Stopa funduszy federalnych
Jaka jest stopa procentowa funduszy federalnych?
Stopa funduszy federalnych to docelowa stopa procentowa ustalona przez Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC), po której banki komercyjne pożyczają sobie nawzajem nadwyżki rezerw na noc.
Komitet Otwartego Rynku Federalna (Fed), ciało tworzenia polityki pieniężnej Systemu Rezerwy Federalnej, spotyka się osiem razy w roku, aby ustawić stopy funduszy federalnych.
Kluczowe wnioski
- Stopa funduszy federalnych to docelowa stopa procentowa ustalona przez FOMC, po której banki komercyjne pożyczają sobie nawzajem nadwyżki rezerw na noc.
- FOMC ustala docelową stopę funduszy federalnych osiem razy w roku, w oparciu o panujące warunki gospodarcze.
- Stopa funduszy federalnych może wpływać na krótkoterminowe stopy procentowe kredytów konsumenckich i kart kredytowych, a także wpływać na giełdę.
Zrozumienie stopy funduszy federalnych
Stopa funduszy federalnych odnosi się do stopy procentowej, którą banki pobierają od innych banków za pożyczanie im nadwyżki gotówki z salda rezerw na jeden dzień. Zgodnie z prawem banki muszą utrzymywać rezerwę równą pewnemu procentowi swoich depozytów na koncie w banku Rezerwy Federalnej. Kwota pieniędzy, jaką bank musi przechowywać na swoim koncie Fed, jest określana jako rezerwa obowiązkowa i opiera się na procencie całkowitych depozytów banku.
Są zobowiązani do prowadzenia nieoprocentowanych rachunków wbankach Rezerwy Federalnej, aby mieć pewność, że będą miały wystarczającą ilość pieniędzy na wypłaty deponentów i inne zobowiązania. Wszelkie pieniądze w ich rezerwie, które przekraczają wymagany poziom, są dostępne na pożyczki dla innych banków, które mogą mieć niedobory.
Rezerwa Federalna obniżyła stopę funduszy federalnych do zakresu 0,00% -0,25% 15 marca 2020 r. W odpowiedzi na pandemię COVID-19, a przewodniczący Fed Jerome Powell powiedział: być odpowiednią reakcją polityczną w Stanach Zjednoczonych ”.4
Salda na rachunku bankowym na koniec dnia, uśrednione z dwutygodniowych okresów utrzymywania rezerwy, służą do określenia, czybankspełnia wymogi dotyczące rezerw. Jeśli bank spodziewa się, że salda na koniec dnia będą wyższe niż wymagane, może pożyczyć nadwyżkę instytucji, która przewiduje niedobór sald. Oprocentowanie, które może pobrać bank pożyczkowy, to stopa funduszy federalnych lub stopa funduszy federalnych.
FOMC podejmuje decyzje dotyczące korekt stóp w oparciu o kluczowe wskaźniki ekonomiczne, które mogą wykazywać oznaki inflacji, recesji lub inne kwestie, które mogą wpływać na trwały wzrost gospodarczy. Wskaźniki mogą obejmować takie miary, jak stopa inflacji bazowej i raport o zamówieniach na dobra trwałe.
FOMC nie może zmusić banków do pobierania dokładnej stawki funduszy federalnych. Zamiast tego FOMC ustala stawkę docelową jako drogowskaz. Rzeczywista stopa procentowa, jaką pobierze bank udzielający kredytu, jest ustalana w drodze negocjacji między dwoma bankami. Średnia ważona stóp procentowych we wszystkich tego typu transakcji jest znany jako efektywnej stopy funduszy federalnych.
Podczas gdy FOMC nie może narzucić określonej stopy funduszy federalnych, System Rezerwy Federalnej może tak dostosować podaż pieniądza, aby stopy procentowe zbliżyły się do stopy docelowej. Zwiększając ilość pieniędzy w systemie może spowodować spadek stóp procentowych. I odwrotnie, zmniejszając podaż pieniądza, może to spowodować wzrost stóp procentowych.
