Korporacyjna inwersja
Co to jest korporacyjna inwersja?
Inwersja korporacyjna – nazywana również inwersją podatkową – to proces, w ramach którego firmy, głównie z siedzibą w USA, przenoszą działalność za granicę w celu zmniejszenia obciążenia podatkiem dochodowym. Firmy, które uzyskują znaczną część dochodu ze źródeł zagranicznych, mogą zastosować inwersję korporacyjną jako strategię, ponieważ dochód zagraniczny jest opodatkowany zarówno za granicą, jak iw kraju siedziby. Firmy dokonujące inwersji korporacyjnej zazwyczaj wybierają kraj, który ma niższą stawkę podatkową niż ich kraj ojczysty.
Kluczowe wnioski
- Inwersja korporacyjna, znana również jako inwersja podatkowa, polega na przeniesieniu siedziby głównej lub bazy operacyjnej za granicę przez firmę krajową.
- Spółka docelowa będzie miała niższą stawkę podatkową i zazwyczaj korzystniejsze otoczenie regulacyjne niż kraj krajowy, co obniży efektywną stawkę podatkową korporacji w ujęciu netto.
- Chociaż praktyka ta jest legalna, znalazła się pod ostrzałem jako luka, która sztucznie obniża podatki od osób prawnych i zatrzymuje dolary amerykańskie za granicą.
Jak działa korporacyjna inwersja
Inwersja korporacyjna jest jedną z wielu strategii stosowanych przez firmy w celu zmniejszenia obciążeń podatkowych. Firma może przenieść się za granicę, zlecając zagranicznej firmie zakup jej bieżącej działalności. Zagraniczna spółka jest wówczas właścicielem aktywów, a stara korporacja zostaje rozwiązana. Firma, która pozostaje taka sama w swojej codziennej działalności, ma obecnie siedzibę w nowym kraju. Firmy mogą również kupować lub łączyć się z zagraniczną firmą i używać tego podmiotu jako nowej siedziby. Pomimo nowej struktury korporacyjnej, nie jest niczym niezwykłym, że działalność firmy w Stanach Zjednoczonych jest kontynuowana, a zatrudnienie i linie biznesowe pozostają niezmienione.
Z punktu widzenia rentowności i konkurencyjności inwersje korporacyjne stanowią sprytne posunięcie biznesowe, ponieważ zmniejszają obciążenie podatkowe działalności firmy. Nie oznacza to jednak, że inwersje korporacyjne są bezpłatne. Kiedy firma przechodzi korporacyjną inwersję, ostatecznie odprowadza mniejsze podatki do kraju, w którym została założona. To oczywiście obniża dochody rządu z tytułu usług. Wielu krytyków korporacyjnych inwersji zwraca uwagę, że firmy często czerpią korzyści z szerszych czynników społecznych, takich jak dobrze wykształcona siła robocza, ale szybko szukają sposobów na uniknięcie lub zminimalizowanie wkładu, gdy tylko będą miały inne możliwości.
Przykład korporacyjnej inwersji
Weźmy na przykład firmę produkcyjną, która zarejestrowała się w Stanach Zjednoczonych w latach pięćdziesiątych XX wieku. Przez lata większość przychodów pochodziła ze sprzedaży w USA, ale ostatnio odsetek sprzedaży zagranicznej wzrósł. Dochód z zagranicy jest opodatkowany w Stanach Zjednoczonych, a ulgi podatkowe w USA nie obejmują wszystkich podatków, które firma musi zapłacić gdzie indziej. Ponieważ odsetek sprzedaży pochodzącej z operacji zagranicznych rośnie w stosunku do operacji krajowych, firma płaci więcej podatków w USA ze względu na miejsce jej siedziby. Ponadto jego dochód w USA jest opodatkowany według wysokiej stawki krajowej.
Jeśli firma prowadzi działalność za granicą, może ominąć płacenie wyższych podatków w USA od dochodu nieosiągniętego w Stanach Zjednoczonych. Aby osiągnąć ten cel, firma przeszłaby na korporacyjną inwersję. Inwersja korporacyjna ma inne potencjalne zalety, w tym możliwość bardziej atrakcyjnych opcji finansowania, ale podstawową korzyścią jest to, że nie trzeba już płacić amerykańskich podatków od dochodów zagranicznych.
Krytyka korporacyjnych inwersji
Inwersja korporacyjna jest strategią prawną i nie jest uważana za uchylanie się od opodatkowania, o ile nie obejmuje fałszywego przedstawiania informacji w zeznaniu podatkowym lub podejmowania nielegalnych działań w celu ukrycia zysków. Jednak pojawiły się kontrowersje dotyczące etyki firm, które wybierają korporacyjną inwersję. Wiele amerykańskich firm zostało wezwanych do opuszczenia kraju, tak jak w przypadku przeprowadzki Burger King do Kanady w 2014 r. W wyniku fuzji z kanadyjską siecią kawy i pączków Tim Hortons.
Kontrowersje osiągnęły punkt kulminacyjny W 2015 roku, kiedy Pfizer Inc. ogłosił, że przeprowadzi się do Irlandii w ramach fuzji z Allergan PLC, tworząc jedną z największych w historii korporacji inwersji. To ogłoszenie spotkało się z powszechnym oburzeniem w kręgach politycznych, a Departament Skarbu USA i Urząd Skarbowy określiły nowe zasady, które sprawiły, że transakcja – i większość dużych korporacyjnych inwersji – stała się znacznie mniej atrakcyjna. W 2016 roku firma Pfizer Inc. odwołała transakcję.
Rok później międzynarodowe dzwonią do domu na drugi plan. Praktyka ta pozostaje legalna, a korporacyjne odwrócenia mogą nadal mieć miejsce, ale strategia nie jest tak popularna, jak w poprzednich dwóch dekadach, kiedy oszczędności podatkowe były bardziej znaczące.