Wyrównanie dywidendy
Co to jest wyrównująca dywidenda?
Dywidendy wyrównawcze to jednorazowe wypłaty na rzecz uprawnionych akcjonariuszy w przypadku zmiany harmonogramu wypłaty dywidendy przez spółkę. Mają one na celu zrekompensowanie inwestorom wszelkich utraconych dochodów z tytułu niewypłaconych dywidend, które zostałyby uzyskane przy zastosowaniu poprzedniego harmonogramu wypłat.
Dywidendy wyrównawcze to pewne umowy dotyczące funduszy, które mają na celu zapewnienie, że poziom dochodu przypadający na każdą akcję nie zostanie zmieniony w okresie dystrybucji lub akumulacji. Korekty w harmonogramie wypłaty dywidendy są zwykle dokonywane przez kierownictwo spółki lub radę dyrektorów za zgodą akcjonariuszy.
Kluczowe wnioski
- Dywidendy wyrównawcze to jednorazowe wypłaty na rzecz kwalifikowanych akcjonariuszy w celu zrekompensowania utraconych dochodów z dywidend w przypadku zmiany harmonogramu dywidend spółki.
- Spółka może zmienić harmonogramy dywidend, jeśli nie będzie w stanie zachować istniejącego harmonogramu z powodu nieprzewidzianych okoliczności.
- Praktyka wyrównywania dywidend jest najbardziej powszechna w Wielkiej Brytanii i strefie euro, bardziej niż w Stanach Zjednoczonych
Jak działa wyrównywanie dywidend
Firmy mogą chcieć przesunąć wypłatę dywidend wstecz lub do przodu o kilka tygodni lub miesięcy, aby uwzględnić okoliczności łagodzące, które mogą się pojawić, takie jak brak gotówki w kasie w wyniku nieprzewidzianych wydarzeń. W takim przypadku firma może zrekompensować akcjonariuszom dywidendę wyrównawczą, aby zrównoważyć wpływ nowego harmonogramu.
Dywidendy wyrównawcze są wypłacane akcjonariuszom w celu skorygowania o wszelkie dochody z dywidend utracone w ten sposób w wyniku zmiany. Ogólnie rzecz biorąc, wyrównanie dywidend ma miejsce głównie w Wielkiej Brytanii i niektórych częściach Europy, a nie w Stanach Zjednoczonych.
W tle fundusze wypłacają dochód w dniu dywidendy lub później, w którym to momencie dochód jest usuwany z wartości aktywów netto funduszu (NAV) i wypłacany udziałowcom w przeliczeniu na jedną akcję. Inwestorzy, którzy kupują akcje funduszu po ostatniej dacie bez prawa do dywidendy, zwykle nie posiadają akcji przez cały okres generowania dochodu.
Oznacza to, że nowo zakupione akcje zostaną pogrupowane oddzielnie od nabytych wcześniej. Nadal są uprawnieni do takiej samej płatności na akcję, jak każdy inny właściciel funduszu, ale część płatności jest traktowana jako zwrot kapitału, zwany inaczej dywidendą wyrównawczą lub płatnością. To sprawia, że kwota przypadająca na jedną akcję płacona obu grupom jest całością. W takim przypadku obie grupy będą traktowane jednakowo przy przyszłych wypłatach dywidend.
Implikacje podatkowe wyrównywania dywidendy
Inwestorzy, którzy otrzymują wyrównujące dywidendy lub płatności podlegają pewnym zdarzeniom podlegającym opodatkowaniu. Jednak w większości przypadków różni się to w zależności od przypadku. Jednym ze sposobów uniknięcia tych kosztów jest przechowywanie płatności w opakowaniu podatkowym, takim jak indywidualne konto oszczędnościowe (ISA).
Inwestorzy posiadający fundusze poza tymi opakowaniami podatkowymi powinni być świadomi różnych traktowań podatkowych dywidendy. W tym przypadku dochód jest traktowany w taki sam sposób, jak normalna dystrybucja i powinien zostać zgłoszony w zeznaniu podatkowym w Wielkiej Brytanii. W związku z tym inwestorzy uznani za otrzymujących dochód podlegający obowiązkowi zgłoszenia mogą skorygować swój dochód podlegający opodatkowaniu o udział w dywidendzie wyrównawczej lub wypłacie.