Akcje klasy C

Co to jest akcja klasy C?

Tytuły uczestnictwa klasy C to klasa tytułów uczestnictwa w funduszach wspólnego inwestowania charakteryzująca się poziomem obciążenia obejmującym roczne opłaty za marketing, dystrybucję i obsługę funduszu, ustalane na stałym poziomie procentowym. Opłaty te stanowią prowizję dla firmy lub osoby fizycznej, która pomaga inwestorowi w podjęciu decyzji o posiadaniu funduszu. Opłaty naliczane są corocznie.

Dla porównania, obciążenie początkowe pociąga za sobą opłaty uiszczane przy zakupie akcji, a obciążenie zaplecza szacuje opłaty, gdy inwestor sprzedaje akcje; a fundusze bez obciążenia nie zawierają żadnych prowizji, a opłaty są po prostu przeliczane na wartość aktywów netto (NAV) funduszu.

Podstawy akcji klasy C.

W porównaniu do innych klas jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, akcji klasy C często mają niższe wskaźniki wydatków niż akcje klasy B. Mają jednak wyższe wskaźniki kosztowe niż akcje klasy A. Wskaźniki kosztów to całkowite roczne koszty zarządzania związane z prowadzeniem funduszu wspólnego inwestowania. W rezultacie akcje klasy C mogą być dobrą opcją dla inwestorów o stosunkowo krótkim horyzoncie czasowym, którzy planują utrzymać fundusz inwestycyjny zaledwie przez kilka lat.

Opłaty bieżące, które stanowią obciążenie na poziomie udziału C, są oficjalnie znane jako opłaty 12b-1, nazwane na podstawie sekcji ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Całkowite opłaty za 12b-1 są ograniczone do 1% rocznie. W tej opłacie 1% wydatki na dystrybucję i marketing mogą wynosić do 0,75%, podczas gdy opłaty za usługi mogą wynosić maksymalnie 0,25%. Chociaż opłata 12b-1 przeznaczona jest do celów marketingowych, służy przede wszystkim wynagrodzeniu pośredników, którzy sprzedają udziały funduszu. W pewnym sensie to prowizja wypłacana corocznie przez inwestora funduszowi inwestycyjnemu, a nie transakcyjnym.

Inne klasy jednostek uczestnictwa w funduszach wzajemnych również wiążą się z opłatami w wysokości 12b-1, ale w różnym stopniu. Opłaty pobierane od tytułów klasy A są zwykle niższe, rekompensując wysokie prowizje pobierane z góry przez tę kategorię. Tytuły uczestnictwa typu C zwykle płacą maksymalnie 1%, a ponieważ opłaty 12b-1 wliczają się do ogólnego wskaźnika wydatków funduszu wspólnego inwestowania, ich obecność może spowodować wzrost rocznego wskaźnika kosztów powyżej 2% dla akcjonariuszy klasy C.

W przeciwieństwie do akcji typu A, akcje klasy C nie mają obciążeń z przodu, ale często przenoszą niewielkie obciążenia na zapleczu, oficjalnie znane jako warunkowe odroczone obciążenie sprzedażowe (CDSC), tak jak w przypadku akcji klasy B. Jednak te obciążenia dla akcji C są znacznie mniejsze, zwykle tylko około 1% i zwykle znikają, gdy inwestor posiada fundusz wspólnego inwestowania przez rok.

Plusy

• Brak prowizji z góry – inwestowany jest cały depozyt
• Brak opłat za sprzedaż zaplecza po roku
• Dobra inwestycja średnioterminowa (1-3 lata)

Cons

• Wysokie wskaźniki kosztów
• Obciążenie zaplecza wypłat w pierwszym roku
• Nie nadaje się do strategii kup i trzymaj

Kto powinien inwestować w akcje klasy C?

Ze względu na obciążenie back-end pobieranej od krótkoterminowych umorzeń inwestorów, którzy planują wycofać swoje środki w ciągu roku może chcieć uniknąć C-akcji. Z drugiej strony, wyższe koszty bieżące związane z akcjami C sprawiają, że są one mniej niż idealną opcją dla inwestorów długoterminowych.

Różnice w końcowych wartościach inwestycji o różnych opłatach mogą być ogromne, gdy są utrzymywane przez dłuższy okres – powiedzmy, w funduszu emerytalnym. Na przykład zainwestuj 50 000 USD w fundusz, który zwraca 6% i pobiera roczne opłaty operacyjne w wysokości 2,25%, który jest utrzymywany przez 30 lat. Ostateczna kwota, jaką otrzyma inwestor, wyniesie 145 093,83 USD. Fundusz z taką samą zainwestowaną kwotą i takimi samymi rocznymi zwrotami, ale z rocznymi opłatami operacyjnymi w wysokości 0,45%, zaoferuje inwestorowi znacznie więcej, a jego ostateczna wartość wyniesie 250 832,55 USD.

Tytuły klasy C najlepiej sprawdzą się w przypadku inwestorów planujących utrzymanie funduszu przez ograniczony, pośredni okres, optymalnie dłużej niż rok, ale krócej niż trzy. W ten sposób trzymasz się wystarczająco długo, aby uniknąć CDSC, ale nie na tyle długo, aby wysoki wskaźnik wydatków miał znaczący wpływ na ogólny zwrot funduszu.

Prawdziwy przykład tytułów uczestnictwa klasy C.

Calamos Growth Fund jest przykładem funduszu z obu akcji klasy A i klasy C. Akcje klasy A mają wskaźnik kosztów w wysokości 1,40%. Z tej kwoty 0,25% to opłata 12b-1. Mają maksymalnie 4,75% obciążenia front-end, które zmniejsza się w zależności od zainwestowanej kwoty. Jednostki klasy C funduszu nie mają obciążenia początkowego, ale przenoszą maksymalnie 1% CDSC na akcje posiadane krócej niż jeden rok. Akcje klasy C nakładają również maksymalną opłatę w wysokości 1% 12b-1, podnosząc ogólny wskaźnik wydatków funduszu do 2,15%.