Mur Chiński
Co to jest chiński mur?
Termin „ konfliktom interesów.
Przez lata duże instytucje finansowe stosowały politykę chińskiego muru jako środka do samoregulacji swoich transakcji biznesowych poprzez tworzenie etycznych granic między działami. Jednak te wysiłki nie zawsze były skuteczne. W związku z tym Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) uchwaliła przepisy regulujące sposób udostępniania informacji przez instytucje finansowe. SEC wprowadziła grzywny, kary i konsekwencje prawne dla firm, które łamią te przepisy.
Kluczowe wnioski
- Chiński mur to termin biznesowy używany do opisania wirtualnej bariery wzniesionej w celu zablokowania wymiany informacji między działami w firmie.
- Ściana nie jest fizyczna, ale etyczna, której celem jest zapobieżenie dzieleniu się informacjami, które mogą prowadzić do naruszeń etycznych lub prawnych.
- W branży finansowej potrzeba takich barier wzrosła wraz z uchwaleniem Ustawy Gramm-Leach-Bliley z 1999 r. (GLBA), która uchyliła przepisy federalne zakazujące firmom jakiegokolwiek połączenia usług bankowych, inwestycyjnych i ubezpieczeniowych.
Jak działa chiński mur
Polityka budowania chińskiego muru w firmie jest powszechna w bankowości inwestycyjnej. Poprzez relacje z klientami bankierzy inwestycyjni często mają dostęp do niepublicznych, istotnych informacji dotyczących spółek notowanych na giełdzie lub spółek, które mają zostać upublicznione w drodze pierwszej oferty publicznej (IPO). Bankierzy inwestycyjni są odpowiedzialni za tworzenie barier informacyjnych, które kontrolują poufne informacje z jednego działu banku do innego oraz do innych jednostek biznesowych w banku.
Potrzeba chińskiego muru w branży finansowej stała się bardziej krytyczna po uchwaleniu ustawy Gramm-Leach-Bliley Act z 1999 roku (GLBA). Ustawa zniosła federalne przepisy zabraniające firmom świadczenia jakichkolwiek kombinacji usług bankowych, inwestycyjnych i ubezpieczeniowych. GLBA uchyliła ograniczenia dotyczące takich kombinacji, które obowiązywały od czasu Wielkiego Kryzysu. GLBA umożliwiła również powstanie dzisiejszych gigantów finansowych, takich jak Citigroup i JPMorgan Chase.
W ostatnim czasie określenie „mur chiński” zostało potępione jako niewrażliwe kulturowo. Jeden z sędziów zaproponował jako alternatywę „ścianę etyki”.
Przykłady chińskiego muru
Firma przejęcie konkurencyjnej firmy. Rozmowy są ściśle poufne, między innymi ze względu na możliwość nielegalnego wykorzystywania informacji poufnych. Jednak ta sama firma ma doradców inwestycyjnych w innym dziale, którzy mogą aktywnie doradzać klientom przy kupnie lub sprzedaży akcji zaangażowanych spółek. Mur chiński ma nie dopuścić do przedostania się jakiejkolwiek wiedzy o rozmowach o przejęciu do doradców inwestycyjnych.
Potrzeba chińskiej polityki murowej została wzmocniona w 2002 r. Przez uchwalenie ustawy Sarbanes-Oxley (SOX), która nakazała firmom stosowanie bardziej rygorystycznych zabezpieczeń przed wykorzystywaniem informacji poufnych.
Koncepcja chińskiego muru istnieje w innych zawodach. Mogą być tymczasowe lub stałe. Na przykład, jeśli firma prawnicza reprezentuje obie strony w toczącym się sporze prawnym, między dwoma zespołami prawnymi można umieścić tymczasową ścianę, aby zapobiec faktycznej lub domniemanej zmowie lub uprzedzeniom.
Uwagi specjalne
Chiński mur otrzymał swoją nazwę od Wielkiego Muru Chińskiego, nieprzepuszczalnej konstrukcji wzniesionej w starożytności, aby chronić Chiny przed wrogami. Termin wszedł do języka wkrótce po krachu na giełdzie w 1929 roku, kiedy Kongres zaczął debatować nad potrzebą wprowadzenia barier regulacyjnych między maklerami a bankierami inwestycyjnymi.
W późniejszych czasach termin ten został potępiony jako niewrażliwy kulturowo. W 1988 roku Justice Low, sędzia w sprawie Peat, Marwick, Mitchell & Co. kontra Sąd Najwyższy, obszernie pisał o obraźliwości tego wyrażenia i jego negatywnych skojarzeniach z chińską kulturą i praktykami biznesowymi.
Sędzia zauważył, że metafora nie jest nawet odpowiednia. Fraza ma na celu zdefiniowanie dwustronnej pieczęci, która uniemożliwia komunikację między stronami, podczas gdy rzeczywisty Wielki Mur Chiński jest jednokierunkową barierą powstrzymującą najeźdźców. Justice Low zaproponował termin „ściana etyki” jako alternatywę.