Poddać się

Co się poddaje?

Zrezygnuj to procedura w obrocie papierami wartościowymi lub towarami, w której makler wykonujący zlecenie zawiera transakcję w imieniu innego brokera. Nazywa się to „rezygnacją”, ponieważ pośrednik dokonujący transakcji rezygnuje z kredytu za transakcję w księgach rachunkowych. Rezygnacja zwykle ma miejsce, ponieważ broker nie może złożyć transakcji dla klienta w oparciu o inne zobowiązania w miejscu pracy. Zrezygnowanie może się również zdarzyć, ponieważ pierwotny broker działa w imieniu pośrednika pośredniczącego lub głównego brokera.

Zrozumienie transakcji rezygnacji

Poddawanie się nie jest już powszechną praktyką handlową na rynkach finansowych. Poddawanie się było częstsze przed rozwojem handlu elektronicznego. W erze handlu na parkiecie broker może nie być w stanie wejść na parkiet i może poprosić innego brokera o umieszczenie transakcji jako swego rodzaju pełnomocnictwo. Ogólnie rzecz biorąc, wykonanie transakcji w imieniu innego brokera jest generalnie częścią wcześniej uzgodnionej umowy o rezygnacji. Wcześniej uzgodnione umowy zazwyczaj zawierają postanowienia dotyczące procedur rezygnacji z handlu oraz rekompensaty. Transakcje rezygnacji nie są standardową praktyką, więc płatność nie jest jasno określona bez wcześniejszej umowy.

Poddaj się vs. poddaj się

Akceptacja transakcji rezygnacji jest czasami nazywana poddaniem się. Po faktycznym wykonaniu transakcji rezygnacji można ją nazwać poddaniem się. Jednak użycie terminu „poddać się” jest znacznie mniej powszechne.

Strony zaangażowane w handel

Istnieją trzy główne strony zaangażowane w rezygnację z handlu. Strony te obejmują brokera wykonującego zlecenie (Strona A), brokera klienta (Strona B) i brokera zajmującego przeciwną stronę transakcji (Strona C). Standardowa transakcja obejmuje tylko dwie strony, brokera kupującego i brokera sprzedającego. Poddanie się wymaga również jednej innej osoby, która wykonuje transakcję (Strona A).

W przypadkach, gdy zarówno pierwotni brokerzy kupujący, jak i sprzedający są zobowiązani w inny sposób, czwarta strona może zaangażować się w transakcję rezygnacji. Jeśli broker kupujący i pośrednik sprzedający proszą oddzielnych handlowców o działanie w ich imieniu, scenariusz ten doprowadziłby do rezygnacji po stronie sprzedającej i kupującej.

Strona A żąda zawarcia transakcji w imieniu Strony B w celu zapewnienia terminowej realizacji transakcji. W księgach rachunkowych lub dzienniku transakcji transakcja z rezygnacją zawiera informacje dla brokera klienta (Strona B). Strona A przeprowadza transakcję w imieniu Strony B i nie jest formalnie odnotowywana w rejestrze handlowym.

Umowy kompensacyjne są zwykle tworzone w celu zarządzania postanowieniami dotyczącymi transakcji rezygnacji. Broker wykonujący zlecenie (Strona A) może, ale nie musi, otrzymać standardowy spread handlowy. Brokerzy wykonujący zlecenia są często opłacani przez brokerów non-floor albo w formie prowizji od wynagrodzenia lub prowizji za transakcję. Ta pełna płatność na rzecz brokera wykonującego zlecenie może, ale nie musi stanowić część prowizji, którą Broker B obciąża swojego klienta.

Przykład

Broker B otrzymuje od klienta zlecenie kupna 100 akcji XYZ na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych ( NYSE ). Broker B pracuje na piętrze w dużej firmie maklerskiej i musi dostarczyć zlecenie na poziom NYSE. Aby zrealizować transakcję w odpowiednim czasie, Broker B prosi Floor Broker A o złożenie zlecenia. Następnie Floor Broker A kupuje akcje w imieniu klienta Brokera B.

Chociaż Floor Broker A umieszcza transakcję, musi zrezygnować z transakcji i zarejestrować ją tak, jakby Broker B dokonał transakcji. Transakcja jest rejestrowana tak, jakby Broker B dokonał transakcji, mimo że transakcję wykonał Floor Broker A.