Definicja efektu Fishera
Jaki jest efekt Fishera?
Efekt Fishera to teoria ekonomiczna stworzona przez ekonomistę Irvinga Fishera, która opisuje związek między inflacją a rzeczywistymi i nominalnymi stopami procentowymi. Efekt Fishera stwierdza, że realna stopa procentowa jest równa nominalnej stopie procentowej pomniejszonej o oczekiwaną stopę inflacji. Dlatego realne stopy procentowe spadają wraz ze wzrostem inflacji, chyba że stopy nominalne rosną w tym samym tempie co inflacja.
Podstawy efektu Fishera
Równanie Fishera odzwierciedla fakt, że realną stopę procentową można obliczyć odejmując oczekiwaną stopę inflacji od nominalnej stopy procentowej. W tym równaniu wszystkie podane stawki są sumowane.
Efekt Fishera można zobaczyć za każdym razem, gdy idziesz do banku; oprocentowanie, które inwestor ma na koncie oszczędnościowym, jest w rzeczywistości nominalną stopą procentową. Na przykład, jeśli nominalna stopa procentowa na koncie oszczędnościowym wynosi 4%, a oczekiwana stopa inflacji to 3%, to pieniądze na koncie oszczędnościowym naprawdę rosną o 1%. Im niższa realna stopa procentowa, tym dłużej potrwa, zanim depozyty oszczędnościowe wzrosną znacznie, patrząc z perspektywy siły nabywczej.
Kluczowe wnioski
- Efekt Fishera to teoria ekonomiczna stworzona przez ekonomistę Irvinga Fishera, która opisuje związek między inflacją a rzeczywistymi i nominalnymi stopami procentowymi.
- Efekt Fishera stwierdza, że realna stopa procentowa jest równa nominalnej stopie procentowej pomniejszonej o oczekiwaną stopę inflacji.
- Efekt Fishera został rozszerzony na analizę podaży pieniądza i międzynarodowego handlu walutami.
Nominalne stopy procentowe i rzeczywiste stopy procentowe
Nominalne stopy procentowe odzwierciedlają zwrot finansowy, jaki osoba fizyczna uzyskuje, gdy zdeponuje pieniądze. Na przykład nominalna stopa procentowa w wysokości 10% rocznie oznacza, że osoba fizyczna otrzyma dodatkowe 10% środków zdeponowanych w banku.
W przeciwieństwie do nominalnej stopy procentowej, realna stopa procentowa uwzględnia siłę nabywczą w równaniu.
W efekcie Fishera nominalna stopa procentowa to podana rzeczywista stopa procentowa, która odzwierciedla wzrost pieniądza w czasie do określonej kwoty pieniędzy lub waluty należnej pożyczkodawcy finansowemu. Rzeczywista stopa procentowa to kwota odzwierciedlająca siłę nabywczą pożyczonych pieniędzy, która rośnie w czasie.
Znaczenie w podaży pieniądza
Efekt Fishera to coś więcej niż tylko równanie: pokazuje, jak podaż pieniądza wpływa na nominalną stopę procentową i stopę inflacji jako tandem. Na przykład, jeśli zmiana w polityce pieniężnej banku centralnego spowodowałaby wzrost inflacji w kraju o 10 punktów procentowych, to nominalna stopa procentowa w tej samej gospodarce poszłaby w ślad za tym i wzrosłaby o 10 punktów procentowych. W tym świetle można założyć, że zmiana podaży pieniądza nie wpłynie na realną stopę procentową. Odzwierciedla jednak bezpośrednio zmiany nominalnej stopy procentowej.
Międzynarodowy efekt Fishera (IFE)
Międzynarodowy efekt Fishera (IFE) to model kursu walutowego, który rozszerza standardowy efekt Fishera i jest stosowany w handlu i analizach na rynku Forex. Opiera się na obecnych i przyszłych wolnych od ryzyka nominalnych stopach procentowych, a nie na czystej inflacji, i jest używany do przewidywania i zrozumienia obecnych i przyszłych zmian cen w walutach kasowych. Aby ten model działał w najczystszej postaci, zakłada się, że wolne od ryzyka aspekty kapitału muszą mieć możliwość swobodnego przepływu między krajami, które składają się na określoną parę walutową.