Inwestowanie na rynku Forex vs. akcje

Dzisiejsi aktywni inwestorzy i handlowcy mają dostęp do rosnącej liczby instrumentów handlowych, od wypróbowanych i sprawdzonych akcji blue chipów po szybko zmieniające się kontrakty terminowe i rynki walutowe (lub forex). Podjęcie decyzji, na którym z tych rynków można handlować, może być skomplikowane i aby dokonać najlepszego wyboru, należy wziąć pod uwagę wiele czynników.

Najważniejszym elementem może być tolerancja ryzyka i styl handlu przedsiębiorcy lub inwestora. Na przykład inwestorzy typu „kup i trzymaj” są często bardziej przystosowani do uczestnictwa w rynku akcji, podczas gdy inwestorzy krótkoterminowi – w tym handlowcy typu swing, day i scalp – mogą preferować forex, którego zmienność cen jest bardziej wyraźna.

Porównanie rynku Forex z akcjami blue chipów

Rynek walutowy (inaczej forex) jest największym rynkiem finansowym na świecie, odpowiadającym za ponad 6,6 biliona dolarów średniej wartości obrotu każdego dnia w 2019 roku, według najnowszego Banku Rozrachunków Międzynarodowych. Wielu traderów przyciąga rynek forex ze względu na jego wysoką płynność, całodobowy handel i wielkość dźwigni finansowej, którą zapewniają uczestnicy.

Z drugiej strony, blue chipy to akcje spółek o ugruntowanej pozycji i stabilnej sytuacji finansowej. Akcje te są na ogół w stanie działać z zyskiem w trudnych warunkach ekonomicznych i mają historię wypłacania dywidend. Akcje blue chipów są ogólnie uważane za mniej niestabilne niż wiele innych inwestycji i często są wykorzystywane w celu zapewnienia stałego potencjału wzrostu dla portfeli inwestorów.

Jakie więc byłyby kluczowe różnice, które należy wziąć pod uwagę, porównując inwestycję na rynku Forex z inwestycją w blue chipy?

• Zmienność.  Jest to miara krótkoterminowych wahań cen. Podczas gdy niektórzy inwestorzy, szczególnie inwestorzy krótkoterminowi i jednodniowi, polegają na zmienności, aby czerpać zyski z szybkich wahań cen na rynku, inni inwestorzy czują się bardziej komfortowo z mniej zmiennymi i mniej ryzykownymi inwestycjami. W związku z tym wielu krótkoterminowych inwestorów przyciąga rynki forex, podczas gdy inwestorzy typu „kup i trzymaj” mogą preferować stabilność oferowaną przez niebieskie chipy.
• Dźwignia.  Drugą kwestią jest dźwignia finansowa. W Stanach Zjednoczonych inwestorzy na ogół mają dostęp do dźwigni finansowej 2: 1 dla akcji. Rynek forex oferuje znacznie wyższą dźwignię finansową do 50: 1, aw niektórych częściach świata dostępna jest nawet wyższa dźwignia. Czy ta dźwignia to dobra rzecz? Niekoniecznie. Chociaż z pewnością zapewnia trampolinę do budowania kapitału przy bardzo niewielkiej inwestycji – rachunki forex można otworzyć za jedyne 100 USD – dźwignia finansowa może równie łatwo zniszczyć konto handlowe.
• Godziny handlowe.  Kolejną kwestią przy wyborze instrumentu handlowego jest okres, w którym każdy z nich jest przedmiotem obrotu. Sesje giełdowe dla akcji są ograniczone do godzin wymiany, zwykle od 9:30 do 16:00 czasu wschodniego (EST), od poniedziałku do piątku z wyjątkiem dni wolnych od pracy. Z drugiej strony rynek forex pozostaje aktywny przez całą dobę od 17:00 w niedzielę do 17:00 w piątek, otwierając się w Sydney, a następnie podróżując po całym świecie do Tokio, Londynu i Nowego Jorku. Elastyczność w handlu na rynkach amerykańskich, azjatyckich i europejskich – z dobrą płynnością praktycznie o każdej porze dnia – jest dodatkową premią dla inwestorów, których harmonogramy w innym przypadku ograniczałyby ich aktywność handlową.

1:57

Porównanie Forex do indeksów

Indeksy giełdowe to połączenie akcji z pewnym elementem – fundamentalnym lub finansowym – który można wykorzystać jako punkt odniesienia dla określonego sektora lub szerokiego rynku. Na rynkach finansowych w USA główne indeksy obejmują Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite Index, Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) i Russell 2000. Indeksy zapewniają traderom i inwestorom ważną metodę mierzenie ruchów całego rynku.

Szereg produktów zapewnia traderom i inwestorom szeroką ekspozycję rynkową za pośrednictwem indeksów giełdowych. W szerokim obrocie znajdują się fundusze giełdowe (ETF) oparte na indeksach giełdowych, takie jak SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY ) i Invesco QQQ, który śledzi indeks Nasdaq 100.

