Inwestycje bezpośrednie
Co to jest inwestycja bezpośrednia?
Inwestycje bezpośrednie są częściej określane jako bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ). BIZ odnoszą się do inwestycji w zagraniczne przedsiębiorstwo mające na celu nabycie pakietu kontrolnego w przedsiębiorstwie. Inwestycja bezpośrednia zapewnia finansowanie kapitałowe w zamian za udział w kapitale bez zakupu zwykłych udziałów spółki.
Kluczowe wnioski:
- Inwestycje bezpośrednie lub bezpośrednie inwestycje zagraniczne mają na celu nabycie pakietu kontrolnego w przedsiębiorstwie.
- Inwestycja bezpośrednia zapewnia finansowanie kapitałowe w zamian za udział w kapitale bez zakupu zwykłych udziałów spółki.
- Inwestycja bezpośrednia może oznaczać, że firma w jednym kraju otwiera własną działalność gospodarczą w innym kraju.
- Inwestycja bezpośrednia może również obejmować przejęcie kontroli nad aktywami przedsiębiorstwa, które już działa za granicą.
- Istnieją trzy ogólne rodzaje inwestycji bezpośrednich: inwestycje pionowe, poziome lub konglomeratowe.
Zrozumienie inwestycji bezpośrednich
Celem BIZ jest zdobycie udziału kapitałowego wystarczającego do kontrolowania przedsiębiorstwa. W niektórych przypadkach oznacza to, że firma w jednym kraju otwiera własną działalność gospodarczą w innym kraju. W innych przypadkach inwestycja bezpośrednia polega na przejęciu kontroli nad istniejącymi aktywami przedsiębiorstwa już działającego za granicą. Inwestycja bezpośrednia może wiązać się z nabyciem większościowego lub mniejszościowego udziału w spółce, ale nabyte udziały dają inwestorowi skuteczną kontrolę.
Inwestycje bezpośrednie różnią się przede wszystkim od inwestycji portfelowych, zakupu akcji zwykłych lub uprzywilejowanych spółki zagranicznej oraz poszukiwanym elementem kontroli.
Kontrola może pochodzić ze źródeł innych niż inwestycja kapitału; jednakże kontrola aktywów, takich jak technologia, jest uważana tylko za krytyczny wkład. W rzeczywistości BIZ często nie są prostym pieniężnym przeniesieniem własności lub udziałów kontrolnych, ale mogą obejmować czynniki uzupełniające, takie jak systemy organizacyjne i zarządzania lub technologia.
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne mogą być dokonywane przez osoby fizyczne, ale częściej są dokonywane przez firmy, które chcą zaistnieć w obcym kraju.
Przykłady bezpośrednich inwestycji zagranicznych
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne przyjmują w praktyce wiele form, ale na ogół klasyfikuje się je jako inwestycje pionowe, poziome lub konglomeratowe.
W przypadku bezpośredniej inwestycji wertykalnej inwestor dodaje działalność zagraniczną do istniejącej działalności. Przykładem jest amerykański producent samochodów, który zakłada salony sprzedaży lub nabywa firmę dostarczającą części w obcym kraju.
Horyzontalne inwestycje bezpośrednie są prawdopodobnie najbardziej rozpowszechnioną formą inwestycji bezpośrednich. W przypadku inwestycji horyzontalnych firma już istniejąca w jednym kraju zakłada taką samą działalność gospodarczą w innym kraju. Franczyza fast food z siedzibą w Stanach Zjednoczonych może otwierać restauracje w Chinach. Poziomy bezpośrednich inwestycji jest również określana jako green-field wejściu na rynek zagraniczny.
W przypadku inwestycji bezpośredniej typu konglomerat istniejąca firma w jednym kraju dodaje niepowiązaną działalność gospodarczą w obcym kraju. Jest to szczególnie trudna forma inwestycji bezpośredniej, ponieważ wymaga jednoczesnego założenia nowej firmy i założenia jej w obcym kraju. Przykładem bezpośredniej inwestycji konglomeratu może być firma ubezpieczeniowa otwierająca ośrodek wypoczynkowy w obcym kraju.