Szybki rynek
Co to jest szybki rynek?
Szybko rynku jest warunkiem rynkowym, który zostanie oficjalnie ogłoszony przez giełdzie wymiany, gdy rynki finansowe przeżywają niezwykle wysoki poziom zmienności w połączeniu z niezwykle ciężkich obrotu. Szybkie rynki zdarzają się rzadko, ale kiedy już się pojawią, brokerzy nie są poddawani takim samym ograniczeniom, jak podczas zwykłego rynku. Szybki rynek może wystąpić z powodu pozytywnych lub negatywnych wydarzeń.
Kluczowe wnioski
- Szybki rynek ma miejsce, gdy rynki finansowe doświadczają niezwykle wysokiego poziomu zmienności w połączeniu z niezwykle intensywnym obrotem.
- Szybki rynek może wystąpić z powodu pozytywnych lub negatywnych wydarzeń.
- Na szybkim rynku kwotowania mogą stać się niedokładne, gdy nie nadążają za tempem handlu.
- Ponadto brokerzy mogą nie być w stanie realizować zleceń, gdy inwestorzy tego chcą lub oczekują.
Jak działa szybki rynek
Wystąpienie szybkiego rynku dla określonego papieru wartościowego może spowodować opóźnienie w elektronicznej aktualizacji jego ostatniej sprzedaży. Niedoświadczeni inwestorzy są bardziej narażeni na spalenie na szybkim rynku z powodu wyjątkowych problemów, które pojawiają się w tak ekstremalnych warunkach handlowych. Brokerzy mogą również nie być w stanie realizować zleceń, gdy inwestorzy tego chcą lub oczekują. W rezultacie ich papiery wartościowe mogą być kupowane i sprzedawane po niepożądanych cenach, które nie zapewniają oczekiwanego przez inwestora zwrotu.
Szybkie rynki są rzadkie i są wywoływane przez bardzo nietypowe okoliczności. Na przykład londyńska giełda papierów wartościowych (LSE) ogłosiła szybki rynek 7 lipca 2005 r., Po tym, jak miasto doświadczyło ataku terrorystycznego. Ceny akcji drastycznie spadały, a notowania były wyjątkowo ciężkie.
Uwagi specjalne
Rola wyłączników automatycznych na szybkich rynkach
Wyłączniki automatyczne zostały wprowadzone po raz pierwszy po krachu na giełdzie w 1987 roku. Początkowo zasada wyłącznika wstrzymała handel w odpowiedzi na 550-punktowy spadek indeksu Dow Jones Industrial Average, ale w 1998 r. Punkty wyzwalania zostały skorygowane i stały się procentowymi spadkami. Podczas gdy wczesne wyłączniki wykorzystywały Dow Jones Industrial Average jako punkt odniesienia, to teraz S&P 500 określa, czy handel zostanie zatrzymany, jeśli rynek zacznie się poruszać zbyt szybko.
Tak zwane wyłączniki automatyczne zostały zaprojektowane z myślą o powstrzymaniu paniki w przypadku szybkiego rynku i gwałtownego spadku wartości akcji. Kryteria powodujące zatrzymanie handlu na całym rynku są następujące:
- 7% spadek S&P 500 przed 15:35: Jeśli S&P 500 spadnie o 7% w stosunku do zamknięcia z poprzedniej sesji przed 15:25 ET, wszystkie transakcje giełdowe zatrzymają się na 15 minut.
- Spadek o 13% po ponownym otwarciu akcji: po ponownym otwarciu giełdowym wystarczyłby 13-procentowy spadek indeksu S&P 500 przed 15:25, aby spowodować drugie zatrzymanie handlu, które również trwałoby 15 minut.
- 20% spadek po drugim zatrzymaniu handlu: po drugim zatrzymaniu handlu potrzeba 20% spadku, aby wyzwolić tak zwany wyłącznik poziomu 3. Gdy nastąpi 20-procentowy spadek, handel zostaje zatrzymany na pozostałą część dnia. Należy również pamiętać, że po 15:25 akcje przestają handlować tylko w przypadku 20-procentowego spadku.