Downtick
Co to jest Downtick?
Spadek to transakcja dotycząca instrumentu finansowego, która ma miejsce po niższej cenie niż poprzednia transakcja. Downtick występuje wtedy, gdy obraz jest cena spada w stosunku do ostatniego handlu.
Kluczowe wnioski
- Spadek odnosi się do transakcji instrumentu finansowego, która ma miejsce po cenie niższej niż cena wcześniej zawarta.
- Tik jest miarą wzrostu lub spadku ceny papieru wartościowego.
- Spadek jest przeciwieństwem zwyżki, czyli transakcji charakteryzującej się wzrostem ceny.
- Minimalny tick dla notowań akcji powyżej 1 $ wynosi 0,01 $.
- Krótka sprzedaż jest niedozwolona w przypadku spadku o więcej niż 10%, zgodnie z postanowieniami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
- Uważa się, że krótka sprzedaż jest głównym powodem krachów na giełdzie, takich jak krach giełdowy w 1929 r., Który doprowadził do Wielkiego Kryzysu.
Zrozumieć Downticka
Spadek występuje, gdy po cenie transakcyjnej następuje obniżona cena transakcyjna. Jest to powszechnie stosowane w odniesieniu do zapasów, ale można je również rozszerzyć na towary i inne formy finansowych papierów wartościowych. Downtick jest w przeciwieństwie do uptick, która odnosi się do transakcji, w których cena wzrasta od poprzedniej ceny.
Na przykład, jeśli akcje ABC były sprzedawane po 10 USD, a następna transakcja miała miejsce po cenie poniżej 10 USD, ABC znajduje się w fazie spadkowej. Jeśli cena akcji przekroczyła 10 USD zamiast spadać, oznacza to, że transakcja rośnie.
Kleszcz jest miarą minimum w górę lub w ruchu w dół ceny papieru wartościowego, a od 2001 roku, minimalna wielkość kleszcza na rynku akcji powyżej $ 1 $ 0,01.
Spadek jest naturalną częścią wahań rynkowych i może mieć wiele przyczyn, w tym wzrost podaży nad popytem na dane akcje lub obniżoną wycenę firmy, chociaż spadek niekoniecznie oznacza pogorszenie koniunktury gospodarczej lub że firma działa słabo.
Uptick Rule
Krótka sprzedaż zapasów nie jest dozwolone na downtick, jak określono przez KPWiG (SEC) Uptick reguły.
Krótka sprzedaż lub sprzedaż składnika aktywów, którego sprzedawca nie posiada, jest dozwolona tylko wtedy, gdy transakcja została zawarta po cenie wyższej niż poprzednia transakcja. Pierwotnie wprowadzona w Ustawie o giełdach papierów wartościowych z 1934 r. I wdrożona w 1938 r., Zasada zwyżki ma na celu zapobieganie zwiększaniu dynamiki spadkowej aktywów przez krótkich sprzedających.
Krótka sprzedaż była uważana za przyczynę wielu krachów na giełdzie, zwłaszcza krachu rynkowego w październiku 1929 r., Który doprowadził do Wielkiego Kryzysu. Z takich powodów organy regulacyjne starały się albo zapobiegać krótkiej sprzedaży, albo nakładać na nią ograniczenia.
Chociaż zasada zwyżki została wyeliminowana w 2007 r., W 2010 r. SEC wprowadziła alternatywną regułę zwyżkową, aby ograniczyć krótką sprzedaż po cenie akcji, która spada o ponad 10% w ciągu jednego dnia.
Test Downtick-Uptick
The New York Stock Exchange (NYSE) implementuje zestaw ograniczeń, aby zapewnić porządek, gdy rynek przeżywa znaczne codzienne ruchy. Podczas gdy wiele z tych ograniczeń jest wykonywanych, gdy rynek doświadcza znacznego spadku, NYSE stosowała jedno ograniczenie podczas ożywienia na rynku, które było znane jako test zniżkowy lub Reguła 80A, zgodnie z NYSE.
Reguła zwyżkowa była stosowana w celu ograniczenia wolumenu transakcji na akcjach S&P 500, ilekroć indeks NYSE Composite Index (poprzednio Dow Jones Industrial Average ) zyskiwał lub tracił więcej niż 2% w porównaniu z poprzednim dniem handlowym. Ograniczenie zostało zaprojektowane w celu kontrolowania transakcji o dużym wolumenie, gdy rynek był niestabilny, ponieważ zbyt wiele transakcji mogło spotęgować fluktuacje i zaszkodzić giełdzie, a ostatecznie całemu rynkowi finansowemu.
Reguła zwyżkowa zwyżkowa, zwana również czasami regułą kołnierza lub testem tikowym arbitrażu indeksów, została wyeliminowana przez SEC w 2007 roku. Wielu ekspertów finansowych dyskutowało o wartości przywrócenia reguły 80A, ponieważ od czasu usunięcia reguły był wzrost prawdopodobieństwa dużych ruchów rynkowych, powodując większą niestabilność na rynkach w porównaniu z okresem obowiązywania reguły.