Kontrakty terminowe na indeksy giełdowe i kontrakty futures na indeksy e-mini to inne popularne instrumenty oparte na indeksach bazowych. W e-minis pochwalić silną płynność i stały ulubionych wśród krótkoterminowych handlowców z powodu korzystnych średnich dziennych przedziałach cenowych. Ponadto wielkość kontraktu jest znacznie bardziej przystępna niż kontrakty terminowe typu futures na pełnowymiarowe indeksy giełdowe. E-minis, w tym e-mini S&P 500, e-mini Nasdaq 100, e-mini Russell 2000 i mini-size Dow Futures, są sprzedawane przez całą dobę w całkowicie elektronicznych, przezroczystych sieciach.

Jakie więc byłyby kluczowe różnice, które należy wziąć pod uwagę, porównując inwestycję na rynku Forex z inwestycją, w której występuje indeks?

• Zmienność.  Zmienność i płynność kontraktów e-mini cieszą się wieloma krótkoterminowymi inwestorami, którzy uczestniczą w indeksach giełdowych. Załóżmy, że transakcje kontraktów terminowych na główne indeksy giełdowe mają średnią dzienną wartość referencyjną (łączną wartość aktywów pozycji lewarowanej) wynoszącą 145 miliardów USD, przekraczającą łączny wolumen obrotu 500 akcjami bazowymi w dolarach. Średni dzienny zakres zmian cen kontraktów e-mini stwarza doskonałą okazję do czerpania zysków z krótkoterminowych ruchów rynkowych. Podczas gdy średnia dzienna wartość obrotu blednie w porównaniu z rynkami forex, e-minis zapewniają wiele tych samych korzyści, które są dostępne dla handlowców forex, w tym niezawodną płynność, dzienne średnie kwotowania zmian cen, które sprzyjają krótkoterminowym zyskom i handel poza normalnymi godzinami rynkowymi w USA.
• Przewaga.  Inwestorzy kontraktowi futures mogą korzystać z dużej dźwigni finansowej podobnej do tej dostępnej dla inwestorów na rynku Forex. W przypadku kontraktów futures dźwignia jest określana jako depozyt zabezpieczający, obowiązkowy depozyt, który może być wykorzystany przez brokera do pokrycia strat na koncie. Minimalne wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego są ustalane przez giełdy, na których handluje się kontraktami i mogą wynosić zaledwie 5% wartości kontraktu. Brokerzy mogą wymagać wyższych kwot depozytu zabezpieczającego. Podobnie jak na rynku Forex, inwestorzy futures mają możliwość handlu dużymi rozmiarami pozycji przy niewielkiej inwestycji, co stwarza okazję do czerpania ogromnych zysków lub poniesienia druzgocących strat.
• Godziny handlu.  Podczas gdy handel elektronicznymi e-minisami istnieje prawie przez całą dobę (obrót kończy się na około godzinę dziennie, aby umożliwić inwestorom instytucjonalnym wycenę ich pozycji), wolumen może być niższy niż na rynku forex, a płynność poza rynkiem godziny mogą budzić obawy w zależności od konkretnej umowy i pory dnia.

Traktowanie podatkowe: Forex vs. Akcje

Te różne instrumenty handlowe są traktowane inaczej w momencie opodatkowania. Na przykład krótkoterminowe zyski z kontraktów futures mogą kwalifikować się do niższych stawek podatkowych niż krótkoterminowe zyski z akcji. Ponadto aktywni handlowcy mogą mieć prawo do wyborustatusu wyceny według wartości rynkowej (MTM) do celów IRS, który umożliwia odliczenia kosztów związanych z handlem, takich jak opłaty za platformę lub edukację.

Aby ubiegać się o status MTM, IRS oczekuje, że głównym przedmiotem działalności będzie handel. Publikacja IRS 550 zawiera podstawowe wytyczne dotyczące prawidłowego zakwalifikowania się jako przedsiębiorca do celów podatkowych. Handlowcy i inwestorzy powinni zasięgnąć porady i wiedzy wykwalifikowanego księgowego lub innego specjalisty podatkowego, aby jak najlepiej zarządzać działaniami inwestycyjnymi i powiązanymi zobowiązaniami podatkowymi, zwłaszcza że handel na rynku Forex może utrudniać organizację podatków.

Podsumowanie

Internet i handel elektroniczny otworzyły drzwi aktywnym handlowcom i inwestorom na całym świecie do uczestniczenia w coraz większej liczbie rynków. Decyzja o handlu akcjami, kontraktami forex lub kontraktami futures jest często oparta na tolerancji ryzyka, wielkości konta i wygodzie.

Jeśli aktywny trader nie jest dostępny w zwykłych godzinach rynkowych, aby wejść, wyjść lub właściwie zarządzać transakcjami, akcje nie są najlepszą opcją. Jeśli jednak strategia rynkowa inwestora polega na długoterminowym kupowaniu i utrzymywaniu, generowaniu stałego wzrostu i zarabianiu dywidend, akcje są praktycznym wyborem. Instrument (y) wybierane przez tradera lub inwestora powinny opierać się na tym, który najlepiej pasuje do strategii, celów i tolerancji ryzyka.