Zasoby wzrostu
Co to jest zasób wzrostu?
Akcja wzrostowa to jakikolwiek udział w firmie, co do którego przewiduje się, że będzie rosnąć w tempie znacznie powyżej średniego wzrostu rynkowego. Akcje te na ogół nie dają dywidendy. Dzieje się tak, ponieważ emitentami akcji wzrostowych są zwykle firmy, które chcą reinwestować wszelkie uzyskane zyski, aby przyspieszyć wzrost w krótkim okresie. Kiedy inwestorzy inwestują w akcje wzrostowe, spodziewają się, że zarobią pieniądze dzięki zyskom kapitałowym, kiedy ostatecznie sprzedadzą swoje udziały w przyszłości.
Kluczowe wnioski
- Akcje wzrostowe to te firmy, których oczekuje się, że zwiększą sprzedaż i zyski w tempie szybszym niż średnia rynkowa.
- Akcje wzrostowe często wyglądają na drogie, notowane przy wysokim wskaźniku P / E, ale takie wyceny mogą w rzeczywistości być tanie, jeśli spółka będzie nadal szybko rosnąć, co spowoduje wzrost ceny akcji.
- Ponieważ inwestorzy płacą wysoką cenę za akcje wzrostowe w oparciu o oczekiwania, jeśli te oczekiwania nie zostaną zrealizowane, akcje wzrostowe mogą doświadczyć dramatycznych spadków.
- Akcje wzrostowe zazwyczaj nie przynoszą dywidend.
- Zapasy wzrostu są często zestawiane z zapasami wartości.
Zrozumienie zapasów wzrostu
Akcje wzrostowe mogą pojawić się w dowolnym sektorze lub branży i zazwyczaj są sprzedawane przy wysokim stosunku ceny do zysku (P / E). Mogą nie mieć zarobków w chwili obecnej, ale oczekuje się, że w przyszłości.
Inwestycje w akcje wzrostowe mogą być ryzykowne. Ponieważ zazwyczaj nie oferują dywidend, jedyną okazją, jaką inwestor musi zarobić na swojej inwestycji, jest ostateczna sprzedaż akcji. Jeśli firma nie poradzi sobie dobrze, inwestorzy ponoszą stratę na akcjach, gdy nadchodzi czas na sprzedaż.
Akcje wzrostowe mają zwykle kilka wspólnych cech. Na przykład rozwijające się firmy mają zwykle unikalne linie produktów. Mogą posiadać patenty lub mieć dostęp do technologii, które stawiają ich przed innymi w swojej branży. Aby wyprzedzić konkurencję, ponownie inwestują zyski w opracowywanie jeszcze nowszych technologii i patentów, aby zapewnić długoterminowy wzrost.
Ze względu na swoje wzorce innowacji często mają lojalną bazę klientów lub znaczny udział w rynku w swojej branży. Na przykład firma, która rozwija aplikacje komputerowe i jako pierwsza świadczy nową usługę, może stać się spółką akcyjną, zdobywając udział w rynku jako jedyna firma świadcząca nową usługę. Jeśli inne firmy produkujące aplikacje wejdą na rynek z własnymi wersjami usługi, firma, której uda się przyciągnąć i zatrzymać największą liczbę użytkowników, ma większy potencjał, aby stać się spółką akcyjną.
Wiele spółek o małej kapitalizacji uważa się za spółki wzrostowe. Jednak niektóre większe firmy mogą być również firmami rozwijającymi się
Akcje wzrostowe można znaleźć na dowolnej giełdzie iw dowolnym sektorze przemysłowym – ale zwykle znajdziesz je w najszybciej rozwijających się branżach i na bardziej innowacyjnych giełdach, takich jak Nasdaq.
Akcje wzrostu a akcje wartościowe
Zasoby wzrostu różnią się od zasobów wartościowych. Inwestorzy oczekują, że spółki wzrostowe przyniosą znaczne zyski kapitałowe w wyniku silnego wzrostu spółki bazowej. To oczekiwanie może spowodować, że akcje te będą wydawać się przeszacowane ze względu na ich ogólnie wysoki stosunek ceny do zysku (P / E).
Wręcz przeciwnie, akcje wartościowe są często niedoceniane lub ignorowane przez rynek, ale w końcu mogą zyskać na wartości. Inwestorzy próbują również czerpać zyski z dywidend, które zwykle wypłacają. Akcje wartościowe są zwykle sprzedawane po niskim stosunku ceny do zysków (P / E).
Niektórzy inwestorzy mogą próbować uwzględnić zarówno akcje wzrostowe, jak i akcje wyceniane w swoim portfelu w celu dywersyfikacji. Inni mogą preferować specjalizację, koncentrując się bardziej na wartości lub wzroście.
