Indeks towarowy Dow Jones (DJCI)
Co to jest indeks towarowy Dow Jones (DJCI)?
Dow Jones Commodity Index (DJCI) to indeks ważony, który śledzi szeroki zakres 28 różnych kontraktów terminowych na towary, w tym metale, produkty rolne i surowce energetyczne, takie jak ropa i gaz.
Kluczowe wnioski
- Indeks towarowy Dow Jones (DJCI) to szeroka miara towarowego rynku kontraktów terminowych, która kładzie nacisk na dywersyfikację i płynność poprzez proste, proste podejście równoważone.
- Jego wagi są corocznie korygowane, aby zapewnić, że żaden pojedynczy towar lub jego grupa nie ma nieproporcjonalnego wpływu na indeks ogółem.
- Indeks obejmuje 28 różnych towarów, od produktów rolnych po metale szlachetne po produkty energetyczne.
Jak działa indeks towarowy Dow Jones (DJCI)
DJCI to indeks, który reprezentuje ważoną wartość rynkową różnych kontraktów terminowych na towary. Kontrakty reprezentowane przez indeks są ważone na podstawie poziomów produkcji towarów i płynności kontraktów bazowych. Każdego roku indeks jest równoważony w oparciu o kryteria, zgodnie z którymi żaden pojedynczy towar nie może stanowić więcej niż 20% indeksu i minimalna waga do włączenia wynosząca 0,25%. Podobnie przywrócenie równowagi gwarantuje, że żadna grupa umów nie może stanowić więcej niż jednej trzeciej całości.
DJCI ma dwa główne zastosowania. Po pierwsze, dostarcza cennych informacji rynkowych dla inwestorów i analityków, którzy chcą być na bieżąco z ogólnym stanem rynków towarowych. Po drugie, umożliwia handlowcom spekulację cenami towarów przy użyciu notowanych na giełdzie papierów wartościowych (ETN), których ceny są powiązane z DJCI.
Te ETN są funkcjonalnie podobne do funduszy podlegających obrotowi giełdowemu (ETF). Jednak podczas gdy ETF są instrumentami inwestycyjnymi znajdującymi się w obrocie rynkowym i używanymi do inwestowania w udziałowe papiery wartościowe, ETN są niezabezpieczonymi instrumentami dłużnymi, które są emitowane przez banki ubezpieczeniowe. Zgodnie z warunkami tych instrumentów dłużnych inwestorowi przysługuje spłata określonej wartości kapitału, która zmienia się w zależności od wyników bazowego wskaźnika referencyjnego. W przypadku ETN, które są powiązane z DJCI, inwestor uzyskałby zatem wyższą wartość spłaty, gdyby ceny towarów wzrosły. I odwrotnie, niższe ceny towarów doprowadziłyby do straty w terminie zapadalności instrumentu dłużnego.
ETN zapewniają inwestorom atrakcyjny sposób uczestnictwa w rynkach towarowych ze względu na ich wysoką płynność w porównaniu z zakupem towarów bazowych. Ponadto ETN są obecnie bardzo dokładne w śledzeniu swoich bazowych punktów odniesienia ze względu na wysoce skomputeryzowany charakter nowoczesnych rynków finansowych. W przypadku inwestorów, którzy podejrzewają, że ceny towarów mogą spaść, ETN mogą być również sprzedawane krótko w celach spekulacyjnych lub zabezpieczających.
Historia indeksu towarowego Dow Jones (DJCI)
Indeks towarowy został pierwotnie utworzony przez American International Group ( aktywach alternatywnych. Indeks od początku koncentrował się na grupie 19 towarów.
W 2009 roku prawa do indeksu kupiła UBS Group ( Bloomberg, tworząc Bloomberg Commodity Index (BCOM). W październiku 2011 r. S&P Dow Jones ponownie uruchomił własną wersję indeksu towarowego (DJCI).