Głęboki rynek
Co to jest głęboki rynek?
Mówi się, że akcje lub inne papiery wartościowe mają głęboki rynek, jeśli są sprzedawane w dużym wolumenie z niewielkim spreadem lub różnicą między ceną kupna a ceną sprzedaży.
W przeciwieństwie do tego papier wartościowy ma cienki rynek, jeśli wolumen obrotu na nim jest niski, a spread jest szeroki. Jest to czasami określane jako wąski rynek.
Terminy „rynek głęboki” lub „cienki rynek” zwykle odnoszą się do poszczególnych akcji lub innych papierów wartościowych, ale mogą być również używane do opisania całej giełdy, rynku lub branży, takiej jak rynek kraju wschodzącego.
Zrozumienie głębokiego rynku
Wiele akcji notowanych na giełdzie nowojorskiej i Nasdaq to akcje z głębokiego rynku. Są to akcje powszechnie posiadane, a wolumen obrotu akcjami jest stale wysoki, dzięki czemu spread jest stosunkowo wąski.
Z kolei akcje w obrocie pozagiełdowym charakteryzują się większą zmiennością zarówno pod względem ceny, jak i wolumenu. Są sprzedawane cienko.
Kluczowe wnioski
- Akcja ma głęboki rynek, jeśli konsekwentnie osiąga wysoki wolumen transakcji.
- Akcje z głębokim rynkiem charakteryzują się dużą płynnością, co oznacza, że istnieje równowaga między kupującymi a sprzedającymi, która zapewnia stabilność ceny.
- Dla traderów głęboki rynek umożliwia dokonywanie dużych transakcji bez natychmiastowego wpływu na cenę akcji.
Różnica może być ważna dla handlowców. Akcje, które mają głęboki rynek, takie jak Apple i Microsoft, praktycznie zawsze wykazują wysoki wolumen obrotu. Są bardzo płynne, co oznacza, że w dowolnym momencie istnieje wystarczająca liczba zleceń kupna i sprzedaży, aby zaspokoić natychmiastowy popyt. Dlatego duże zamówienia na akcje mogą być realizowane bez istotnego wpływu na ich cenę rynkową.
Ceny akcji mniejszych lub mniej znanych firm mogą ulec znacznym zmianom w wyniku złożenia przez jednego inwestora dużego zlecenia kupna lub sprzedaży.
Nawet akcje z głębokim rynkiem mogą doświadczyć nierównowagi handlowej, która powoduje wahania ich ceny.
Dane dotyczące głębokości rynku dla określonych papierów wartościowych pomagają inwestorom określić, w jakim kierunku ich cena może zmierzać w najbliższej przyszłości, gdy zlecenia są wypełniane, aktualizowane lub anulowane. Na przykład trader może wykorzystać dane dotyczące głębokości rynku, aby zrozumieć spread kupna-sprzedaży dla papieru wartościowego, wraz z wolumenem narastającym powyżej obu wartości.
Uwagi specjalne
Nie wszystkie akcje, które są sprzedawane w dużych ilościach, mają dobrą głębię rynkową. W dowolnym dniu może wystąpić nierównowaga zleceń na tyle duża, że spowoduje zmienność cen nawet w przypadku akcji o największych dziennych wolumenach.
Posiadanie informacji o głębokości rynku w czasie rzeczywistym może pomóc inwestorowi czerpać zyski z krótkoterminowych wahań cen. Na przykład, gdy firma rozpoczyna pierwszą ofertę publiczną (IPO), inwestorzy mogą czekać, aż zobaczą silny popyt na zakup, sygnalizując, że cena nowo wyemitowanych akcji powinna kontynuować trajektorię wzrostową. W takim przypadku trader może kupić akcje, a następnie czekać tylko tak długo, jak długo trzeba będzie, aż cena osiągnie określony poziom lub wzrośnie presja sprzedaży przed sprzedażą.