Niektóre akcje mają zaniżoną cenę po prostu z powodu słabych raportów o dochodach lub negatywnej uwagi mediów. Jednak jedną z cech, które często mają, są silne historie wypłat dywidend. Akcje o wysokiej wartości, z dobrymi wynikami w zakresie dywidend, mogą zapewnić inwestorowi wiarygodny dochód. Wiele wartościowych spółek to starsze firmy, na których można liczyć, że pozostaną na rynku, nawet jeśli nie są szczególnie innowacyjne lub nie są szczególnie gotowe do wzrostu.
Przykład zasobu wzrostowego
Amazon Inc. (AMZN) od dawna uważany jest za spółkę wzrostową. W 2020 roku jest jedną z największych firm na świecie i jest od jakiegoś czasu. Na dzień 31 marca 2020 r. Amazon plasuje się w pierwszej trójce amerykańskich akcji pod względem kapitalizacji rynkowej.
Akcje Amazona w przeszłości notowane były po wysokim wskaźniku cena / zysk (P / E) Między rokiem 2019 a początkiem 2020 roku wskaźnik P / E akcji utrzymywał się na poziomie 70. Pomimo wielkości firmy, szacunki wzrostu zysku na akcję (EPS) w następnym pięć lat wciąż waha się blisko 30% rocznie.
Gdy firma ma się rozwijać, inwestorzy pozostają skłonni do inwestowania (nawet przy wysokim wskaźniku P / E). Dzieje się tak, ponieważ po kilku latach obecna cena akcji może z perspektywy czasu wyglądać na tanią. Istnieje ryzyko, że wzrost nie będzie kontynuowany zgodnie z oczekiwaniami. Inwestorzy zapłacili wysoką cenę, oczekując jednej rzeczy i nie otrzymując jej. W takich przypadkach cena akcji wzrostowej może dramatycznie spaść.
Często zadawane pytania dotyczące zapasów wzrostu
Co jest uważane za zasób wzrostu?
Jeśli chodzi o akcje, „wzrost” oznacza, że firma ma duże możliwości wzrostu wartości kapitału. Są to zwykle nowsze firmy o mniejszej kapitalizacji i / lub firmy działające w sektorach wzrostu, takich jak technologia czy biotechnologia. Akcje wzrostowe mogą mieć niskie lub nawet ujemne zyski, często powodując wysokie ceny P / E.
Czy zapasy wzrostu są ryzykowne?
Podobnie jak w przypadku każdego inwestowania, istnieje zasadniczy kompromis między ryzykiem a zyskiem. Akcje wzrostowe zapewniają większy potencjał przyszłego zwrotu, a zatem są w równym stopniu związane z większym ryzykiem niż inne rodzaje inwestycji, takie jak akcje wartościowe lub obligacje korporacyjne. Główne ryzyko polega na tym, że zrealizowany lub oczekiwany wzrost nie będzie kontynuowany w przyszłości. Inwestorzy zapłacili wysoką cenę, oczekując jednej rzeczy i nie otrzymując jej. W takich przypadkach cena akcji wzrostowej może dramatycznie spaść.
Jaki jest przykład akcji wzrostu?
Jako hipotetyczny przykład, akcje wzrostowe to start-up biotechnologiczny, który rozpoczął prace nad obiecującą nową terapią przeciwnowotworową. Obecnie produkt znajduje się tylko w fazie I fazy badań klinicznych i nie ma pewności, czy FDA zatwierdzi kandydata na lek do kontynuacji badań Fazy II i III. Jeśli lek przejdzie pomyślnie i zostanie ostatecznie dopuszczony do użytku, może to oznaczać ogromne zyski i zyski kapitałowe. Jeśli jednak lek nie działa zgodnie z planem lub powoduje poważne skutki uboczne, wszystkie wydatki na badania i rozwój mogą pójść na marne.
Skąd wiesz, czy akcje są wzrostem, czy wartością?
Zamiast patrzeć na przyszły potencjał wzrostu, wartościowe akcje to te, które są uważane za inwestujące poniżej ich rzeczywistej wartości, a zatem teoretycznie zapewnią wyższy zwrot, gdy ich ceny akcji dogonią fundamenty. W przeciwieństwie do spółek wzrostowych, które zazwyczaj nie przynoszą dywidend, wartościowe akcje mają często wyższą niż przeciętna rentowność dywidendy. Akcje wartościowe mają również zwykle mocne fundamenty z porównywalnie wysokimi wskaźnikami ceny do wartości księgowej (P / B) i niskimi wartościami P / E – przeciwieństwem spółek wzrostowych.