Elastyczny fundusz

Co to jest elastyczny fundusz?

Elastyczny fundusz to fundusz wspólnego inwestowania lub inna inwestycja łączona, która zapewnia szeroką elastyczność w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych i alokacji. Elastyczne fundusze mogą być funduszami regulowanymi w USA lub funduszami zagranicznymi.

Fundusze te dają zarządzającemu portfelem szerokie możliwości dokonywania inwestycji portfelowych. W rezultacie są one bardzo podatne na zmianę stylu  i mogą stosować strategie makro, takie jak rotacja sektorów lub makro-hedging.

Inwestorzy w te fundusze często będą inwestować w oparciu o doświadczenie znanych menedżerów, a nie alokacje w konkretnych segmentach rynku.

Zrozumienie elastycznych funduszy

Elastyczny fundusz zwykle nie ma podstawowych kryteriów inwestowania ani wymagań, których musi przestrzegać zarządzający portfelem. Daje to zarządzającemu portfelem możliwość wyboru z szerokiego wachlarza inwestycji. Menedżerowie mogą również aktywniej alokować inwestycje zgodnie z możliwościami i warunkami rynkowymi, a nie określonymi wymogami inwestycyjnymi.

Elastyczne fundusze zazwyczaj są ukierunkowane na pewien rodzaj papierów wartościowych; mogą jednak mieć również swobodę inwestowania we wszystkie rodzaje aktywów. Podobnie jak w przypadku innych strategii rynkowych, fundusz będzie zobowiązany do ujawnienia szczegółów dotyczących zamiarów inwestycyjnych w prospekcie emisyjnym.

Prospekt będzie zawierał jedynie szczegółowe informacje na temat szerokiego zakresu inwestycji, w które fundusz planuje inwestować, zwracając uwagę, że jego strategia charakteryzuje się dużą elastycznością inwestycyjną. Jedną z kluczowych zalet elastycznej strategii funduszu jest to, że jego inwestycje i alokacje mogą zmieniać się w czasie.

Fundusze powiernicze są zwykle przypisane do określonego stylu, takiego jak wzrost spółek o dużej kapitalizacji lub wartość o małej kapitalizacji, co pomaga im dotrzeć do określonej grupy inwestorów. Elastyczne fundusze nie stosują tego standardowego podejścia, co sprawia, że ​​badanie due diligence jest jeszcze ważniejsze dla inwestorów.

Fidelity Magellan Fund

Fidelity Magellan Fund jest jednym z najbardziej znanych środków elastycznych, po części dzięki Peter Lynch, który zalecał elastyczną strategię inwestycyjną podczas zarządzania funduszem w latach 1980 i na początku 1990. Fundusz w dalszym ciągu stosuje elastyczny styl inwestowania w swojej strategii inwestycyjnej wraz z kolejnymi zarządzającymi portfelami.

Peter Lynch opowiadał się za inwestowaniem na szerokim rynku w wysoce zdywersyfikowany portfel akcji. Jego portfel obejmował ponad 1400 firm. Fidelity Magellan Fund nadal oferuje bardzo otwarty styl zarządzania, nie dając menedżerowi żadnych szczególnych ograniczeń stylistycznych przy wyborze inwestycji innych niż rynek akcji.

Elastyczne fundusze BlackRock

BlackRock oferuje swoim inwestorom szeroką gamę elastycznych funduszy, a wiele z nich inwestuje w międzynarodowe akcje. Fundusze te zapewniają zarządzającemu portfelem elastyczność w inwestowaniu we wszystkie rodzaje inwestycji z określonego regionu bez określonej alokacji lub stylu.

Przykłady takich funduszy obejmują China Flexible Equity Fund, Continental Europe Flexible Fund, Flexible Multi-Asset Fund, Japan Flexible Equity Fund i US Flexible Equity Fund.