Restrukturyzacja zadłużenia
Co to jest restrukturyzacja zadłużenia?
Restrukturyzacja zadłużenia to proces stosowany przez firmy, osoby fizyczne, a nawet kraje w celu uniknięcia ryzyka niewywiązania się z istniejących zobowiązań, na przykład poprzez negocjowanie niższych stóp procentowych. Restrukturyzacja zadłużenia stanowi tańszą alternatywę dla bankructwa, gdy dłużnik znajduje się w trudnej sytuacji finansowej i może przynieść korzyści zarówno pożyczkobiorcy, jak i pożyczkodawcy.
Kluczowe wnioski:
- Restrukturyzacja zadłużenia jest dostępna dla firm, osób fizycznych, a nawet krajów.
- Proces restrukturyzacji zadłużenia może obniżyć oprocentowanie kredytów lub wydłużyć terminy ich spłaty.
- Restrukturyzacja zadłużenia może obejmować zamianę zadłużenia na kapitał, w ramach której wierzyciele zgadzają się anulować część lub całość zadłużenia w zamian za kapitał własny przedsiębiorstwa.
- Naród dążący do restrukturyzacji swojego zadłużenia może przenieść zadłużenie z sektora prywatnego na instytucje sektora publicznego.
Jak działa restrukturyzacja zadłużenia
Niektóre firmy starają się zrestrukturyzować swoje zadłużenie w obliczu bankructwa. Proces restrukturyzacji zadłużenia zazwyczaj obejmuje skłonienie pożyczkodawców do wyrażenia zgody na obniżenie oprocentowania pożyczek, wydłużenie terminów spłaty zobowiązań spółki lub jedno i drugie. Te kroki zwiększają szanse firmy na spłatę zobowiązań i utrzymanie się na rynku. Wierzyciele rozumieją, że otrzymaliby jeszcze mniej, gdyby firma została zmuszona do bankructwa lub likwidacji.
Restrukturyzacja zadłużenia może być korzystna dla obu stron, ponieważ firma unika bankructwa, a pożyczkodawcy zazwyczaj otrzymują więcej, niż otrzymaliby w wyniku postępowania upadłościowego.
Proces przebiega w podobny sposób w przypadku jednostek i narodów, chociaż w bardzo różnych skalach.
Ważny
Osoby, które chcą zrestrukturyzować swoje długi, mogą skorzystać z pomocy firmy zajmującej się redukcją zadłużenia w negocjacjach. Powinni jednak upewnić się, że mają do czynienia z firmą cieszącą się dobrą reputacją, a nie z oszustwem.
Rodzaje restrukturyzacji zadłużenia
Restrukturyzacja zadłużenia przedsiębiorstw
Przedsiębiorstwa mają do dyspozycji szereg narzędzi służących do restrukturyzacji zadłużenia. Jednym z nich jest zamiana długu na kapitał. Dzieje się tak, gdy wierzyciele zgadzają się anulować część lub całość niespłaconych długów firmy w zamian za kapitał własny (udział w przedsiębiorstwie). Zamiana jest zazwyczaj preferowaną opcją, gdy zarówno niespłacony dług, jak i aktywa firmy są znaczące, a zmuszenie firmy do zaprzestania działalności przyniosłoby efekt przeciwny do zamierzonego. Wierzyciele woleliby raczej przejąć kontrolę nad przedsiębiorstwem znajdującym się w trudnej sytuacji, gdyby było to konieczne, i kontynuować działalność.
Firma stara się zrestrukturyzować dług może również renegocjować z jego obligatariuszy do „podjęcia fryzurę ” -meaning że część zaległych wypłat odsetek zostanie umorzone lub część salda nie zostaną spłacone.
Firma często emituje obligacje płatne na żądanie, aby uchronić się przed sytuacją, w której nie może spłacać odsetek. Obligacja z oprocentowaniem na żądanie może zostać wcześniej wykupiona przez emitenta w okresie spadku stóp procentowych. Pozwala to emitentowi na restrukturyzację zadłużenia w przyszłości, ponieważ istniejący dług może zostać zastąpiony nowym długiem o niższym oprocentowaniu.
Restrukturyzacja zadłużenia dla krajów
Kraje mogą stanąć w obliczu niewypłacalności długu państwowego i tak było w całej historii. W dzisiejszych czasach niektóre kraje decydują się na restrukturyzację swojego zadłużenia wobec obligatariuszy. Może to oznaczać przeniesienie długu z sektora prywatnego do instytucji sektora publicznego, które mogłyby lepiej radzić sobie ze skutkami niewypłacalności kraju.
Być może obligatariusze państwowi będą musieli dokonać „redukcji wartości”, zgadzając się na zaakceptowanie zmniejszonego odsetka ich zadłużenia, być może 25% pełnej wartości ich obligacji. Te terminy zapadalności obligacji może być również rozszerzony, dając rządowi emitent więcej czasu do zapewnienia niezbędnych środków na spłatę swoich obligatariuszy.
Niestety, ten rodzaj restrukturyzacji zadłużenia nie podlega znacznemu nadzorowi międzynarodowemu, nawet jeśli wysiłki restrukturyzacyjne przekraczają granice.
Restrukturyzacja zadłużenia dla osób fizycznych
Osoby stojące w obliczu niewypłacalności mogą próbować renegocjować warunki z wierzycielami i organami podatkowymi. Na przykład osoba, która nie jest w stanie spłacać kredytu hipotecznego w wysokości 250 000 USD, może dojść do porozumienia z instytucją pożyczkową w celu obniżenia kredytu do 75%, czyli 187 500 USD (75% x 250 000 USD = 187 500 USD). W zamian pożyczkodawca może otrzymać 40% wpływów ze sprzedaży domu, gdy zostanie on sprzedany przez kredytodawcę hipotecznego.
Osoby fizyczne mogą próbować negocjować samodzielnie lub z pomocą renomowanej firmy zajmującej się redukcją zadłużenia. Jest to obszar pełen oszustw, więc powinni upewnić się, że wiedzą, z kim mają do czynienia. Investopedia publikuje regularnie aktualizowaną listę najlepszych firm oddłużeniowych.