Stała cena

Co to jest cena stała?

Cena stała może odnosić się do części swapu, w której płatności opierają się na stałej stopie procentowej, lub może odnosić się do wynegocjowanej ceny, która nie podlega zmianie w normalnych okolicznościach.

Zrozumienie ceny ustalonej

Swap procentowy to rodzaj umowy finansowej, która pozwala jednej ze stron do zapłaty (lub otrzyma) ustaloną zapłatę odsetek od pewnego bazowego nominalnej kwoty, podczas gdy drugi odbiera (lub płaci) zmiennej stopy procentowej na tę samą kwotę bazową. Te swapy mogą być wprowadzane z kilku powodów, takich jak konwersja istniejącej płatności o stałym oprocentowaniu na płatność o zmiennej stopie procentowej (lub odwrotnie), w celu zabezpieczenia się przed określonymi ryzykami stopy procentowej lub w celu spekulacji na temat przyszłego kierunku stóp procentowych.

Typowy swap na stopę procentową jest zwykle swapem typu fixed-for-floating. Część swapu o stałej cenie to taka, która opiera się na niezmiennej stopie procentowej, podczas gdy część o zmiennej cenie jest obliczana przy użyciu zmiennych stóp procentowych. Może również istnieć zamiana typu fixed-for-fixed, polegająca na wymianie między dwiema walutami, w których obie nogi mają stałą stopę procentową.

Jednym z najczęstszych typów swapów stóp procentowych jest zwykły waniliowy swap stóp procentowych. Oznacza to wymianę dwóch strumieni przepływów pieniężnych, gdzie oba strumienie opierają się na tej samej kwocie nominalnego kapitału, ale jeden strumień płaci odsetki od tego nominalnego kapitału według stałej stopy (lub stałej ceny), a jeden strumień płaci odsetki od nominalnego kapitału. o zmiennej lub zmiennej stopie procentowej.

Część o stałej cenie przenosi strumień przepływów pieniężnych o stałej stopie, który nie zmienia się w czasie trwania swapu, podczas gdy strumień o zmiennej (zmiennej) stopie zmienia się okresowo w czasie trwania swapu, gdy jego referencyjna stopa procentowa zmienia się zgodnie z rynkiem warunki. Dwie strony, zwane kontrahentami, zawierają takie transakcje, aby zmniejszyć swoją ekspozycję na zmiany stóp procentowych lub próbować czerpać korzyści ze zmian stóp procentowych.

Zasadniczo część ze stałą ceną zamraża przepływy pieniężne związane z pewną wartością bazową według stałej stopy przez cały okres obowiązywania kontraktu. Jeśli przedsiębiorca lub firma uważa, że ​​stopy procentowe są niskie (powiedzmy na poziomie 1,50%) i wzrosną w przyszłości, może przystąpić do transakcji swap jako kontrahent typu pay-the-fixed / otrzymasz-the-floating, aby kontynuować zapłacić tylko 1,50%, nawet jeśli stopy procentowe wzrosną. Podobnie handlowiec lub firma, która uważa, że ​​stopy procentowe są wysokie (powiedzmy na poziomie 6%) i prawdopodobnie spadną, może wprowadzić swap jako kontrahent otrzymujący-ustalony / płacący-zmienny, tak aby nadal otrzymywał 6%, nawet w przypadku spadku stóp procentowych.

Wiele swapów walutowych, które obejmują odbiór i ponowną dostawę określonej ilości waluty obcej w zamian za inną, obejmuje dwie części o stałej cenie. Robią to, ponieważ często chcą zabezpieczyć się przed ryzykiem walutowym i nie chcą narażać się na dodatkowe ryzyko stopy procentowej.

Umowa o stałej cenie

Umowa jest umową o stałej cenie, jeśli wynegocjowana cena nie może się zmieniać, chyba że istnieją pewne z góry określone i łagodzące okoliczności. Zwykle ma to na celu umożliwienie oszacowania kosztów z rozsądną pewnością. Chociaż może to być korzystne dla jednego z kontrahentów, wzrost kosztów stanowiłby ryzyko dla drugiego kontrahenta.