Teoria przewodnika
Co to jest teoria przewodnictwa?
Teoria przewodnika to teoria głosząca, że firma inwestycyjna, która przekazuje wszystkie zyski kapitałowe, odsetki i dywidendy swoim akcjonariuszom, nie powinna być opodatkowana na poziomie korporacyjnym, jak większość zwykłych spółek.
Większość funduszy inwestycyjnych kwalifikuje się jako regulowana firma inwestycyjna, co nadaje im status podmiotu pośredniczącego i wymaga od nich zwolnienia z podatków na poziomie korporacyjnym.
Zrozumienie teorii przewodnictwa
Teoria przewodów może być również znana jako teoria rurociągów. Teoria opiera się na założeniu, że firmy przekazujące wszystkie zyski kapitałowe, odsetki i dywidendy swoim akcjonariuszom są uważane za kanały komunikacyjne lub rurociągi.
Zamiast faktycznie wytwarzać towary i usługi w sposób, w jaki robią to zwykłe korporacje, firmy te służą jako kanały inwestycyjne, przekazując dystrybucję udziałowcom i utrzymując swoje inwestycje w zarządzanym funduszu.
W przypadku wypłat na rzecz udziałowców firma przekazuje nieopodatkowane dochody bezpośrednio inwestorom. Podatki płacą tylko inwestorzy, którzy ponoszą podatek dochodowy od wypłat. Teoria przewodnika sugeruje, że inwestorzy w tego typu firmach powinni być opodatkowani tylko raz od tego samego dochodu, w przeciwieństwie do zwykłych spółek.
Zwykłe spółki widzą podwójne opodatkowanie zarówno dochodu spółki, jak i dochodu z wszelkich wypłat wypłacanych akcjonariuszom, co jest przedmiotem poważnej debaty.
Kluczowe wnioski
- Teoria Conduit mówi, że firma inwestycyjna, która przekazuje wszystkie zyski kapitałowe, odsetki i dywidendy swoim akcjonariuszom, nie powinna być opodatkowana na poziomie korporacyjnym.
- Teoria przewodów może być również znana jako teoria rurociągów, że firmy te są uważane za przewody lub rurociągi.
- Zwykłe spółki widzą podwójne opodatkowanie zarówno dochodu spółki, jak i dochodu z wszelkich wypłat wypłacanych udziałowcom.
- Większość funduszy inwestycyjnych to podmioty, które kwalifikują się do zwolnienia z podatku jako regulowane spółki inwestycyjne.
- Niektóre typy firm, które można uznać za spółki pośredniczące, obejmują spółki komandytowe, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością i korporacje S.
Firmy przewodowe
Większość funduszy inwestycyjnych to podmioty, które kwalifikują się do zwolnienia z podatku jako regulowane spółki inwestycyjne.
Inne rodzaje firm, które mogą być uznane za przewody należą spółki komandytowe, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością i S-korporacje. Firmy te są zwolnione z podatku dochodowego. Fidelity jest jedną z największych i najbardziej znanych korporacji S, która wystąpiła o status w 2007 roku. Jako korporacja S jest zwolniona z podatków.
Trusty inwestycyjne w nieruchomości (REIT) mają również specjalne przepisy, które pozwalają na ich opodatkowanie jako częściowe podmioty pośredniczące. W większości przypadków fundusze powiernicze będą mogły odliczyć dywidendy wypłacane udziałowcom, zmniejszając podatki płacone w drodze odliczenia.
Conduit Mutual Funds
Fundusze inwestycyjne rejestrują się jako podlegające regulacjom firmy inwestycyjne, aby umożliwić korzystanie ze zwolnień podatkowych. Jest to ważny aspekt, który należy wziąć pod uwagę w przypadku wszystkich zarządzanych funduszy, które przechodzą przez dochody i dywidendy do swoich udziałowców. Księgowi funduszy pełnią funkcję głównych zarządzających w zakresie wydatków podatkowych funduszu.
Regulowane firmy inwestycyjne, które są zwolnione z podatków, mają korzyści z niższych rocznych kosztów operacyjnych dla swoich inwestorów. Fundusze będą podawać szczegółowe informacje na temat swojego statusu zwolnienia z podatku w swoich dokumentach sprawozdawczych dotyczących funduszy wspólnego inwestowania.