Trend spadkowy
Co to jest trend spadkowy?
Trend spadkowy odnosi się do akcji cenowej papieru wartościowego, którego cena spada wraz z wahaniami w czasie. Podczas gdy cena może sporadycznie poruszać się w górę lub w dół, trendy spadkowe charakteryzują się niższymi szczytami i niższymi dołkami w czasie. Analitycy techniczni zwracają uwagę na trendy spadkowe, ponieważ reprezentują one coś więcej niż przypadkową passę strat. Wydaje się, że papiery wartościowe znajdujące się w trendzie spadkowym z większym prawdopodobieństwem będą wykazywać tendencję spadkową do czasu zmiany niektórych warunków rynkowych, co oznacza, że trend spadkowy oznacza fundamentalnie pogarszającą się sytuację.
Trend spadkowy można zestawić z trendem wzrostowym.
Kluczowe wnioski
- Trendy spadkowe charakteryzują się niższymi szczytami i dołkami i implikują fundamentalne zmiany w przekonaniach inwestorów.
- Zmianę trendu napędza zmiana podaży akcji, które inwestorzy chcą sprzedać, w porównaniu z popytem na akcje ze strony inwestorów, którzy chcą je kupić.
- Tendencje spadkowe są zbieżne ze zmianami czynników otaczających bezpieczeństwo, zarówno makroekonomicznych, jak i związanych z modelem biznesowym firmy.
Jak działa trend spadkowy
Zabezpieczenie, które zmienia się z trendu wzrostowego w trend spadkowy, bardzo rzadko powoduje jednorazową, natychmiastową zmianę z jednej na drugą. Zamiast tego akcja cenowa w trendzie wzrostowym wykazuje oznaki napięcia, a następnie zaczyna się stopniowo trend spadkowy. Zarówno trendy wzrostowe, jak i spadkowe są naznaczone ich szczytami i dołkami (określanymi również jako swingowe szczyty i dołki ) oraz ogólny kierunek, w którym wydają się podążać. Poniższa ilustracja przedstawia serię szczytów i dołków (piki są parzyste, dołki są nieparzyste).
Dynamika pokazana na tej ilustracji ma podobny charakter do prawie wszystkich zmian trendu od wzrostu do spadku. Chociaż szczegóły różnią się w każdym przypadku, trzy cechy tej zmiany są wspólne:
- Akcja cenowa spada poniżej ostatniego dołka (pokazanego w punktach 1-3)
- Kolejny szczyt nie rośnie wyżej niż poprzednik (punkty 3-5)
- Trend spadkowy zwiększa prawdopodobieństwo kontynuacji (punkty 5-7)
Pierwsza cecha trendu spadkowego oznacza punkt w akcji cenowej, w którym podaż przewyższa popyt. Liczba dostępnych sprzedawców i ilość papieru wartościowego, które chcą sprzedać, jest większa niż liczba gotowych nabywców i ilość, którą chcą kupić. W jakiś sposób uczestnicy rynku jako większość nie akceptowali już pomysłu, że to zabezpieczenie powinno być wyceniane tak wysoko, jak jest.
Druga cecha wskazuje na rosnącą liczbę uczestników rynku, którzy choć wcześniej byli niezdecydowani, doszli do przekonania w ostatnim szczycie cenowym, że nie mogą już posiadać (lub posiadać aż tyle) papieru wartościowego. Liczba sprzedających rośnie wraz ze spadkiem liczby kupujących.
Trzeciej charakterystyce towarzyszą zwykle nowości lub nowe informacje potwierdzające podejrzenia tych, którzy zdecydowali się wyjść lub nie rozważają już zakupu papieru wartościowego. Jeszcze więcej kupujących się wycofuje, a jeszcze więcej sprzedających chętnie przyjmuje zyski lub ogranicza straty.
