Pieniądze kredytowe

Co to jest pieniądz kredytowy?

Pieniądz kredytowy to wartość pieniężna utworzona w wyniku jakiegoś przyszłego zobowiązania lub roszczenia. Jako takie, pieniądze kredytowe powstają w wyniku udzielenia kredytu lub emisji długu. W nowoczesnym systemie bankowym z rezerwą cząstkową banki komercyjne są w stanie tworzyć pieniądz kredytowy, udzielając pożyczek na kwoty większe niż rezerwy, które trzymają w swoich skarbcach.

Istnieje wiele form pieniądza kredytowego, na przykład IOU, obligacje i rynki pieniężne. Praktycznie każda forma instrumentu finansowego, który nie może lub nie jest przeznaczony do natychmiastowej spłaty, może być interpretowany jako forma pieniądza kredytowego.

Jak działają pieniądze kredytowe

Według ostatnich badań przeprowadzonych w historii gospodarczej, antropologii i socjologii, uczeni uważają, że kredyt był pierwszą formą pieniądza, poprzedzającą monetę lub walutę papierową. W starożytności niektóre z najwcześniejszych znalezionych pism były interpretowane jako sumy długów zaciągniętych przez jedną stronę wobec drugiej – przed wynalezieniem samego pieniądza. Ta forma zobowiązania wartościowego – tj. Jestem ci winien X – jest zasadniczo kredytem pieniężnym, gdy tylko to zobowiązanie może zostać przeniesione na kogoś innego w naturze. Na przykład, mogę być ci winien X, ale możesz przekazać swoje roszczenie przeciwko mnie twojemu bratu, więc teraz jestem winien twojemu bratu X. Ty i twój brat zasadniczo dokonaliście transakcji na pieniądzach kredytowych.

Podczas wypraw krzyżowych w średniowieczu templariusze kościoła rzymskokatolickiego, silnie uzbrojonego zakonu religijnego oddanego świętej wojnie, trzymali w zaufaniu kosztowności i dobra. Doprowadziło to do powstania nowoczesnego systemu rachunków kredytowych, który jest nadal rozpowszechniony. Z biegiem lat zaufanie publiczne do instytucji pieniądza kredytowego rosło i słabło, w zależności od czynników ekonomicznych, politycznych i społecznych.

Pieniądz kredytowy i bankowość z rezerwą cząstkową

„Rezerwa cząstkowa ” odnosi się do  części depozytów  utrzymywanych w rezerwach. Na przykład, jeśli bank ma aktywa o wartości 500 mln USD, musi przechowywać 50 mln USD, czyli 10%, w rezerwie. Może jednak pożyczyć 450 milionów dolarów jako zasadniczo nowe pieniądze na kredyt.

Analitycy przy szacowaniu wpływu rezerwy obowiązkowej na gospodarkę jako całość odwołują się do równania zwanego równaniem mnożnika. Równanie to pozwala oszacować kwotę pieniądza stworzonego w systemie rezerwy cząstkowej i jest obliczane poprzez pomnożenie początkowego depozytu przez jeden podzielony przez rezerwę obowiązkową. Korzystając z powyższego przykładu, obliczenie to 500 milionów dolarów pomnożone przez jeden podzielony przez 10%, czyli 5 miliardów dolarów.

Rynki pieniądza kredytowego i zadłużenia

Jak wspomniano powyżej, określone rodzaje pieniądza kredytowego obejmują obligacje. To główny segment rynków finansowych. Na przykład, na rynku dłużnych rządu USA (obligacji skarbowych lub obligacji i bonów skarbowych lub T-nut ) zaznaczone na $ 14 bilionów w styczniu 2018. W 2018 roku, wielkość globalnych rynkach długu (ponad 100 $ bilion) był prawie dwukrotnie większy niż rynki akcji (blisko 64 biliony dolarów). Razem tworzą globalne rynki kapitałowe. Amerykańskie rynki kapitałowe są największymi światowymi rynkami, przy czym amerykański rynek akcji jest 2,4 razy większy, a amerykańskie rynki obligacji 1,6 razy większe niż wicemistrz, Unia Europejska. Rynki kapitałowe w USA zapewniają 65% całkowitego finansowania działalności gospodarczej i napędzają krajowy wzrost.

Obligacje umożliwiają rządom (na szczeblu krajowym, stanowym i lokalnym), korporacjom i organizacjom non-profit, takim jak uczelnie i uniwersytety, dostęp do funduszy na różnorodne projekty rozwojowe, w tym finansowanie dróg, nowych budynków, zapór lub innej infrastruktury. Korporacje często pożyczają pieniądze, aby rozwijać swoją działalność, kupować nieruchomości i sprzęt, przejmować inne firmy lub inwestować w badania i rozwój nowych produktów i usług.

Poza bankami obligacje pozwalają w takich sytuacjach inwestorom indywidualnym pełnić rolę pożyczkodawcy. Rynki długu publicznego mogą udostępnić określoną pożyczkę tysiącom inwestorów, zapewniając możliwości sfinansowania części potrzebnego kapitału. Te rynki publiczne pozwalają pożyczkodawcom na sprzedaż swoich obligacji innym inwestorom lub kupowanie obligacji od innych osób – długo po tym, jak pierwotna organizacja emitująca zgromadziła kapitał.