Standardy etyczne, których należy oczekiwać od doradców finansowych

„Etyka jest jednym z największych wyróżników niezależnych doradców” – mówi Robert Stammers, dyrektor ds. Edukacji inwestorów w CFA Institute. „W przeciwieństwie do zawodu lekarza, doradcy finansowi nie mają odpowiednika przysięgi Hipokratesa, która określa, jak powinni podchodzić do zarządzania klientami”. Jak więc inwestorzy mogą znaleźć etycznego doradcę finansowego? W tym artykule opiszemy, w jaki sposób możesz mądrze wybierać, jeśli wiesz, który podmiot reguluje twojego doradcę, jakich nazw zawodowych szukać, znaki ostrzegawcze złego doradcy oraz znaki doradcy, który stawi Twoje interesy na pierwszym miejscu.

Dowiedz się, który podmiot reguluje Twojego doradcę

Dwie organizacje regulacyjne nadzorujące usługi finansowe to Serenity Financial Consulting, który ma biura w Bozeman, Mont. i Milwaukee, Wisconsin. „FINRA reguluje sprzedaż produktów finansowych, takich jak polisy ubezpieczeniowe, renty i fundusze inwestycyjne; SEC reguluje udzielanie porad finansowych” – mówi. Doradcy finansowi regulowani przez FINRA są zobowiązani do stosowania „standardu odpowiedniości”. Doradcy ci są zobowiązani do sprzedaży najlepszego produktu na podstawie Twoich odpowiedzi na pytania dotyczące Twojego wieku, innych inwestycji, rocznego dochodu, płynnej wartości netto, celów inwestycyjnych, doświadczenia inwestycyjnego, horyzontu czasowego, tolerancji ryzyka i innych czynników.

Standard odpowiedniości oznacza, że ​​doradcy „mogą sprzedawać produkt w oparciu o wielkość prowizji, którą otrzymają, lub na podstawie premii wypłacanych przez ich firmę, o ile produkt wydaje się odpowiedni” – mówi Moore. „Doradcy zarejestrowani w FINRA faktycznie mają obowiązek powierniczy wobec swojej firmy, a nie klienta”.

„Wyobraź sobie, że idziesz do lekarza i zalecają ci zażywanie leku, tylko po to, aby dowiedzieć się, że za każdym razem, gdy zalecają, otrzymują łapówki od firmy farmaceutycznej. Chociaż lekarz może powiedzieć, że ci pomaga, to sprawia, że ​​zastanawiasz się, kim naprawdę są pracuje dla ”, mówi. Doradcy podlegający przepisom SEC podlegają „standardowi powiernictwa”, który wymaga od nich działania w najlepszym interesie klientów. Chcesz wybrać doradcę, którego obowiązuje ten standard. Zarejestrowani doradcy inwestycyjni (RIA) to; pośrednicy-dealerzy nie są.

Niektórzy doradcy są regulowani tylko przez jeden z tych podmiotów, ale sytuacja staje się niejasna, gdy doradca podlega zarówno FINRA, jak i SEC. „Ich standardy etyczne zależą od usług, które świadczą swoim klientom” – mówi Moore. „Doradzając w zakresie alokacji aktywów, muszą przestrzegać standardu powierniczego, ale kiedy sprzedają inwestycje w ramach zalecanej alokacji, muszą przestrzegać standardu odpowiedniości… nawet je rozumieć, więc konsumenci są prawie zawsze zdezorientowani ”- dodaje.

Poszukaj doradców o dobrze znanych profesjonalnych oznaczeniach

Jeśli Twój doradca podlega wyłącznie regulacjom SEC, masz jasność, ale potrzebujesz dodatkowej ochrony, jeśli Twój doradca jest częściowo lub całkowicie regulowany przez FINRA. Planista Certified Financial (CFP®) musi podtrzymywać powiernicze standardu, nawet jeśli nie są one FINRA regulowanym. Znalezienie dobrego doradcy finansowego zaczyna się od znalezienia takiego, który zdecydował się zachować standard powierniczy wobec wszystkich swoich klientów przez 100% czasu, mówi Moore. Robert Stammers, dyrektor ds. Edukacji inwestorów w CFA Institute, posiada tytuł Chartered Financial Analyst  (CFA). Mówi, że wszyscy członkowie CFA są zobowiązani do przestrzegania kodeksu etycznego i standardów zawodowych, i są zobowiązani do corocznego zaświadczania, że ​​ich działania podlegają tym standardom.

Inne referencje, których należy szukać, to National Association of Professional Financial Advisors (NAPFA).

Znaki ostrzegawcze złego doradcy

Jeśli zauważysz któreś z tych zachowań u swojego doradcy, być może czas poszukać nowego:

