracają z długiego weekendu. Termin ten odnosi się do pomysłu, że wielu dużych handlarzy na Wall Street spędza ostatnie dni lata w Hamptons, tradycyjnym letnim miejscu elity Nowego Jorku.
Zwiększony wolumen obrotu wywołany efektem Hamptona może być pozytywny, jeśli przybierze formę wzrostu, gdy zarządzający portfelami umieszczają transakcje w celu wzmocnienia ogólnych zwrotów pod koniec roku. Alternatywnie, efekt może być negatywny, jeśli zarządzający portfelem zdecydują się na realizację zysków zamiast otwierania lub dodawania do swoich pozycji. Efekt Hamptona to efekt kalendarza oparty na połączeniu analizy statystycznej i niepotwierdzonych dowodów.
Statystyczny przypadek efektu Hamptonsa
Statystyczny przypadek efektu Hamptona jest silniejszy w niektórych sektorach niż w innych. Przy zastosowaniu ogólnorynkowej miary, takiej jak Standard & Poor’s 500, efekt Hamptons charakteryzuje się nieco wyższą zmiennością z niewielkim pozytywnym skutkiem w zależności od zastosowanego okresu. Możliwe jest jednak wykorzystanie danych na poziomie sektora i utworzenie przypadku pokazującego, że określony profil zapasów jest preferowany po długim weekendzie. Można na przykład wysunąć argument, że zapasy obronne, które są konsekwentnymi podmiotami podobnymi do żywności i mediów, są faworyzowane, gdy zbliża się koniec roku, a zatem korzystają z efektu Hamptona.
Możliwości handlowe
Jak w przypadku każdego efektu rynkowego, znalezienie wzoru i rzetelne czerpanie z niego korzyści to dwie różne rzeczy. Analiza zbioru danych prawie zawsze ujawni interesujące trendy i wzorce w miarę zmiany parametrów. Z pewnością efekt Hamptona można odczytać na podstawie danych rynkowych, kiedy dokonuje się korekt okresu i rodzaju akcji. Pytanie, czy inwestorzy, brzmi, czy efekt jest wystarczająco duży, aby stworzyć prawdziwą przewagę wyników po uwzględnieniu opłat, podatków i spreadów .
W przypadku indywidualnego inwestora odpowiedź często brzmi negatywnie, jeśli chodzi o anomalie rynkowe. Efekt Hamptonsa i inne podobne anomalie, które można odczytać na podstawie danych, są ciekawymi ustaleniami, ale ich wartość jako strategii inwestycyjnej nie jest znacząca dla przeciętnego inwestora. Nawet jeśli efekt rynkowy wydaje się spójny, może szybko zniknąć, gdy handlowcy i inwestorzy instytucjonalni wdrażają strategie, aby skorzystać z okazji arbitrażu.