Government Of Singapore Investment Corporation (GIC)
Co to jest Government Of Singapore Investment Corporation (GIC)?
Government of Singapore Investment Corporation (GIC) jest spółką należącą do rządu, której powierzono zarządzanie [cytować]
GIC jest jednym z trzech podmiotów zarządzających rezerwami w Singapurze, obok Monetary Authority of Singapore (MAS) i Temasek Holdings.
Kluczowe wnioski
- Government of Singapore Investment Corporation (GIC) jest jednym z trzech podmiotów finansowych zarządzających aktywami finansowymi rządu Singapuru.
- Jako suwerenny fundusz majątkowy, zadaniem GIC jest długoterminowe inwestowanie w celu zachowania i wzmocnienia międzynarodowej siły nabywczej funduszy, którymi zarządza.
- GIC zarządza obecnie aktywami o wartości około 400 miliardów USD.
Zrozumienie GIC
Rząd Singapuru Investment Corporation (GIC) zarządza funduszami w imieniu dwóch klientów – rządu Singapuru i władz monetarnych Singapuru. Chociaż GIC ma zwykłą strukturę korporacyjną, ma dwie unikalne cechy ze względu na status korporacji „piątego harmonogramu” w Singapurze. Po pierwsze, na podjęcie określonych działań, takich jak powołanie i odwołanie dyrektorów i kluczowych menedżerów, wymagana jest zgoda Prezydenta Singapuru. Po drugie, sprawozdania finansowe GIC są badane przez audytora generalnego rządu Singapuru. Wielu dyrektorów i kluczowych urzędników GIC to wybitni obecni lub byli członkowie rządu Singapuru, podczas gdy inni to niezależni dyrektorzy powołani z sektora prywatnego.
Podobnie jak w przypadku innych państwowych funduszy majątkowych, portfele funduszu obejmują szereg aktywów finansowych. Większość portfela jest zarządzana wewnętrznie, a szacuje się, że 80% funduszu jest kierowane przez zarząd wewnętrzny. Historycznie rzecz biorąc, fundusz zachowywał niski profil, ale był oportunistyczny, podobnie jak inne państwowe fundusze majątkowe podczas kryzysów mieszkaniowych w USA w latach 2007–2010.
Wyniki inwestycyjne GIC
GIC nie podaje dokładnych szczegółów dotyczących funduszu w swoich rocznych ujawnieniach dotyczących zysków i strat. Gdyby ujawnił dokładne wartości, fundusz niepotrzebnie ujawniłby pełną wielkość rezerw finansowych Singapuru, ułatwiając spekulantom spekulację na dolara singapurskiego w okresach słabości rynkowej i gospodarczej. Jednak fundusz ujawnia pewne szczegóły dotyczące pięciu, dziesięciu i dwudziestu lat, przedstawiające wskaźniki wyników i zarządzania ryzykiem.
W okresie 20 lat zakończonym 31 marca 2019 r. GIC osiągnął roczną stopę zwrotu w wysokości 3,4% powyżej globalnej inflacji. Innymi słowy, międzynarodowa siła nabywcza rezerw wzrosła prawie dwukrotnie w okresie 20 lat.
Zasady Santiago
W 2008 r. GIC uczestniczył w pionierskich wysiłkach, wraz z Abu Dhabi Investment Authority i Departamentem Skarbu USA, w celu opracowania 9 ogólnie przyjętych zasad i praktyk dla państwowych funduszy majątkowych (SWF) i krajów-odbiorców. Stanowiły one podstawę Zasad z Santiago, dobrowolnego zestawu 24 wytycznych zaprojektowanych w celu promowania dobrego zarządzania, odpowiedzialności, przejrzystości i rozważnych praktyk inwestycyjnych, a także utrzymania stabilnego i otwartego klimatu inwestycyjnego. Zasady Santiago są obecnie przestrzegane przez ponad 20 członków SWF, w tym GIC.