• Zmiany w raportowaniu wyników:  „Doradcy, którzy zmieniają sposób raportowania wyników klientowi, mogą ukrywać słabe lub gorsze wyniki” – mówi Jonathan Citrin, założyciel i prezes CitrinGroup z siedzibą w Birmingham w stanie Michigan, zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego, który oferuje zarządzanie portfelem, planowanie inwestycji i usługi zarządzania majątkiem. „Klienci muszą zwracać uwagę nie tylko na stopę zwrotu z danego raportu” – mówi. Ponieważ nie ma standardu raportowania wyników, jest dużo miejsca na manipulację, a wielu doradców przełącza się między różnymi formatami raportowania wyników, aby wybrać format, który sprawi, że będą wyglądać najlepiej, mówi. „Na przykład, gdybym wiedział, że moje wyniki w 2011 r. Nie są dobre, mógłbym tylko pokazać Ci raporty z 1 stycznia 2012 r.” – mówi Citrin. „Albo gdybym wiedział, że S&P 500 radzi sobie lepiej niż ja, mógłbym przełączyć się na inny indeks porównawczy, który nie sprawia, że ​​wyglądam źle”.
• Promowanie produktów:  „Doradcy, którzy sprzedają produkt, a nie udzielają porad powierniczych, są narażeni na duże ryzyko nieetycznego zachowania” – mówi Citrin. Unikaj doradcy, który popycha dowolny produkt, niezależnie od tego, co to jest.
• Wróżenie:  „Doradców, którzy twierdzą, że znają przyszłość – gdzie zmienią się stopy procentowe, jak będzie wyglądał rynek w następnym półroczu, czy złoto jest dobrym zakupem na obecnych poziomach itp. – należy unikać” – mówi Citrin. Doradca powinien być na tyle etyczny, aby przyznać, że rynki są nieprzewidywalne.
• Błyskotliwe zachowanie:  „Doradcy z ekstrawaganckim biurem, którzy używają branżowego żargonu i pachną pieniędzmi, bardziej promują niż doradzają” – mówi Citrin.
• Niezrozumiały żargon:  jeśli doradca komunikuje się w sposób, który jest zbyt skomplikowany, byś go zrozumiał, trzymaj się z daleka, mówi Citrin. Z doradcą powinieneś czuć się komfortowo. „Brak możliwości wyjaśnienia przez doradcę swojej filozofii inwestycyjnej, procesu inwestycyjnego lub jakichkolwiek ustaleń dotyczących opłat w sposób łatwy do zrozumienia” jest znakiem ostrzegawczym – mówi Stammers.
• Nieadekwatne wyniki z przeszłości w porównaniu z benchmarkami:  Inwestorzy mogą porównać zwroty osiągnięte przez doradcę finansowego ze zwrotami ze wskaźników referencyjnych, takich jak S&P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index i innych, które przypominają inwestycje doradcze. „Historyczne wyniki w odniesieniu do wyników rynku lub innych wzorców mogą pomóc w zidentyfikowaniu tych [doradców], którzy mają umiejętności zarządzania inwestycjami, a tych, którzy ich nie posiadają” – mówi Stammers.

Czego można oczekiwać od dobrego doradcy

Jak wspomniano powyżej, dobry doradca finansowy będzie podlegał obowiązkowi powiernika, który stawia interes klienta na pierwszym miejscu. Będą również mieli dobrze znane i szanowane profesjonalne oznaczenia, takie jak CFP, CFA, PFS i / lub ChFP i będą wynagradzani w postaci opłat, a nie prowizji. Oto kilka dodatkowych cech, na które należy zwrócić uwagę u dobrego doradcy.

• Kompleksowe zrozumienie Twojej sytuacji:  doradca powinien dokładnie omówić z Tobą Twoje potrzeby i okoliczności, a następnie dokładnie dopasować produkty i usługi do Twojej sytuacji, mówi Oświadczenie o prawach inwestora Instytutu CFA, lista 10 zasad mających na celu pomóc kupującym produkty usługowe wymagają profesjonalnego postępowania, na jakie zasługują.
• Zarządzalna baza klientów:  Upewnij się, że doradca nie ma tylu klientów, aby nie byli w stanie poświęcić Tobie wystarczającej uwagi, radzi NAFPA.
• Solidny plan ciągłości biznesowej:  jeśli Twój doradca przejdzie na emeryturę, zmieni zawód lub odejdzie, powinien mieć plan, kto przejmie zarządzanie Twoim kontem.
• Brak presji:  Twój doradca powinien dać Ci tyle czasu, ile potrzebujesz na podjęcie decyzji. Nie powinieneś czuć, że zbliżasz się termin.
• Jasna komunikacja:  Twój doradca powinien przygotować oświadczenie o polityce inwestycyjnej, które wyjaśnia plan Twoich finansów w zrozumiałym dla Ciebie języku, zaleca CFA Institute. Cała korespondencja od doradcy, w tym wyjaśnienie opłat, również powinna być łatwa do zrozumienia.
• Czysta historia dyscyplinarna:  sprawdź witrynę internetową ujawnienia publicznego doradcy inwestycyjnego SEC, witrynę internetową FINRA BrokerCheck oraz witrynę internetową Check Out Your Broker stowarzyszenia North American Securities Administrators Association, które polecają NAPFA. Chociaż chcesz zatrudnić osobę podlegającą przepisom SEC, a tym samym powiernika, w przeszłości mogła ona być zarejestrowana w innym organie regulacyjnym, więc powinieneś sprawdzić wszystkie trzy miejsca, aby potwierdzić, że ma jasną historię dyscyplinarną.

(Dodatkowe zalecenia dotyczące wyboru doradcy finansowego znajdują się w przewodniku po polowym prowadzeniu NAPFA ).

Po zatrudnieniu osoby, o której myślisz, że spełnia te standardy, pamiętaj, aby na bieżąco oceniać swojego doradcę finansowego. Czy spełniają Twoje potrzeby? Czy zrobili to, co powiedzieli, że zrobią? Czy doradca naliczył Ci opłaty, które obiecał, i nic więcej? Czy Twój doradca jest dostępny, gdy ich potrzebujesz? Czy szybko i zadowalająco odpowiadają na Twoje pytania? Jeśli napotkałeś problemy w którymkolwiek z tych obszarów, przedyskutuj swoje obawy ze swoim doradcą. Jeśli ich odpowiedź nie jest satysfakcjonująca, czas poszukać nowego doradcy.

Podsumowanie

„To niefortunna rzeczywistość, że inwestorzy muszą postępować bardzo ostrożnie, wybierając i trzymając się doradcy” – mówi Citrin. Ale mając odrobinę wglądu i zdrowego rozsądku na szczycie prawa, możesz uniknąć nieetycznych działań niektórych profesjonalistów, które dają branży finansowej złą reputację.