Wskaźnik rotacji środków trwałych
Jaki jest wskaźnik rotacji środków trwałych?
Wskaźnik rotacji środków trwałych (FAT) jest na ogół używany przez analityków do pomiaru wyników operacyjnych. Ten wskaźnik efektywności porównuje sprzedaż netto (rachunek zysków i strat) ze środkami trwałymi (bilans) i mierzy zdolność firmy do generowania sprzedaży netto z inwestycji w środki trwałe, a mianowicie rzeczowe aktywa trwałe (PP&E).
Saldo środków trwałych jest traktowane jako saldo skumulowanej amortyzacji. Wyższy wskaźnik rotacji środków trwałych oznacza, że firma efektywnie wykorzystała inwestycje w środki trwałe do generowania sprzedaży.
Kluczowe wnioski
- Wskaźnik rotacji środków trwałych pokazuje, jak efektywna jest firma w generowaniu sprzedaży z istniejących środków trwałych.
- Wyższy wskaźnik oznacza, że kierownictwo efektywniej wykorzystuje swoje środki trwałe.
- Wysoki wskaźnik FAT nie mówi nic o zdolności firmy do generowania solidnych zysków lub przepływów pieniężnych.
Zrozumienie wskaźnika rotacji środków trwałych
Wzór na wskaźnik rotacji środków trwałych to:
Współczynnik jest powszechnie stosowany jako miernik w branżach produkcyjnych, które dokonują znacznych zakupów środków trwałych w celu zwiększenia produkcji. Kiedy firma dokonuje tak znaczących zakupów, mądrzy inwestorzy uważnie obserwują ten wskaźnik w kolejnych latach, aby przekonać się, czy nowe środki trwałe firmy wynagradzają ją zwiększoną sprzedażą.
Ogólnie rzecz biorąc, inwestycje w środki trwałe stanowią zwykle największy składnik aktywów ogółem firmy. Współczynnik FAT, obliczany corocznie, jest konstruowany w celu odzwierciedlenia tego, jak efektywnie firma, a dokładniej kierownictwo firmy, wykorzystało te istotne aktywa do generowania przychodów dla firmy.
Interpretacja wskaźnika rotacji środków trwałych
Wyższy wskaźnik rotacji wskazuje na większą efektywność w zarządzaniu inwestycjami w środki trwałe, ale nie ma dokładnej liczby lub zakresu, który decyduje o tym, czy firma skutecznie generowała przychody z takich inwestycji. Z tego powodu dla analityków i inwestorów ważne jest, aby porównać najnowsze wskaźniki firmy z jej własnymi historycznymi wskaźnikami i wartościami wskaźników z innych firm i / lub średnimi wskaźnikami dla całej branży firmy.
Chociaż wskaźnik FAT ma istotne znaczenie w niektórych branżach, inwestor lub analityk musi określić, czy badana firma należy do odpowiedniego sektora lub branży, aby wskaźnik został obliczony, zanim nada mu dużą wagę.
Środki trwałe różnią się drastycznie w zależności od rodzaju firmy. Jako przykład rozważ różnicę między firmą internetową a firmą produkcyjną. Firma internetowa, taka jak Facebook, ma znacznie mniejszą bazę środków trwałych niż gigant produkcyjny, taki jak Caterpillar. Oczywiście w tym przykładzie wskaźnik rotacji środków trwałych firmy Caterpillar ma większe znaczenie i powinien mieć większe znaczenie niż wskaźnik FAT Facebooka.
Różnica między wskaźnikiem rotacji środków trwałych a wskaźnikiem rotacji środków trwałych
Wskaźnik rotacji aktywów wykorzystuje aktywa ogółem, zamiast skupiać się tylko na środkach trwałych, jak ma to miejsce w przypadku wskaźnika FAT. Wykorzystanie aktywów ogółem jest wskaźnikiem szeregu decyzji kierownictwa dotyczących nakładów kapitałowych i innych aktywów.
Ograniczenia stosowania wskaźnika środków trwałych
Firmy z cykliczną sprzedażą mogą mieć gorsze wskaźniki w wolniejszych okresach, dlatego na wskaźnik należy patrzeć w kilku różnych okresach. Ponadto kierownictwo mogłoby zlecać produkcję na zewnątrz, aby zmniejszyć zależność od aktywów i poprawić wskaźnik FAT, jednocześnie walcząc o utrzymanie stabilnych przepływów pieniężnych i innych podstaw biznesowych.
Firmy o wysokich wskaźnikach rotacji aktywów mogą nadal tracić pieniądze, ponieważ wielkość sprzedaży generowanej przez środki trwałe nie mówi nic o zdolności firmy do generowania solidnych zysków lub zdrowych przepływów pieniężnych.