Zwrot z inwestycji z marży brutto (GMROI)
Jaki jest zwrot z inwestycji na marży brutto (GMROI)?
Marża brutto zwrot z inwestycji (GMROI) jest inwentaryzacja stosunek ocena rentowności, który analizuje zdolność firmy do włączenia zapasów na gotówkę powyżej kosztów zapasów. Jest obliczany poprzez podzielenie marży brutto przez średni koszt zapasów i jest często stosowany w branży detalicznej. GMROI jest również znany jako zwrot marży brutto z inwestycji w zapasy (GMROII).
Kluczowe wnioski
- GMROI pokazuje, jakie zyski przynoszą sprzedaż zapasów po pokryciu kosztów zapasów.
- Wyższe GMROI jest generalnie lepsze, ponieważ oznacza, że każda jednostka zapasów generuje wyższy zysk.
- GMROI może wykazywać znaczną zmienność w zależności od segmentacji rynku, okresu, rodzaju pozycji i innych czynników.
Zrozumienie zwrotu z inwestycji w marży brutto (GMROI)
GMROI jest użyteczną miarą, ponieważ pomaga inwestorowi lub zarządzającemu zobaczyć średnią kwotę zwrotu zapasów powyżej ich kosztu. Wskaźnik wyższy niż jeden oznacza, że firma sprzedaje towary za więcej, niż kosztuje firma, aby je nabyć, i pokazuje, że firma ma dobrą równowagę między sprzedażą, marżą i kosztami zapasów.
Odwrotna sytuacja ma miejsce w przypadku współczynnika poniżej 1. Niektóre źródła zalecają, aby GMROI w sklepie detalicznym wynosiło 3,2 lub więcej, aby pokryć wszystkie koszty związane z obłożeniem i pracownikami oraz zyski.
Jak obliczyć zwrot z inwestycji w marży brutto (GMROI)
Wzór na GMROI jest następujący:
Aby obliczyć zwrot marży brutto na zapasach, muszą być znane dwie miary: marża brutto i średnie zapasy. Zysk brutto oblicza się, odejmując koszt sprzedanych towarów (COGS) firmy od jej przychodów. Różnica jest następnie dzielona przez przychody. Średni zapas jest obliczany poprzez zsumowanie końcowych zapasów w określonym okresie, a następnie podzielenie sumy przez liczbę okresów, biorąc pod uwagę również przestarzałe scenariusze części zapasów.
Jak korzystać ze zwrotu z inwestycji w marży brutto (GMROI)
Załóżmy na przykład, że firma ABC zajmująca się sprzedażą detaliczną towarów luksusowych ma całkowity przychód w wysokości 100 milionów dolarów i koszt własny w wysokości 35 milionów dolarów na koniec bieżącego roku podatkowego. Dlatego firma ma marżę brutto na poziomie 65%, co oznacza, że zachowuje 65 centów za każdego dolara uzyskanego przychodu.
Marża brutto może być również wyrażona w dolarach, a nie w procentach. Pod koniec roku podatkowego firma miała średni koszt zapasów w wysokości 20 mln USD. GMROI tej firmy wynosi 3,25, czyli 65 mln USD / 20 mln USD, co oznacza, że uzyskuje ona przychody w wysokości 325% kosztów. W ten sposób firma ABC sprzedaje towary za ponad 3,25 dolara marży za każdego dolara wydanego na zapasy.
Załóżmy, że luksusowa firma handlowa XYZ jest konkurentem firmy ABC i ma łączne przychody w wysokości 80 milionów dolarów i koszt własny w wysokości 65 milionów dolarów. W rezultacie firma ma marżę brutto w wysokości 15 milionów dolarów, czyli 18,75 centów za każdego dolara wygenerowanego przez nią przychodu.
Firma ma średni koszt zapasów 20 milionów dolarów. Firma XYZ ma GMROI wynoszące 0,75, czyli 15 mln USD / 20 mln USD. W ten sposób uzyskuje przychody w wysokości 75% swoich kosztów i uzyskuje 0,75 dolara marży brutto za każdego dolara zainwestowanego w zapasy.
Oznacza to, że firma XYZ zarabia tylko 0,75 centa za każdego 1 dolara wydanego na zapasy, co nie wystarcza na pokrycie wydatków biznesowych innych niż zapasy, takich jak sprzedaż, koszty ogólne i administracyjne (SG&A), marketing i sprzedaż. W tym przypadku marginesy XYZ są poniżej standardu. W porównaniu do firmy XYZ, Spółka ABC może być bardziej idealną inwestycją opartą na GMROI.