Cel dotyczący stopy funduszy federalnych zmieniał się znacznie na przestrzeni lat w zależności od panujących warunków ekonomicznych. W odpowiedzi na inflację we wczesnych latach osiemdziesiątych XX wieku ustalono go na 20%. Wraz z nadejściem Wielkiej Recesji w latach 2007–2009 stopa procentowa została obniżona do rekordowo niskiego celu wynoszącego od 0% do 0,25%, próbując pobudzić wzrost.6
Oprócz stopy funduszy federalnych Rezerwa Federalna ustala również stopę dyskontową, czyli stopę procentową, którą Fed pobiera od banków, które bezpośrednio od niej pożyczają. Stopa ta jest zwykle wyższa niż docelowa stopa funduszy federalnych, częściowo po to, aby zachęcić banki do pożyczania od innych banków po niższej stopie funduszy federalnych.
Uwagi specjalne
Wpływ stopy funduszy federalnych
Stopa funduszy federalnych jest jedną z najważniejszych stóp procentowych w gospodarce USA, ponieważ wpływa na warunki monetarne i finansowe, które z kolei mają wpływ na krytyczne aspekty gospodarki, w tym zatrudnienie, wzrost i inflację. Stopa wpływa również na krótkoterminowe stopy procentowe, choć pośrednio, w przypadku wszystkiego, od kredytów mieszkaniowych i samochodowych po karty kredytowe, ponieważ pożyczkodawcy często ustalają swoje oprocentowanie w oparciu o główną stopę procentową. Podstawowa stopa procentowa to stopa procentowa, jaką banki pobierają od swoich pożyczkobiorców o największej zdolności kredytowej, na którą wpływa również stopa funduszy federalnych.
Inwestorzy również uważnie obserwują stopę funduszy federalnych. Giełda zazwyczaj bardzo silnie reaguje na zmiany kursu docelowego. Na przykład nawet niewielki spadek stopy procentowej może skłonić rynek do skoku w górę, gdy koszty kredytu dla firm spadną. Wielu analityków giełdowych zwraca szczególną uwagę na wypowiedzi członków FOMC, aby spróbować zorientować się, dokąd zmierza docelowy kurs.
Często Zadawane Pytania
Jaka jest stopa funduszy federalnych?
Stopa funduszy federalnych to stopa procentowa, którą banki pobierają od siebie nawzajem za pożyczanie lub pożyczanie nadwyżek rezerw w ciągu nocy. Prawo wymaga, aby banki miały minimalny poziom rezerwy proporcjonalny do ich depozytów. Ta rezerwa obowiązkowa jest utrzymywana w Banku Rezerw Federalnych. Gdy bank ma nadmierne rezerwy obowiązkowe, może pożyczyć te środki na noc innym bankom, które zrealizowały deficyt rezerw.
Jaka jest stopa funduszy federalnych?
W odpowiedzi na COVID-19 Rezerwa Federalna obniżyła stopę funduszy federalnych do 0,00% – 0,25% w marcu 2020 r. Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) spotyka się zwyczajowo 8 razy w roku w celu określenia stopy funduszy federalnych. Na stopy te wpływają wskaźniki ekonomiczne, takie jak inflacja bazowa i raport o zamówieniach na dobra trwałe, które dostarczają sygnałów o kondycji gospodarczej kraju.
Jaka jest różnica między stopą funduszy federalnych a stopami procentowymi?
Zarówno stopa funduszy federalnych, jak i stopy procentowe to jedne z najważniejszych wskaźników finansowych w Stanach Zjednoczonych. Główna różnica polega na tym, że stopa funduszy federalnych określa zakres, w jakim banki będą sobie pożyczać lub pożyczać z dnia na dzień. Ponieważ ma to wpływ na koszty kredytu i warunki finansowe, giełdy są zazwyczaj wrażliwe na zmiany tych stóp. Stopa funduszy federalnych wpływa również pośrednio na krótkoterminowe stopy procentowe. I odwrotnie, stopy procentowe, które są ustalane przez Rezerwę Federalną, określają stopę, jaką banki kosztują, aby pożyczać.