Częste pytania do wywiadów dla traderów o stałym dochodzie

Handlowcy o stałym dochodzie są najczęściej zatrudniani w branży bankowości inwestycyjnej, chociaż mogą również pracować dla funduszy hedgingowych, inwestorów instytucjonalnych lub pojedynczych korporacji. Inwestorzy o stałym dochodzie to specjaliści inwestycyjni, których specjalnością jest kupno i sprzedaż papierów wartościowych o stałym dochodzie dla instytucji, klientów indywidualnych lub grup klientów.

Jak przygotować się do rozmowy kwalifikacyjnej o stałym dochodzie

Większość ludzi od razu myśli o obligacjach rządowych, korporacyjnych lub komunalnych, gdy słyszą słowa „stały dochód”. Jednak papiery wartościowe o stałym dochodzie mogą obejmować kredyty hipoteczne i różnorodne finansowe instrumenty pochodne dotyczące stóp procentowych, produkty korporacyjne i kredytowe.

Zazwyczaj wielu inwestorów o stałym dochodzie specjalizuje się w obsłudze określonych rodzajów inwestycji o stałym dochodzie, takich jak obligacje rządowe lub korporacyjne. Aby odnieść sukces, inwestorzy o stałym dochodzie muszą umieć oceniać konkretne możliwości inwestycyjne oraz być w stanie analizować i oceniać aktualne warunki rynkowe i gospodarcze oraz trendy.

Pytania do wywiadów o stałym dochodzie

Pytania zadawane podczas rozmowy kwalifikacyjnej na stanowisko handlowca o stałym dochodzie będą prawdopodobnie obejmowały zakres od ogólnej ekonomii po analizę konkretnego rynku i inwestycji. Osoba przeprowadzająca rozmowę ma na celu sprawdzenie wiedzy kandydata na temat pojęć związanych z inwestowaniem w instrumenty o stałym dochodzie i zorientowanie się, jakie są potencjalne zdolności kandydata jako przedsiębiorcy.

Jaka jest krzywa dochodowości i jej znaczenie?

Krzywa dochodowości jest jednym z najbardziej podstawowych pojęć w inwestycjach o stałym dochodzie i produktach na stopę procentową, dlatego ważne jest, aby wykazać się solidnym zrozumieniem zarówno tego terminu, jak i jego konsekwencji. Krzywa dochodowości, nazywana również strukturą terminową stóp procentowych, to linia na wykresie, który przedstawia stopy procentowe obligacji o równej jakości kredytowej w stosunku do różnych terminów zapadalności obligacji, od najkrótszego do najdłuższego. Najczęściej brana pod uwagę krzywa dochodowości porównuje oprocentowanie długu skarbowego USA o terminach zapadalności od trzech miesięcy do 30 lat.

Krzywa dochodowości jest istotna z kilku powodów. Jest używany jako punkt odniesienia przy obliczaniu innych stóp procentowych, takich jak oprocentowanie kredytów hipotecznych. Jest również uważany za ogólny wskaźnik ekonomiczny.

Normalnej krzywej wydajności, co wskazuje na stałą lub rosnącą gospodarki odzwierciedla wyższe plony odpowiadające dłuższe okresy. Wolniejsze lub słabe gospodarki mogą stworzyć odwróconą krzywą dochodowości, w której uzyskuje się wyższe zyski z zadłużenia krótkoterminowego. Względnie płaska krzywa dochodowości wskazuje na ogólną niepewność gospodarczą lub okres transformacji gospodarczej.

Czy potrafisz interpretować zestawienia przepływów pieniężnych?

Umiejętność czytania i interpretowania sprawozdań finansowych w celu oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa ma kluczowe znaczenie dla decyzji dotyczących finansowania przedsiębiorstw. Główne pozycje wykazane w rachunku przepływów pieniężnych to działalność operacyjna, inwestycyjna, finansowa i końcowe saldo środków pieniężnych.

Możesz rozwinąć tę odpowiedź w swoim wywiadzie, nakreślając kwestie zawarte w każdym głównym tytule. Działalność operacyjna obejmuje dochód netto, należności, zobowiązania i zapasy. Działalność inwestycyjna obejmuje takie pozycje, jak nakłady inwestycyjne i sprzedaż gruntów. Działalność finansowa może polegać na wypłacie dywidend lub wykupie obligacji.

Jaka jest rola Rezerwy Federalnej?

Zrozumienie Rezerwy Federalnej i jej roli w określaniu stóp procentowych, a także potencjalnego wpływu działań Fed na gospodarkę, jest obowiązkowe dla każdego, kto pracuje z papierami wartościowymi o stałym dochodzie. Głównymi wskaźnikami ekonomicznymi monitorowanymi przez Rezerwę Federalną i wpływającymi na politykę stóp procentowych są wskaźniki inflacji, takie jak indeks cen konsumpcyjnych (CPI), indeks cen producentów (PPI), stopa bezrobocia, wskaźniki wzrostu gospodarczego, takie jak PKB, oraz wyniki rynków finansowych.

Czy jesteś inwestorem o stałym dochodzie, który podejmuje większe ryzyko lub ma awersję do ryzyka?

To może być trochę podchwytliwe pytanie, ale ma na celu uzasadnioną ocenę Twojej przydatności jako inwestora o stałym dochodzie. Prawidłowa odpowiedź brzmi „bardziej niechętnie ryzykuje” z tego prostego powodu, że przytłaczająca większość inwestorów o stałym dochodzie nie oczekuje znacznego wzrostu wartości kapitału,  ale bezpiecznego, regularnego dochodu.

Dobrzy inwestorzy o stałym dochodzie nie będą zatem skłonni do szukania okazji o wysokim ryzyku i wysokich dochodach, ale byliby bardziej skłonni do identyfikowania najbardziej solidnych inwestycji.

Możesz jednak dodać, odpowiadając na to pytanie, że starasz się zidentyfikować najbardziej dochodowe możliwości inwestycyjne dostępne w ramach ściśle określonych parametrów ograniczenia ryzyka. Oznacza to, że nie będziesz absolutnie najbardziej konserwatywnym z traderów, zawsze zadowalając się bezpiecznymi, ale minimalnymi zwrotami. Zamiast tego będziesz aktywnie poszukiwać najlepszych papierów wartościowych o stałym dochodzie dla klientów lub swojego pracodawcy.