China Investment Corporation (CIC)

Co to jest China Investment Corporation?

China Investment Corporation (CIC) to suwerenny fundusz majątkowy Chińskiej Republiki Ludowej. Inwestuje długoterminowo w aktywa publiczne i prywatne na całym świecie, aby zdywersyfikować krajowe udziały walutowe.

CIC została założona w 2007 roku z zarejestrowanym kapitałem w wysokości 200 miliardów dolarów. Jego aktywa, którymi zarządza, wzrosły do ​​prawie 1 biliona dolarów. W CIC wdrożono profesjonalne praktyki dotyczące personelu inwestycyjnego, ładu korporacyjnego i zarządzania ryzykiem. Organizacja inwestycyjna prowadzi trzy spółki zależne: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation i Central Huijin Investment Ltd.

Zrozumieć CIC

CIC poinformował, że na koniec 2018 roku zarządzał aktywami o wartości około 940 miliardów dolarów. To czyni go drugim co do wielkości państwowym funduszem majątkowym na świecie, po norweskim rządowym funduszu emerytalnym Global, według rankingów Sovereign Wealth Fund Institute.

Decyzje inwestycyjne CIC są podejmowane przez komitety. Według strony internetowej CIC działa na czterech głównych zasadach:

• poszukiwanie maksymalnych zwrotów w ramach akceptowalnych parametrów ryzyka
• inwestowanie dla zysków zamiast kontroli korporacyjnej
• działanie w charakterze „odpowiedzialnego inwestora, przestrzegającego prawa i przepisów obowiązujących w Chinach i krajach-odbiorcach oraz sumiennie wypełniającego [swoje] społeczne zobowiązania korporacyjne”
• prowadzenie dogłębnych badań w celu rozważnego i zdyscyplinowanego procesu podejmowania decyzji

Spółki zależne CIC

CIC znacznie się rozwinęła od momentu powstania w 2007 r. CIC International, spółka zależna założona w 2011 r., Inwestuje za granicą w akcje i papiery wartościowe o stałym dochodzie na rynku publicznym oraz alternatywne fundusze aktywów, w tym fundusze hedgingowe, private equity, nieruchomości i kapitał wysokiego ryzyka. CIC Capital, założona w 2015 r., Dokonuje bezpośrednich inwestycji (aktywa alternatywne nie w połączonych pojazdach), a Central Huijin, podmiot pierwotnie należący do CIC, ale następnie wydzielony, przejmuje udziały w państwowych instytucjach finansowych w kraju i wykonuje swoje prawa akcjonariusza, jeśli to konieczne, do promowania zmian w celu wzmocnienia ich stabilności i wydajności.

Ujawnienie portfela na koniec roku 2018

CIC ujawnił przybliżoną alokację portfela obejmującą 38% akcji publicznych, 44% aktywów alternatywnych, 15% papierów wartościowych o stałym dochodzie i 2% gotówki. 54% udziałów w spółkach publicznych znajdowało się w Stanach Zjednoczonych, a 33% na rynkach rozwiniętych poza Stanami Zjednoczonymi, a 13% na rynkach wschodzących. Dwa największe obszary inwestycji kapitałowych CIC to finanse i technologie informacyjne. Prawie połowa jej aktywów o stałym dochodzie stanowiły obligacje skarbowe.

CIC’s Overseas Push

CIC kontynuował rozwój swoich inwestycji w zagraniczne aktywa alternatywne w 2018 roku, finalizując decyzje w sprawie 24 zagranicznych projektów o całkowitym zaangażowaniu w wysokości 4,9 miliarda dolarów. Obejmowało to inwestycje w infrastrukturę energetyczną i komunikacyjną, rolnictwo, produkcję i opiekę zdrowotną.

Ekspansywny portfel aktywów zagranicznych CIC, który obejmuje udziały w tak kultowej infrastrukturze, jak lotnisko Heathrow w Londynie, został w ostatnich latach poddany wzmożonej kontroli, ponieważ Chiny starały się zostać dominującym graczem w kluczowych obszarach technologicznych, a Pekin korzystał z rosnącej globalnej gospodarki i finansów. wpływ. Departament Skarbu USA podobno bada chińsko-amerykańskie partnerstwo w zakresie współpracy przemysłowej, wspólny fundusz inwestycyjny z Goldman Sachs, którego celem są amerykańskie firmy produkcyjne i służby zdrowia.