Indeks ważony fundamentalnie
Co to jest indeks ważony fundamentalnie?
Indeks ważony fundamentalnie to rodzaj indeksu akcji, w którym składniki są wybierane na podstawie podstawowych kryteriów, a nie kapitalizacji rynkowej. Indeksy ważone fundamentalnie mogą opierać swoją konstrukcję na szeregu podstawowych wskaźników, takich jak przychody, stopy dywidend, zyski lub wartość księgowa. Indeksy ważone fundamentalnie stanowią punkt odniesienia dla pasywnie zarządzanych funduszy oferowanych inwestorom poszukującym ekspozycji na akcje w oparciu o podstawowe cechy.
Kluczowe wnioski
- Indeks ważony fundamentalnie lub indeks fundamentalny to taki, w którym składniki kapitału zostały wybrane na podstawie innych kryteriów niż kapitalizacja rynkowa.
- Na przykład indeks ważony fundamentalnie może opierać się na przychodach, stopach dywidend, zyskach lub innych fundamentalnych czynnikach.
- Indeksy ważone fundamentalnie to jedne z najbardziej znanych indeksów dostosowanych używanych przez pasywnie zarządzane fundusze śledzące.
Jak działają indeksy ważone fundamentalnie
Indeksy ważone fundamentalnie wzrosły z zainteresowania inwestorów zarządzaniem pasywnym. Stały się bardziej rozpowszechnione w 2004 roku po wprowadzeniu badań nad nimi przez Research Affiliates. Zainteresowanie indeksami ważonymi fundamentalnie stale rośnie, ponieważ coraz więcej towarzystw funduszy tworzy dostosowane indeksy przedstawiające określone aspekty inwestycyjne rynku inwestycyjnego.
Zarządzane pasywnie indeksy ważone fundamentalnie są częścią nowej fali ofert funduszy śledzących. Indywidualne fundusze śledzące to pasywnie zarządzane fundusze indeksowe, które wykraczają poza główne oferty indeksów, dążąc do replikacji dostosowanych indeksów skonstruowanych w oparciu o szeroki zakres cech.
Indeksy ważone fundamentalnie to jedne z najbardziej znanych indeksów dostosowanych używanych przez pasywnie zarządzane fundusze śledzące. Spółki funduszu często tworzą własny, dostosowany do potrzeb indeks podstawowy, w celu zbudowania wokół niego powielonego portfela, który będzie emitowany publicznie jako fundusz strukturyzowany. Korzystając z niestandardowych indeksów ważonych fundamentalnie, firmy inwestycyjne mogą znacznie obniżyć koszty i poprawić wydajność poprzez niższe koszty transakcji i coroczne równoważenie.
Zwolennicy tych indeksów twierdzą, że mogą zaoferować wyższy potencjalny zwrot w oparciu o zagregowane podstawowe miary rynku w porównaniu z kapitalizacją rynkową. W całej branży można je skonstruować przy użyciu szerokiej gamy podstawowych czynników, które w przeszłości okazały się skutecznymi miernikami w identyfikowaniu najlepiej prosperujących inwestycji w czasie. Zazwyczaj inwestorzy, którzy preferują indeksy ważone fundamentalnie, są bardziej zapalonymi inwestorami poszukującymi tej ważonej strategii.
Przykład indeksu ważonego fundamentalnie: FTSE RAFI
Giełda Financial Times (FTSE) we współpracy z Research Affiliates ma wiele indeksów ważonych fundamentalnie. Indeksy są ważone przy użyciu podstawowych czynników, takich jak suma dywidend pieniężnych, wolne przepływy pieniężne, łączna sprzedaż i księgowa wartość kapitału własnego.
Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF to jeden fundusz zarządzany przez FTSE RAFI Index. Fundusz stara się powielać udziały i wyniki indeksu FTSE RAFI US 1000.
Indywidualne oferty funduszy Wisdom Tree
Wisdom Tree to jeden z dostawców funduszy, który stał się liderem w oferowaniu fundamentalnie ważonych indeksów własnościowych. Krajowe fundusze ETF firmy oferują inwestorom trzy pasywnie zarządzane portfele indeksów ważonych fundamentalnie, w tym WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW), WisdomTree US Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) i WisdomTree US Quality Shareholder Yield Fund (QSY).