Inwestowanie w oparciu o cele

Co to jest inwestowanie oparte na celach?

Inwestowanie oparte  na celach to stosunkowo nowe podejście do  zarządzania majątkiem, które kładzie nacisk na inwestowanie w celu osiągnięcia określonych celów życiowych. Inwestowanie oparte na celu (GBI) polega na tym, że zarządzający majątkiem lub klienci firmy inwestycyjnej mierzą postępy w osiąganiu określonych celów życiowych, takich jak oszczędzanie na edukację dzieci lub budowanie gniazda na emeryturę, zamiast skupiać się na generowaniu jak najwyższego  zwrotu z portfela  lub pokonaniu rynek.

Zrozumienie inwestowania opartego na celach

Inwestowanie oparte na celu różni się od tradycyjnego inwestowania tym, że miarą sukcesu jest to, jak dobrze inwestor jest w stanie zrealizować swoje osobiste cele życiowe, a nie jak dobrze jego inwestycje wypadają w porównaniu ze średnią rynkową w danym okresie.

Weźmy pod uwagę inwestora, który nie może się doczekać przejścia na emeryturę w ciągu roku, a zatem nie może sobie pozwolić na utratę nawet 10% swojego portfela. Gdyby w danym roku giełda spadła o 30%, a portfel inwestora spadł „tylko” o 20%, to fakt, że portfel osiągnął wyniki lepsze od rynku o 10 punktów procentowych, dawałby niewielki komfort. Inwestor ten musi bardziej skupić się na utrzymaniu, a nie na zwiększaniu bogactwa, aby osiągnąć swój osobisty cel, jakim jest zapewnienie emerytury w ciągu roku.

Inwestowanie oparte na celach zmienia ramy sukcesu w oparciu o potrzeby i cele klientów. Jeśli głównym celem klienta jest oszczędzanie na rychłą emeryturę i finansowanie studiów młodych wnuków, strategia inwestycyjna byłaby bardziej konserwatywna dla tych pierwszych i stosunkowo agresywna dla drugich.

Na przykład  alokacja aktywów  dla aktywów emerytalnych może obejmować 10% akcji i 90% środków o stałym dochodzie, podczas gdy alokacja aktywów dla funduszu edukacyjnego może obejmować 50% akcji i 50% stałych dochodów. Indywidualne potrzeby i cele, a nie tolerancja ryzyka, są tym, co motywuje decyzje inwestycyjne podejmowane w oparciu o cele.

Zalety inwestowania opartego na celach obejmują:

1. Zwiększone zaangażowanie klientów w realizację ich celów życiowych poprzez umożliwienie im obserwowania i uczestniczenia w wymiernych postępach
2. Ograniczenie impulsywnego podejmowania decyzji i nadmiernej reakcji w oparciu o wahania rynkowe

Inwestowanie w oparciu o cele po wielkiej recesji

Inwestowanie oparte na celu zyskało na popularności w latach po  wielkiej recesji  w latach 2008–2009, ponieważ inwestorzy zdali sobie sprawę, do jakiego stopnia dążenie do wysokich zwrotów może negatywnie wpłynąć na długoterminową akumulację bogactwa. Miliony nieszczęsnych inwestorów były świadkami dramatycznego spadku ich wartości netto, w korelacji ze spadkami na prawie wszystkich głównych rynkach oraz gwałtowną korektą cen nieruchomości w USA.

W ostatnich latach kilka zespołów pracowało nad opracowaniem bardziej holistycznego podejścia do inwestycji. Na przykład startup  Ellevest koncentruje się na strategiach inwestycyjnych opartych na celach, dostosowanych do kobiet. CNBC uznało firmę za jeden z 25 obiecujących startupów, które należy obserwować w 2017 roku.

Ellevest opracował algorytmy zarządzania majątkiem w czasie, które uwzględniają wahania dochodów kobiet w trakcie ich kariery zawodowej, a także różnice w wynagrodzeniach kobiet i mężczyzn. Zamiast dążyć do osiągnięcia lepszych wyników, takich jak  S&P 500  czy  Russell 2000, Ellevest najpierw prosi swoich inwestorów o wyjaśnienie ich osobowości i celów życiowych; stamtąd zespół pracuje nad stworzeniem określonych portfeli inwestycyjnych dla każdego celu.