Wprowadzenie do ETF Direxion Daily Energy Bull 2X (ERX)

Do 31 marca 2020 roku ERX szukał wcześniej zwrotu w wysokości 300% wyników indeksu Energy Select Sector.

Indeks sektorowy Energy Select, dostarczany przez Standard & Poor’s, jest silnie powiązany z ropą, gazem i paliwami eksploatacyjnymi. Pozostałe holdingi to spółki z sektora urządzeń i usług energetycznych. Każdy składnik indeksu musi być spółką wchodzącą w skład indeksu S&P 500. Skład i waga indeksu są obliczane za pomocą hybrydowej metody kapitalizacji rynkowej.

Gry w sektorze energetycznym radziły sobie bardzo dobrze w XXI wieku, chociaż globalny wzrost wydobycia ropy i gazu ziemnego w latach 2013-2015 do pewnego stopnia zniwelował ten trend. Jako fundusz ETF z potrójną dźwignią, ERX jest szczególnie wrażliwy na wzrosty i spadki ceny rynkowej surowców energetycznych.

Ponad 99% akcji w indeksie bazowym należy do spółek ze Stanów Zjednoczonych i Kanady; niewielkie pozostałe części pochodzą zwykle od firm europejskich. Średni obrót w tej kategorii jest wysoki, a aktywa są zwykle silnie skoncentrowane w pięciu lub dziesięciu największych gospodarstwach. Według stanu na wrzesień 2020 r. 10 największych udziałów w portfelu ERX stanowiło ponad 51% aktywów ogółem, w tym dużych graczy, takich jak Exxon Mobil, Chevron, Energy Select Sector, EOG Resources Inc. i ConocoPhillips.

Charakterystyka Direxion ETF

ERX jest otwartą firmą inwestycyjną oferowaną przez rodzinę Direxion Funds, której doradza Rafferty Asset Management, LLC. Podobnie jak większość podwójnie lewarowanych funduszy ETF, Direxion jest aktywnie zarządzany i może wiązać się z wysokimi kosztami. Na szczęście dla akcjonariuszy ERX, Rafferty Asset Management zawarł umowę o ograniczeniu kosztów operacyjnych z Direxion, aby ograniczyć opłaty za zarządzanie do 0,95%.

Wskaźnik kosztów wynoszący 1,06% jest nieco wyższy, ale stosunkowo zgodny ze średnią branżową dla lewarowanych i indeksowanych funduszy ETF. Wskaźniki wydatków funduszu nie obejmują opłat maklerskich ani innych kosztów handlowych.

Aby osiągnąć właściwą dźwignię finansową, ERX inwestuje również w instrumenty finansowe, których nie ma w portfelu IXE. Instrumenty te mogą obejmować kontrakty futures, kontrakty terminowe typu forward, opcje na papiery wartościowe, limity kapitałowe, dolne progi i kołnierze, swapy, krótką sprzedaż, transakcje odkupu zwrotnego i inne fundusze ETF.

Przydatność i zalecenia

Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, ale lewarowane fundusze ETF mogą być szczególnie ryzykowne. Każdy akcjonariusz ERX lub ERY jest narażony na ryzyko rynkowe i zmienność w stopniu znacznie przekraczającym poziom większości akcji. Ze względu na duże znaczenie w sektorze energetycznym wydajność ERX jest silnie uzależniona od cen ropy i gazu. Inwestorzy powinni uważnie monitorować ceny surowców energetycznych i kontraktów terminowych na surowce energetyczne.

Direxion jest renomowanym dostawcą lewarowanych i odwrotnie lewarowanych funduszy ETF, szczególnie w przypadku podwójnie lewarowanej przestrzeni. Jego uzgodnienia dotyczące ograniczenia kosztów z Rafferty Asset Management obejmują wszystkie oferty funduszy, co jest szczególnie odpowiednie dla inwestorów preferujących aktywnie zarządzane instrumenty o wysokich obrotach.

Podsumowanie

Ogólnie rzecz biorąc, 2X ETF jest przeznaczony tylko dla inwestorów, którzy mają ekspozycję na instrumenty lewarowane i czują się swobodnie, monitorując swoje własne portfele w spójny sposób. ERX nie jest grą typu „kup i trzymaj” i nie jest odpowiednia dla inwestorów o stałym dochodzie. Ma duży spread kupna / sprzedaży i nie zapewnia stałego zysku.

ERX ma historię dużych wzrostów i spadków.

Ten fundusz ma średnie lub poniżej średniej wskaźniki nowoczesnej teorii portfela (MPT). Jego beta wynosi 4,64. Może to służyć jako przyjemny portfel satelitarny dla kompetentnych inwestorów, ale nigdy nie powinien stanowić podstawy zrównoważonego portfela.