Trendy spadkowe w handlu
Większość traderów stara się unikać spadków, ponieważ z natury koncentrują się na trendach wzrostowych i handlują tylko na długi czas. Trendy spadkowe można znaleźć w każdym przedziale czasowym handlu: minutach, dniach, tygodniach, miesiącach, a nawet latach. Dlatego traderzy szukają sposobów jak najwcześniejszego zidentyfikowania trendu spadkowego. Niektórzy inwestorzy wolą handlować zarówno długimi, jak i krótkimi, więc identyfikują trendy spadkowe dla nowych możliwości handlowych.
Inwestorzy zdają sobie sprawę, że po ustaleniu się trendu spadkowego w preferowanym przez nich przedziale czasowym, powinni być bardzo ostrożni przy wchodzeniu w jakiekolwiek nowe długie pozycje. To pogłębia trend spadkowy, przyczyniając się do zmniejszenia popytu. Inwestorzy na długich / krótkich pozycjach uznają coś przeciwnego, że jest to teraz ich szansa na zysk na trendzie spadkowym.
Ponieważ krótcy sprzedający starają się czerpać korzyści z trendów spadkowych, pożyczając, a następnie natychmiast sprzedając akcje z umową odkupienia ich w przyszłości. Są to pozycje krótkie lub krótka sprzedaż. Jeśli cena aktywów nadal spada, przedsiębiorca czerpie zyski z różnicy między natychmiastową ceną sprzedaży a niższą przyszłą ceną odkupu. Ponieważ dodają się do akcji cenowej, wchodząc ze zleceniami sprzedaży, to również pogłębia trend spadkowy. Tacy traderzy starają się zyskać przynajmniej na kolejnym spadku, może nawet więcej, jeśli wykażą się cierpliwością, a trend faktycznie będzie nadal spadał.
Często traderzy używają wskaźników technicznych i wzorców wykresów do identyfikacji i potwierdzania trendów spadkowych. Na przykład średnie kroczące mogą posłużyć do określenia ogólnego trendu. Jeśli cena jest niższa niż średnia ruchoma, akcje prawdopodobnie znajdują się w trendzie spadkowym i odwrotnie w trendzie wzrostowym. Wskaźniki techniczne, takie jak względny wskaźnik siły (RSI) lub średni wskaźnik kierunkowy (ADX), mogą również pokazywać wielkość lub siłę trendu spadkowego w danym momencie, co może pomóc w podjęciu decyzji o wejściu na krótką pozycję..
Przykład przedłużającego się trendu spadkowego
Przykład długotrwałego trendu spadkowego cen akcji General Electric Co. (GE) jest pouczający do przeglądu. Ta akcja cenowa towarzyszyła rosnącej świadomości, że kłopoty firmy były głębsze, niż pierwotnie przewidywano, i że zwolnienia, spin-offy, zamykanie fabryk i anulowanie produktów sygnalizują zmianę środowiska gospodarczego – taką, na którą GE nie było przygotowane.
Na tym wykresie kurs osiąga swój ostateczny szczyt, po którym następna dołka schodzi poniżej poprzedniego dołka (jak pokazano we wstawce). Ta niższa dołka zbiega się z momentem, w którym podaż akcji, które chcą sprzedać inwestorzy, przewyższyła popyt, który inwestorzy muszą kupić po tych cenach. Ta początkowa oznaka słabości (przykład wspomnianej wcześniej pierwszej cechy) nie była związana z szeroko rozpowszechnionymi wiadomościami o kłopotach spółki, choć inwestorzy sami uznali, że perspektywy spółki nie są tak optymalne, jak wcześniej sądzono.
Niższe szczyty i dołki, które następują, oznaczają przedłużający się trend spadkowy trwający ponad dwa lata – i to w czasie, gdy reszta rynku generalnie poruszała się wyżej. Traderzy, którzy po załamaniu z pierwszego dołka przyjęli niedźwiedzią postawę, znaleźliby wiele okazji do zyskownych transakcji. Alternatywnie, inwestorzy na pozycji długiej mogli zablokować swoje zyski na początku trendu spadkowego i ponownie wejść na pozycję długą po tym, jak akcje wykazały oznaki odreagowania.