Instrument finansowy
Co to jest instrument finansowy?
Instrumenty finansowe to aktywa, którymi można handlować, lub też można je postrzegać jako pakiety kapitału, którymi można handlować. Większość rodzajów instrumentów finansowych zapewnia efektywny przepływ i transfer kapitału wszystkim inwestorom na całym świecie. Aktywa te mogą stanowić środki pieniężne, wynikające z umowy prawo do dostarczenia lub otrzymania środków pieniężnych lub innego rodzaju instrumentu finansowego lub dowód posiadania podmiotu.
Kluczowe wnioski
- Instrument finansowy to rzeczywisty lub wirtualny dokument stanowiący umowę prawną obejmującą dowolny rodzaj wartości pieniężnej.
- Instrumenty finansowe można podzielić na dwa rodzaje: instrumenty pieniężne i instrumenty pochodne.
- Instrumenty finansowe można również podzielić według klas aktywów, w zależności od tego, czy są instrumentami dłużnymi, czy kapitałowymi.
- Instrumenty walutowe to trzeci, jedyny w swoim rodzaju rodzaj instrumentów finansowych.
Zrozumienie instrumentów finansowych
Instrumenty finansowe mogą być dokumentami rzeczywistymi lub wirtualnymi, stanowiącymi umowę prawną o dowolnej wartości pieniężnej. Instrumenty finansowe oparte na kapitale stanowią własność składnika aktywów. Dłużne instrumenty finansowe to pożyczka udzielona przez inwestora właścicielowi aktywów.
Instrumenty walutowe to trzeci, jedyny w swoim rodzaju rodzaj instrumentów finansowych. Istnieją różne podkategorie każdego rodzaju instrumentu, takie jak akcje uprzywilejowane i akcje zwykłe.
Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR) definiują instrumenty finansowe jako „każdą umowę, która powoduje powstanie składnika aktywów finansowych jednej jednostki i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego innej jednostki”.
Rodzaje instrumentów finansowych
Instrumenty finansowe można podzielić na dwa rodzaje: instrumenty pieniężne i instrumenty pochodne.
Instrumenty gotówkowe
- Rynki bezpośrednio wpływają na wartość instrumentów gotówkowych i są przez nie określane. Mogą to być papiery wartościowe, które są łatwo zbywalne.
- Instrumentami pieniężnymi mogą być również depozyty i pożyczki uzgodnione przez pożyczkobiorców i pożyczkodawców.
Instrumenty pochodne
- Wartość i charakterystyka instrumentów pochodnych opiera się na podstawowych składnikach pojazdu, takich jak aktywa, stopy procentowe lub indeksy.
- Na przykład kontrakt na opcje na akcje jest instrumentem pochodnym, ponieważ jego wartość wywodzi się z akcji bazowych. Opcja daje prawo, ale nie zobowiązuje, do kupna lub sprzedaży akcji po określonej cenie i w określonym terminie. Wraz ze wzrostem i spadkiem ceny akcji rośnie również wartość opcji, choć niekoniecznie o ten sam procent.
- Mogą to być instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym (OTC) lub instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu giełdowego. OTC to rynek lub proces, w ramach którego papiery wartościowe – które nie są notowane na oficjalnych giełdach – są wyceniane i przedmiotem obrotu.
Rodzaje klas aktywów instrumentów finansowych
Instrumenty finansowe można również podzielić według klas aktywów, w zależności od tego, czy są instrumentami dłużnymi, czy kapitałowymi.
Instrumenty finansowe oparte na długach
Krótkoterminowe instrumenty finansowe oparte na długach są ważne przez jeden rok lub krócej. Tego rodzaju papiery wartościowe mają postać bonów skarbowych i papierów komercyjnych. Takimi środkami pieniężnymi mogą być depozyty i certyfikaty depozytowe (płyty CD).
Giełdowe instrumenty pochodne w ramach krótkoterminowych dłużnych instrumentów finansowych mogą być krótkoterminowymi kontraktami futures na stopy procentowe. Pozagiełdowe instrumenty pochodne to kontrakty terminowe na stopę procentową.
Długoterminowe instrumenty finansowe oparte na długach są ważne dłużej niż rok. W przypadku papierów wartościowych są to obligacje. Ekwiwalenty gotówki to pożyczki. Giełdowe instrumenty pochodne to kontrakty terminowe na obligacje i opcje na kontrakty terminowe na obligacje. Pozagiełdowe instrumenty pochodne to swapy na stopę procentową, limity i limity stóp procentowych, opcje na stopę procentową oraz egzotyczne instrumenty pochodne.
Instrumenty finansowe oparte na akcjach
Papiery wartościowe w ramach kapitałowych instrumentów finansowych to akcje. Giełdowe instrumenty pochodne w tej kategorii obejmują opcje na akcje i kontrakty terminowe na akcje. Pozagiełdowe instrumenty pochodne to opcje na akcje i egzotyczne instrumenty pochodne.
Uwagi specjalne
Nie ma papierów wartościowych w walutach obcych. Ekwiwalenty gotówki są pobierane w walutach natychmiastowych, co jest aktualnie obowiązującym kursem. Instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu giełdowego w ramach wymiany walut to kontrakty terminowe na waluty. Instrumenty pochodne OTC obejmują opcje walutowe, bezwarunkowe kontrakty terminowe typu forward i swapy walutowe.