Pochodne energii
Co to są pochodne energii?
Energetyczne instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, których aktywa bazowe są oparte na produktach energetycznych, w tym ropie naftowej, gazie ziemnym i energii elektrycznej. Mogą być przedmiotem obrotu na formalnej wymiany, takich jak Chicago Mercantile Exchange (CME), lub na over-the-counter (OTC) zasadach.
Energetyczne instrumenty pochodne są ważną częścią nowoczesnego systemu finansowego i są szeroko wykorzystywane do celów takich jak spekulacja, planowanie produkcji przemysłowej i zabezpieczenie przed ryzykiem.
Kluczowe wnioski
- Energetyczne instrumenty pochodne to rodzaj kontraktu finansowego, w którym aktywem bazowym jest produkt energetyczny, taki jak ropa naftowa.
- Handlują głównie na zorganizowanych giełdach, ale mogą być również przedmiotem bardziej doraźnych transakcji poprzez transakcje OTC.
- Rynek derywatów energii stał się ogromny i obejmował szeroką gamę produktów.
Jak wykorzystywane są pochodne energii
Instrumenty pochodne energii są cennym narzędziem wykorzystywanym przez firmy przemysłowe i podmioty zajmujące się handlem finansami. Firmy pochodne energii mogą pomóc w wygładzeniu procesów produkcyjnych, pozwalając im z wyprzedzeniem zabezpieczyć ceny towarów, których potrzebują na swoich liniach produkcyjnych.
Na przykład firma, która potrzebuje określonej ilości ropy do prowadzenia swojej działalności, może zabezpieczyć tę ropę po z góry określonej cenie, kupując z wyprzedzeniem kontrakty terminowe na ropę. Dzięki temu, jeśli cena ropy gwałtownie wzrośnie w ciągu roku, firma nie ucierpi z powodu nieoczekiwanego wzrostu kosztów produkcji.
Instrumenty pochodne na energię mogą być również bardzo przydatne dla handlowców finansowych. Oprócz tego, że spekulanci mogą obstawiać przewidywane zmiany cen surowców energetycznych, instrumenty pochodne dotyczące energii pozwalają również handlowcom na zabezpieczenie swojej ekspozycji na ryzyko. Na przykład firma inwestycyjna, która jest właścicielem dużej ilości akcji spółek naftowych, może zabezpieczyć swoją ekspozycję na cenę ropy naftowej, kupując instrumenty pochodne, których wartość wzrosłaby, gdyby cena ropy spadła.
Metody inwestowania w derywaty energii
Handlowcy, którzy chcą uczestniczyć w rynku derywatów energii, mają do wyboru dwie główne metody.
Pierwszym jest udział w formalnej giełdzie towarowej, takiej jak CME lub New York Mercantile Exchange (NYMEX). Za pośrednictwem tych rynków handlowcy wprowadzają swoje zamówienia do centralnej izby rozliczeniowej, która następnie automatycznie dopasowuje kupujących i sprzedających. System jest wysoce zautomatyzowany i może rozliczać bardzo duże ilości transakcji z dużą prędkością.
Alternatywnie, możliwe jest zawieranie transakcji na zasadzie doraźnej poprzez handel instrumentami pochodnymi energii OTC. Proces ten polega na poleganiu na pośredniku finansowym, takim jak firma maklerska, lub na zawieraniu transakcji bezpośrednio z kontrahentem.
Chociaż transakcje OTC mają tę zaletę, że są wysoce konfigurowalne, mogą być mniej wydajne niż transakcje giełdowe i zazwyczaj wiążą się z większym ryzykiem kontrahenta.
Prawdziwy światowy przykład pochodnych energii
Rynek derywatów energii jest duży i płynny, a sam CME obsługuje ponad 18 milionów kontraktów dziennie. Jednymi z najpopularniejszych rodzajów pochodnych energii są te odnoszące się do ropy naftowej. Na przykład kontrakty terminowe NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil zawierają prawie 1,2 miliona kontraktów dziennie, zgodnie z CME, z których każdy odpowiada 1000 baryłek ropy.
Z technicznego punktu widzenia każdy przedsiębiorca, który kupuje taki kontrakt, byłby teoretycznie zobowiązany do odebrania fizycznej dostawy ropy bazowej, jeśli zachowałby kontrakt do dnia jego wygaśnięcia. W praktyce jednak zdecydowana większość tych umów jest sprzedawana innemu podmiotowi przed ich wygaśnięciem, dzięki czemu pierwotny nabywca nie musi odbierać fizycznej dostawy.