Wskaźniki finansowe dla firm spot zagrożonych upadłością

Podczas gdy inwestorzy oceniają akcje przy użyciu kilku różnych perspektyw analitycznych, w tym wskaźników rentowności, wskaźników dochodów i wskaźników płynności, powinni uważać, aby uwzględnić wskaźniki finansowe, które mogą być specjalnie wykorzystane do wczesnego ostrzegania o możliwym zbliżającym się bankructwie. Istnieją kluczowe wskaźniki, które mogą dostarczyć takich ostrzeżeń z dużym wyprzedzeniem, dając inwestorom dużo czasu na pozbycie się swoich udziałów kapitałowych, zanim spadnie dach finansowy.

Aktualny stosunek

Wskaźnik płynności, który po prostu dzieli aktywa obrotowe przez zobowiązania krótkoterminowe, jest jednym z podstawowych wskaźników płynności stosowanych do oceny dobrej kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Ocenia zdolność firmy do obsługi wszystkich krótkoterminowych zobowiązań dłużnych poprzez pomiar adekwatności aktualnych zasobów firmy do pokrycia wszystkich zobowiązań dłużnych na następne 12 miesięcy. Wyższy wskaźnik płynności wskazuje, że firma ma większą płynność. Ogólnie rzecz biorąc, aktualny stosunek 2 lub wyższy jest uważany za zdrowy. Stosunek mniejszy niż 1 to wyraźny znak ostrzegawczy.

Operacyjne przepływy pieniężne do sprzedaży

Środki pieniężne i przepływy pieniężne są kluczem do sukcesu i przetrwania każdej firmy. Wskaźnik przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej do sprzedaży – przepływy pieniężne z działalności operacyjnej podzielone przez przychody ze sprzedaży – wskazuje na zdolność firmy do generowania środków pieniężnych ze sprzedaży. Idealny związek między przepływem gotówki operacyjnej a sprzedażą polega na równoległych wzrostach. Jeżeli przepływy pieniężne nie rosną wraz ze wzrostem sprzedaży, jest to powodem do niepokoju i może świadczyć o nieefektywnym zarządzaniu kosztami lub należnościami. Podobnie jak w przypadku wskaźnika bieżącej płynności, ogólnie rzecz biorąc, im wyższy wskaźnik, tym lepiej. Analitycy wolą widzieć poprawiające się lub przynajmniej spójne liczby w czasie.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego

Wskaźnik dług / kapitał własny (D / E), czyli wskaźnik dźwigni, jest jednym z najczęściej stosowanych wskaźników do oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Stanowi podstawowy miernik zdolności przedsiębiorstwa do wywiązania się ze zobowiązań finansowych i struktury finansowania przedsiębiorstwa, niezależnie od tego, czy pochodzi ono bardziej od inwestorów kapitałowych, czy też w większym stopniu z finansowania dłużnego. Jeśli wskaźnik ten jest wysoki lub rośnie, oznacza to, że spółka jest nadmiernie uzależniona od finansowania od wierzycieli, w przeciwieństwie do kapitału zapewnianego przez inwestorów kapitałowych.

Wskaźnik jest również ważny, ponieważ jest jednym z czynników branych pod uwagę przez pożyczkodawców. Jeśli pożyczkodawcy uważają, że wskaźnik staje się niewygodnie wysoki, mogą nie chcieć udzielać spółce dalszych kredytów. Optymalny wskaźnik C / E wynosi około 1, przy czym kapitał własny z grubsza równa się zobowiązaniom. Chociaż stosunek D / E różni się w zależności od branży, ogólną zasadą jest, że wskaźnik wyższy niż 2 jest uważany za niezdrowy.

Przepływ środków pieniężnych do zadłużenia

Przepływ gotówki jest niezbędny dla każdej firmy. Żadna firma nie może działać bez gotówki niezbędnej do opłacenia rachunków; dokonywać spłat pożyczek, czynszów lub hipotek; spełniać płace; i zapłać niezbędne podatki. Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia, obliczany jako przepływy pieniężne z operacji podzielony przez całkowite zadłużenie, jest czasami uważany za najlepszy pojedynczy czynnik prognostyczny niepowodzenia działalności finansowej.

Ten wskaźnik pokrycia wskazuje teoretyczny okres, w którym firma musiałaby spłacić całe swoje niespłacone zadłużenie, gdyby 100% jej przepływów pieniężnych zostało przeznaczone na spłatę zadłużenia. Wyższy wskaźnik oznacza, że ​​firma jest w stanie lepiej spłacić swoje zadłużenie. Niektórzy analitycy używają w obliczeniach wolnych przepływów pieniężnych zamiast przepływów pieniężnych z operacji, ponieważ wolne przepływy pieniężne uwzględniają wydatki kapitałowe. Wskaźnik wyższy niż 1 jest ogólnie uważany za zdrowy, ale każda wartość poniżej 1 jest powszechnie interpretowana jako sygnalizująca zbliżającą się upadłość w ciągu kilku lat, chyba że spółka podejmie kroki w celu znaczącej poprawy swojej kondycji finansowej.

Innym miernikiem często używanym do przewidywania potencjalnego bankructwa jest Z-score, który jest kombinacją kilku wskaźników finansowych wykorzystywanych do uzyskania jednego wyniku złożonego.