Certyfikat walutowy
Co to jest certyfikat walutowy?
Certyfikat walutowy jest podobny do kontraktu futures, ponieważ daje posiadaczowi prawo do przeliczenia określonej kwoty jednej waluty na inną po ustalonym z góry kursie wymiany w określonym dniu wygaśnięcia. Chociaż certyfikaty walutowe dają posiadaczowi prawo do wymiany środków z jednej waluty na inną, posiadacz nie jest do tego zobowiązany.
Zrozumienie certyfikatów walutowych
Te certyfikaty nie są wydawane jawnie zarejestrowanym właścicielom, aby mogli łatwo handlować. Certyfikaty walutowe są również użytecznymi narzędziami do zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym. Ryzyko to polega na zmianie wartości inwestycji w wyniku zmian kursów wymiany walut. Firmy używają certyfikatów walutowych do prowadzenia działalności w różnych krajach. Certyfikaty pomagają zminimalizować ryzyko niekorzystnych w przyszłości zmian kursu wymiany środków w walucie jednego kraju, które zostaną przewalutowane na inną walutę.
Na przykład firma z siedzibą w USA może mieć oddział działający w Kanadzie i otrzymywać płatności w dolarach kanadyjskich. Firma spodziewa się, że w przyszłości zamieni te środki na dolary amerykańskie, ale jeśli dolar amerykański osłabi się w stosunku do dolara kanadyjskiego, firma może stracić pieniądze.
Załóżmy, że kurs wymiany dolara amerykańskiego / dolara kanadyjskiego wynosi 1,25, co oznacza, że 125 dolarów kanadyjskich można przeliczyć na 100 dolarów amerykańskich. Albo odwracając ten stosunek, 100 dolarów kanadyjskich można wymienić na 80 dolarów. dolary byłyby warte tylko 74 dolary. Z certyfikatem walutowym gwarantującym kurs wymiany na poziomie 1,25, nie byłoby ryzyka utraty pieniędzy, nawet jeśli kurs wymiany zmienia się w niekorzystnym kierunku.
Używanie certyfikatów walutowych do ograniczania ryzyka
Chociaż certyfikaty walutowe mają ograniczoną liczbę zastosowań, regularne ich kupowanie umożliwia organizacjom strategiczne zarządzanie ryzykiem walutowym. Opisana powyżej firma mogłaby przyjąć strategię prognozowania sprzedaży w Kanadzie w ujęciu miesięcznym, a następnie zakupić miesięczny certyfikat walutowy na tę kwotę.
Jeśli w dowolnym miesiącu dolar amerykański osłabi się w stosunku do dolara kanadyjskiego, certyfikat ten może zostać wykupiony po kursie wymiany określonym w obligacji, aby chronić przychody firmy za ten miesiąc. Jeśli kurs wymiany pozostanie taki sam lub zmieni się w przeciwnym kierunku, certyfikat nie będzie musiał być wykupiony.
Certyfikaty walutowe mogą również pomóc, gdy spodziewane jest pokrycie wydatków w innym kraju. Na przykład firma może wiedzieć, że musi zapłacić fakturę w wysokości miliona kanadyjskich dolarów w ciągu 90 dni. Jeśli firma zakupiła certyfikat walutowy gwarantujący taką kwotę, to zabezpiecza się przed zapłaceniem większej kwoty w terminie wymagalności faktury, nawet jeśli kurs walutowy zmienia się w niekorzystnym kierunku.