Metoda efektywnej stopy procentowej
Jaka jest metoda efektywnej stopy procentowej?
Metoda efektywnej stopy procentowej to standard rachunkowości stosowany do amortyzacji lub dyskontowania obligacji. Metodę tę stosuje się w przypadku obligacji sprzedawanych z dyskontem, w przypadku których kwota dyskonta jest amortyzowana jako koszt odsetek przez cały okres obowiązywania obligacji.
Efektywna stopa procentowa wykorzystuje wartość księgową lub wartość bilansową obligacji do obliczenia dochodu odsetkowego, a różnica między dochodem z odsetek a płatnością odsetek z obligacji to kwota naliczenia lub amortyzacji księgowanej każdego roku.
Kluczowe wnioski
- Metoda efektywnej stopy procentowej służy do dyskontowania lub amortyzowania obligacji dla celów księgowych.
- Metoda ta uwzględnia narastanie dyskonta obligacji, gdy saldo przenosi się do dochodu odsetkowego lub zamortyzuje premię z obligacji w koszt odsetkowy.
- W przeciwieństwie do realnej stopy procentowej, efektywna stopa procentowa nie uwzględnia inflacji.
Zrozumienie metody efektywnej stopy procentowej
Metoda efektywnej stopy procentowej ma zastosowanie w przypadku zakupu obligacji z dyskontem lub premią. Obligacje są zwykle emitowane po wartości nominalnej lub nominalnej 1000 USD i sprzedawane po wielokrotności 1000 USD. Jeżeli obligacja jest kupowana po cenie niższej od wartości nominalnej, kwota poniżej wartości nominalnej jest dyskontem obligacji, a ponieważ obligacja zwraca wartość nominalną nabywcy w terminie wykupu, dyskonto jest dodatkowym dochodem z obligacji dla kupującego. W podobny sposób obligacja zakupiona po cenie powyżej wartości nominalnej zawiera premię z tytułu obligacji, a premia jest dodatkowym kosztem dla nabywcy obligacji, ponieważ kupujący otrzymuje kwotę nominalną dopiero w terminie wykupu.
Efektywna metoda odsetek i akrecja
Załóżmy, że inwestor kupuje obligacje o wartości nominalnej 500 000 USD i oprocentowaniu 6%. Obligacje kupuje się za 377 107 USD, z uwzględnieniem dyskonta obligacji od wartości nominalnej 122 893 USD. Dochód odsetkowy z obligacji oblicza się jako wartość bilansową pomnożoną przez rynkową stopę procentową, która jest całkowitym zwrotem z obligacji przy uwzględnieniu zapłaconego dyskonta i narosłych odsetek. W tym przypadku załóżmy, że rynkowa stopa procentowa wynosi 10%, którą należy pomnożyć przez wartość bilansową 377 107 USD, aby obliczyć dochód odsetkowy 37710 USD.
Obligacja opłaca roczne odsetki w wysokości 6% od kwoty nominalnej 500 000 USD lub 30 000 USD, a różnica między zapłaconymi odsetkami a dochodem z odsetek, czyli 7 710 USD, to kwota narastania dyskonta obligacji w pierwszym roku. Przyrost obligacji za dany rok jest przenoszony do dochodu z obligacji, a kwota przyrostu jest również dodawana do wartości bilansowej, tworząc nową wartość bilansową 384 817 USD, która jest wykorzystywana do obliczania przyrostu obligacji za drugi rok. Na koniec 10-letniego okresu obowiązywania obligacji wartość bilansową koryguje się do wysokości 500 000 USD wartości nominalnej.
Faktoring w amortyzacji obligacji
Obligacja zakupiona z premią generuje większy koszt zadłużenia dla nabywcy obligacji, ponieważ zapłacona premia jest amortyzowana w koszt obligacji. Załóżmy, że w tym przypadku zakupiono 4,5% obligacji o wartości nominalnej 100 000 USD za 104 100 USD, co obejmuje 4 100 USD premii. Roczna płatność odsetek za obligację wynosi 4500 USD, ale dochód z odsetek uzyskany w pierwszym roku jest niższy niż 4500 USD, ponieważ obligacja została zakupiona po rynkowej stopie procentowej wynoszącej tylko 4%. Rzeczywisty dochód z tytułu odsetek jest pomnożony przez 4% przez wartość bilansową 104 100 USD, czyli 4 164 USD, a amortyzacja składki za pierwszy rok wynosi 4500 USD minus 4 164 USD, co równa się 336 USD. Amortyzacja w wysokości 336 USD jest księgowana jako koszt obligacji, a kwota ta pomniejsza również wartość bilansową obligacji.