Zszywki konsumenckie

Co to są zszywki konsumenckie?

Podstawowe produkty konsumenckie to podstawowe produkty, które obejmują typowe produkty, takie jak żywność i napoje, artykuły gospodarstwa domowego i produkty higieniczne; ale kategoria obejmuje również takie pozycje, jak alkohol i tytoń. Te dobra to te produkty, których ludzie nie są w stanie – lub nie chcą – wyciąć ze swoich budżetów bez względu na ich sytuację finansową.

Podstawowe produkty konsumenckie są uważane za niecykliczne, co oznacza, że ​​są zawsze poszukiwane przez cały rok, bez względu na to, jak dobrze gospodarka działa – lub nie. W związku z tym podstawowe produkty konsumenckie są odporne na cykle koniunkturalne. Ponadto ludzie zwykle żądają podstawowych artykułów konsumpcyjnych na względnie stałym poziomie, niezależnie od ich ceny.

Podstawy zszywek konsumenckich

Wydatki konsumenckie, stanowiące prawie 70% produktu narodowego brutto (PNB) kraju, mają duży wpływ na gospodarkę. Wzrost gospodarczy i spadek gospodarczy są zazwyczaj wynikiem cyklicznych wydatków konsumpcyjnych. Cykliczność oznacza, że ​​występują odpływy i odpływy lub okresy, w których konsument spędza więcej czasu, oraz okresy, w których mają bardziej konserwatywne nawyki związane z wydawaniem pieniędzy.

Jednak wydatki na towary produkowane i sprzedawane przez sektor podstawowych artykułów konsumpcyjnych są zwykle znacznie mniej cykliczne ze względu na mniejszą elastyczność cenową popytu. Elastyczność cenowa to koncepcja ekonomiczna opisująca zmianę popytu konsumpcyjnego w miarę zmian cen. Popyt na podstawowe towary konsumpcyjne utrzymuje się na dość stałym poziomie niezależnie od stanu gospodarki czy kosztu produktu.

Charakterystyka sektora zszywek konsumenckich

Firmy sprzedające leki, takie jak drogerie, są włączone do sektora, podobnie jak firmy produkujące i uprawiające rośliny. W indeksie S&P 500 podstawowe produkty konsumenckie są podzielone na sześć branż:

• Napoje
• Sprzedaż detaliczna artykułów spożywczych i podstawowych artykułów spożywczych
• Produkty żywieniowe
• Produkty gospodarstwa domowego
• Produkty osobiste
• Tytoń

Chociaż nie ma substytutów podstawowych towarów konsumpcyjnych, konsumenci mają wiele możliwości kupując najtańsze produkty. To sprawia, że ​​konkurencja między dostawcami jest bardzo trudna w środowisku, w którym ceny towarów rosną. Aby konkurować ceną, producenci podstawowych artykułów konsumenckich muszą być w stanie utrzymać niskie koszty, przyjmując nowe technologie i procesy, lub też muszą różnicować się, wprowadzając innowacyjne produkty.

Konsumenckie podstawowe wyniki finansowe

Sektor artykułów konsumpcyjnych osiągnął lepsze wyniki od wszystkich sektorów z wyjątkiem jednego od 1962 r. Według indeksów S&P Dow Jones, przez większość 10 lat zakończonych w kwietniu 2019 r. Sektor artykułów konsumpcyjnych odnotował 12,97% zwrotu rocznie. Porównaj to z 15,53% zwrotem z indeksu S&P 500 w tym samym okresie – luka występowała głównie w ciągu ostatnich dwóch lat, ale zwykle te dwa ruchy są dość zbliżone.

Co ważniejsze, sektor artykułów konsumpcyjnych osiągnął lepsze wyniki niż indeks S&P 500 w ciągu ostatnich trzech okresów recesji – lub okresów ujemnego wzrostu produktu krajowego brutto (PKB). Ze względu na ich niską zmienność uważa się, że podstawowe akcje konsumenckie odgrywają kluczową rolę w strategiach obronnych.

Inwestowanie w zszywki konsumenckie

Pod wpływem ciągłego popytu na swoje produkty, podstawowe firmy konsumenckie generują stałe przychody, nawet w okresach recesji. W rezultacie w okresie bessy akcje konsumenckie spadają znacznie mniej niż w innych sektorach. W przypadku niektórych produktów, takich jak żywność, alkohol i tytoń, popyt czasami faktycznie rośnie w okresie spowolnienia gospodarczego.

Sektor podstawowych artykułów konsumpcyjnych często przyciąga również inwestorów bogatymi dochodami z dywidend, które są zwykle wyższe niż w innych sektorach. Ze względu na ich powolny i stabilny charakter, podstawowe akcje konsumenckie mogą nie tylko nadal wypłacać dywidendy w okresach recesji, ale często również zwiększać swoje wypłaty. Według „Dividend.com” roczna stopa dywidendy wzrosła o 8% w ciągu 20 lat zakończonych w 2015 roku.

Wraz ze wzrostem cen akcji, rentowności dywidend spadną, jeśli dywidenda również nie wzrośnie. I odwrotnie, jeśli akcje spadną, a wypłata dywidendy nie ulegnie zmianie, wówczas stopa dywidendy wzrośnie. Na przykład, kiedy ceny akcji drastycznie spadły w następstwie pandemii COVID-19, rentowność indeksu ETF (XLP) dla indeksu State Street Consumer Staples wzrosła z 2,74% do 3,00%, głównie z powodu niższych cen akcji, które dają taką samą dywidendę. ilość.

Ponadto podstawowe produkty konsumenckie są ważne dla dywersyfikacji portfela. Ponadto, ponieważ akcje te zwykle zachowują się w sposób przeciwny do uznaniowego sektora konsumenckiego w czasie recesji rynkowej, mogą pomóc zrównoważyć portfel. Mają tendencję do przynoszenia stałych zysków, które wspierają ich zyski z dywidend, w przeciwieństwie do cykli koniunkturalnych i spadkowych w przypadku bardziej ryzykownych akcji o szybkim wzroście, chociaż większy wzrost jest dostępny dla podstawowych produktów konsumenckich w miarę ekspansji globalnej.

Plusy

• Stabilne dywidendy, zyski
• Mała zmienność
• Niskie ryzyko
• Ratuj przystań w czasach recesji

Cons

• Powolny wzrost
• Ograniczone wzloty
• Wyniki osiągają gorsze wyniki, gdy rosną stopy procentowe

Podstawowe akcje konsumenckie mogą być dobrą opcją dla inwestorów poszukujących stabilnego wzrostu, solidnych dywidend i niskiej zmienności. Można inwestować w podstawowe produkty konsumenckie, kupując akcje poszczególnych firm zajmujących się podstawowymi produktami konsumenckimi – liderzy w branży to Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) i Phillip Morris (PM) – lub kupując fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze podlegające obrotowi giełdowemu (ETF), które specjalizują się w tym sektorze.

Przykład zszywek konsumenckich z prawdziwego świata

Wiele dużych firm inwestycyjnych oferuje podstawowe produkty dla konsumentów. Na przykład Vanguard oferuje VDC, podstawowy fundusz ETF konsumencki oraz fundusz powierniczy Consumer Staples Index. Invesco posiada PBJ, swój dynamiczny fundusz ETF dla branży spożywczej, wraz z bardziej ogólnym funduszem ETF S&P SmallCap Consumer Staples.

Co więcej, jeśli chcesz spróbować zainwestować w skali międzynarodowej – w końcu ludzie na całym świecie potrzebują podstawowych produktów – fundusz ETF WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth (EMCG) i iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) to dwie opcje.