Biegnij do kosza
Co to jest Dash to Trash?
Pęd do kosza jest tym, co dzieje się, gdy inwestorzy gromadzą się w grupie papierów wartościowych lub innych aktywów, podbijając ceny do poziomu wykraczającego poza to, co można uzasadnić wyceną lub innymi fundamentalnymi miarami.
Podwyższona cena akcji lub aktywów często ma słabe podstawy i dlatego jest uważana za śmieć, szczególnie w porównaniu z jej zawyżoną ceną. Inwestycja typu „dash-to-trash” najprawdopodobniej zakończy się stratą, jeśli inwestorzy nie wyjdą z inwestycji przed korektą ceny odzwierciedlającą prawdziwą wartość aktywów.
Kluczowe wnioski
- Pęd do kosza odnosi się do sytuacji, gdy inwestorzy spieszą się do określonej akcji lub aktywa, podbijając ich cenę do poziomu, który nie jest uzasadniony w oparciu o podstawowe dane aktywa.
- Pęd do kosza może wystąpić w przypadku każdej inwestycji, ale najczęściej są to akcje niskiej jakości, które inwestorzy kupują z myślą, że można wygenerować zysk, nawet jeśli zawyżona cena nie jest dokładnym odzwierciedleniem finansów.
- Inwestorzy zazwyczaj kupują inwestycje typu „dash to trash” podczas hossy, kiedy nastroje inwestorów są wysokie, a tolerancja na ryzyko niska, ze względu na sukcesy rynków.
- Jeśli inwestorzy nie wyjdą z inwestycji typu „dash-to-trash” przed zakończeniem trendu wzrostowego danego aktywa, najprawdopodobniej poniosą stratę, gdy cena aktywa spadnie do wartości, która odzwierciedla jego podstawy.
Zrozumieć Dash to Trash
Pęd do kosza to zdarzenie, w którym grupa inwestorów podbija ceny grupy papierów wartościowych poza punkt, który można racjonalnie uzasadnić, patrząc na stan finansowy aktywów lub najnowszą historię. Proces ten podnosi ceny akcji spółek o niższej wartości.
Pęd do kosza może odnosić się do każdego papieru wartościowego, które inwestorzy kupują i podbija cenę do punktu, który nie odzwierciedla jego prawdziwej wartości, jednak jest on najbardziej kojarzony z akcjami niskiej jakości, tanie i w przypadku których inwestorzy wierzą w zysk jest możliwe. Jeśli inwestorzy zatrzymają te aktywa przez dłuższy czas, najprawdopodobniej będą świadkami straty, gdy cena akcji spadnie, aby odzwierciedlić ich prawdziwą wartość; punkt po tym, jak inwestorzy zgromadzili się na nim i podbili cenę.
Czynniki skłaniające do wyrzucenia do kosza
Zjawisko pędu do kosza ma zwykle miejsce w trakcie lub pod koniec hossy, kiedy zaufanie inwestorów jest wysokie, a wiara w długotrwały sukces rynku jest zakorzeniona w procesie decyzyjnym. Inwestorzy byli świadkami sukcesu wielu akcji i szukają kolejnej inwestycji, która przyniesie zysk, podbudowani przekonaniem, że rynki będą nadal rosły.
Hossy mają również tendencję do zmniejszania tolerancji inwestorów na ryzyko, więc zjawisko pędu do koszmaru jest często objawem nadmiernej pewności siebie inwestorów, a tym samym wygodniejszego podejmowania większego ryzyka niż w innych czasach, kiedy mogą być bardziej ostrożni i niechętni ryzyku..
Zjawisko to często wiąże się z rodzajem mentalności stadnej, w której masa inwestorów ma tendencję do działania jako grupa i realizuje zbiorowy ruch, który podnosi ceny określonej grupy papierów wartościowych.
Pęd do kosza może się również zdarzyć w środowisku, w którym zwroty są generalnie niskie, a inwestorzy są tak chętni do osiągnięcia wszelkiego rodzaju pozytywnych zwrotów, że są skłonni wykonać ruchy o wyższym ryzyku. W końcu inwestorzy, którzy są zaangażowani w pogoń za śmieciami, często później żałują swojej decyzji, kiedy w końcu stwierdzą, że trzymają akcje o niewielkiej wartości lub bez wartości.
Przykład Dash to Trash
Smith Corporation to drobny producent obuwia, który od kilku lat traci pieniądze z powodu słabej sprzedaży i wysokich kosztów produkcji. Firma posiada również bardzo niewiele aktywów, z wyjątkiem kilku maszyn i była świadkiem ciągłych zmian w wyższej kadrze kierowniczej, z których żadnemu nie udało się odwrócić losów firmy.
Akcje były sprzedawane po 5 USD za akcję, ale w wiadomościach pojawiło się pewne nagłe pozytywne wydarzenie, a nazwa zyskuje na popularności. Grupa inwestorów spieszy się z inwestowaniem w spółkę ze względu na skojarzenie z pozytywną nazwą, podbijając cenę do 15 USD za akcję, gdzie więcej inwestorów nadal kupuje akcje, oferując je do 20 USD, mimo że fundamenty akcji nie są t umieścić jego wartość w pobliżu tego wysokiego poziomu.