Podwójne zwolnienie
Co to jest podwójne zwolnienie?
Podwójne zwolnienie odnosi się do statusu podatkowego papieru wartościowego, takiego jak obligacja komunalna, w przypadku której płatności kuponowe nie podlegają zarówno federalnemu, jak i stanowemu podatkowi dochodowemu.
Kluczowe wnioski
- W szczególności termin podwójnego zwolnienia odnosi się do korzyści podatkowej, która pozwala na zwolnienie odsetek z obligacji od opodatkowania jako dochód brutto zarówno na poziomie federalnym, jak i stanowym.
- Obligacje komunalne są zwykle zwolnione z federalnego podatku dochodowego, aw niektórych stanach są również zwolnione z podatku dochodowego, co czyni je podwójnie zwolnionymi.
- Dochód z podwójnie zwolnionych obligacji może być w niektórych przypadkach pozycją preferencyjną AMT, co z punktu widzenia podatkowego często sprawia, że obligacje wyemitowane w kraju pochodzenia są bardziej atrakcyjne niż te wyemitowane poza stanem.
Zrozumienie podwójnego zwolnienia
W szczególności termin podwójnego zwolnienia odnosi się do rodzaju korzyści podatkowej związanej z niektórymi obligacjami, która pozwala na zwolnienie odsetek z obligacji od opodatkowania jako dochód brutto zarówno na poziomie federalnym, jak i stanowym. Na przykład obligacje komunalne („munis”) są zwykle zwolnione z federalnego podatku dochodowego, aw niektórych stanach są również zwolnione zstanowego podatku dochodowego.
Status obligacji komunalnych jako podwójnie zwolniony oznacza, że odsetki nie podlegają opodatkowaniu ani na poziomie federalnym, ani stanowym. Chociaż dochody z obligacji komunalnych są zwolnione z podatków federalnych, mogą podlegać podatkom stanowym. Większość stanów nie opodatkowuje rezydentów dochodów z odsetek z obligacji zwolnionych z podatku wyemitowanych w tym stanie. Te zwolnione obligacje obejmują emisje agencji, miast i innych podmiotów politycznych. Jednak praktycznie wszystkie stany opodatkowują osoby fizyczne od odsetek od obligacji wyemitowanych przez pozastanowe gminy lub agencje.
Obligacje komunalne, w tym te, od których odsetki nie podlegają opodatkowaniu na poziomie stanowym lub lokalnym, są atrakcyjne dla podatników, którzy chcą zminimalizować lub uniknąć podatków od dochodu z odsetek. Te papiery wartościowe często przynoszą proporcjonalnie niższe oprocentowanie niż emisje podlegające opodatkowaniu, takie jak obligacje korporacyjne.
Jednak w zależności od przedziału podatkowego inwestora, produkty podlegające opodatkowaniu mogą czasami być dla niego korzystniejsze. W niektórych przypadkach dochód z podwójnie zwolnionych obligacji może być alternatywną pozycją preferencyjną dotyczącą minimalnego podatku (AMT). Z perspektywy podatkowej takie traktowanie często sprawia, że obligacje wyemitowane w kraju pochodzenia są bardziej atrakcyjne niż obligacje wyemitowane poza stanem. Ponadto niektóre odsetki od komunalnych papierów wartościowych są również zwolnione z lokalnego podatku dochodowego w jurysdykcjach, w których takie podatki mają zastosowanie, co technicznie czyni je zwolnionymi z potrójnego podatku.
Podwójne ograniczenia zwolnienia
Chociaż podwójnie zwolnione obligacje brzmią, jakby były zwolnione z wszelkich podatków, istnieją pewne ograniczenia. W niektórych przypadkach odsetki uzyskane z obligacji będą podlegać alternatywnemu minimalnemu podatkowi (AMT), który jest przeważnie inną formą opodatkowania federalnego ukierunkowaną bezpośrednio na prywatne obligacje o podwyższonym ryzyku.
Ponadto nie wszystkie obligacje komunalne są automatycznie zwolnione z podatków federalnych, stanowych lub lokalnych. Inwestorzy powinni sprawdzić, zanim kupią lub zainwestują. Ponadto niektórzy eksperci ostrzegają przed zbyt dużym inwestowaniem w obligacje państwa macierzystego tylko z powodu statusu podwójnego zwolnienia podatkowego.