Dow 30
Co to jest Dow 30?
Dow 30, powszechnie określany jako „Dow” lub „Dow Jones Industrial Average”, został stworzony przezredaktoraWall Street Journal Charlesa Dowa i otrzymał swoją nazwę od Dow i jego partnera biznesowego, Edwarda Jonesa.
Na giełdzie indeks został opracowany jako prosty sposób śledzenia wyników na giełdzie w USA w czasach, gdy przepływ informacji był często ograniczona. Łączna cena akcji tych 30 dużych spółek notowanych na giełdzie określa Dow Jones Industrial Average (DJIA). Jako jedne z największych spółek na rynku, uważa się, że Dow 30 stanowi dobrą ocenę ogólnej kondycji i tendencji na rynku.
Kluczowe wnioski
- Dow 30, znany również jako Dow Jones Industrial Average (DJIA), składa się z 30 dużych amerykańskich firm notowanych na giełdzie.
- Firmy w Dow zawsze się zmieniają, w zależności od ich znaczenia w gospodarce.
- Dow jest uważany za miarę ogólnej kondycji rynku, ponieważ przyjmuje średnią cenę jednej akcji wszystkich spółek w indeksie.
- Osoby fizyczne mogą inwestować w Dow za pośrednictwem SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
- Chociaż oba indeksy rynkowe mają te same cele, DJIA i S&P 500 różnią się od siebie wielkością i metodami obliczania.
- Krytycy Dow uważają, że źle reprezentuje rynek amerykański, ponieważ zawiera tylko 30 spółek o dużej kapitalizacji i nie jest ważony kapitalizacją rynkową.
Zrozumieć Dow 30
Dow rozpoczął działalność w 1896 roku i był pochodną Dow Jones Transportation Average, dzięki czemu DJIA stał się drugim najstarszym indeksem giełdowym w Stanach Zjednoczonych. W tamtym czasie składał się z 12 firm uznanych za ważne dla gospodarki amerykańskiej. Struktura firm była zróżnicowana, od tytoniu po cukier, węgiel, żelazo i skórę.
Jako reprezentatywne dla ówczesnej gospodarki i świata, wszystkie firmy w Dow koncentrowały się na towarach. Wśród 12 firm znalazły się American Cotton Oil Company, American Tobacco Company, American Sugar Company, General Electric, US Leather Company i US Rubber Company. Dow rozszerzył się do 30 akcji w 1928 roku, gdzie pozostaje do dziś.
Dow jest obliczany jako suma ceny jednej akcji spółek objętych indeksem podzielona przez określony współczynnik. Współczynnik ten jest dostosowywany w zależności od podziału akcji i dywidend z akcji. W ten sposób, celem Dow 30 jest zapewnienie wskaźnika ogólnej kondycji gospodarki amerykańskiej, a także sposób, w którym gospodarka się zmienia. Jest to prawdopodobnie najczęściej używany indeks na świecie, ponieważ zawiera jedne z największych firm na świecie.
Osoby fizyczne mogą inwestować w Dow, co oznaczałoby zdobycie ekspozycji na wszystkie wymienione w nim spółki, za pośrednictwem funduszy typu ETF (ETF), głównie SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA ).
Firmy Dow 30
Skład indeksu zmienia się regularnie, ponieważ akcje i branże, które reprezentuje, tracą przychylność i tracą na popularności. Z biegiem czasu jego skład zmieniał się, aby odzwierciedlić zmieniającą się gospodarkę kraju. Na przykład gigant telekomunikacyjny AT&T (T ), który został dodany do Dow 30 w 1916 r., Został zastąpiony przez technologicznego behemota Apple Inc. (AAPL ) w 2015 r.
Zmiany składników Dow w dniu 24 sierpnia 2020 r
24 sierpnia 2020 Salesforce, Amgen i Honeywell zostały dodane do Dow, zastępując Exxon-Mobil, Pfizer i Raytheon Technologies.
Nie ma szczegółowych wytycznych, dlaczego firma znajduje się w Dow Jones. Komisja, w skład której wchodzą pracownicy S&P Dow Jones Indices iThe Wall Street Journal, podejmuje decyzję, które firmy powinny znaleźć się na liście.
Firmy w Dow Jones ciągle się zmieniają, więc lista nie jest statyczna. Składa się jednak z najbardziej znanych firm w amerykańskiej gospodarce, dlatego nazwy firm będą znane przeciętnemu człowiekowi. Firmy należące do Dow Jones to Microsoft, Apple, McDonald’s, Exxon, JPMorgan Chase, Boeing, Pfizer, Nike, Visa, Verizon, Walmart i Coca-Cola.
Dow 30 i S&P 500
Często dokonuje się porównań między Dow Jones Industrial Average (DJIA) a S&P 500. Chociaż obaj stosują tę samą strategię pomiaru wyników na giełdzie za pośrednictwem reprezentatywnych spółek, istniejąznaczne różnice w ich metodyce. Na przykład DJIA jest ważony ceną, podczas gdy S&P 500 jest ważony kapitalizacją rynkową. Stosują również znacząco różne kryteria, aby uwzględnić firmy w swoich wykazach.
Wady Dow
Wielu krytyków Dow twierdzi, że nie reprezentuje on w znaczący sposób stanu gospodarki USA, ponieważ składa się z zaledwie 30 dużych amerykańskich firm. Uważają, że liczba firm jest zbyt mała i pomija firmy różnej wielkości. Wielu krytyków uważa, że indeks S&P 500 lepiej przedstawia gospodarkę, ponieważ zawiera znacznie więcej firm, 500 w porównaniu z 30, które z natury są bardziej zdywersyfikowane.
Ponadto krytycy uważają, że uwzględnienie w obliczeniach jedynie ceny akcji nie odzwierciedla dokładnie firmy, tak jak uwzględnienie kapitalizacji rynkowej spółki. W ten sposób spółka z wyższą ceną akcji, ale mniejszą kapitalizacją rynkową miałaby większą wagę niż firma z niższą ceną akcji, ale większą kapitalizacją, co słabo odzwierciedlałoby rzeczywistą wielkość firmy.