Zbieranie wiśni
Co to jest zbieranie wiśni?
Cherry picking to proces wyboru inwestycji i transakcji poprzez podążanie za innymi inwestorami i instytucjami, które są uważane za wiarygodne i odnoszące długoterminowe sukcesy.
Zbieranie wiśni jest dokonywane zarówno przez inwestorów profesjonalnych, jak i detalicznych. Zazwyczaj zbieranie wiśni nie obejmuje badań, ale zamiast tego polega na wykorzystaniu innych wiarygodnych źródeł. Chociaż proces selekcji cenowej może prowadzić do wyboru najlepszych papierów wartościowych, może również prowadzić do przeoczenia szerszych wskaźników rynkowych przez inwestorów.
„Cherry picking” może być również określane jako oszukańcza praktyka preferencyjnego przydzielania zyskownych lub nierentownych transakcji przez menedżerów inwestycyjnych i ich pracowników na określone konta.
Kluczowe wnioski
- Wybór wiśni polega na wyborze inwestycji podążając za innymi inwestorami i instytucjami, które są uważane za wiarygodne i odnoszące sukcesy.
- Zbieranie wiśni nie wiąże się z badaniami, ale polega na wykorzystaniu innych wiarygodnych źródeł.
- Cherry-picking jest również definiowany jako oszukańcza praktyka menedżerów inwestycyjnych przypisujących zwycięskie transakcje do swoich kont osobistych lub do uprzywilejowanych klientów.
Jak działa zbiór wiśni
Cherry picking może być skutecznym sposobem generowania zwrotów i jest często używany zarówno przez inwestorów indywidualnych, jak i zarządzających funduszami. Cherry picking może być pomocny dla inwestorów, którzy nie są zaznajomieni z procesem selekcji akcji i analizą inwestycji. Ci początkujący inwestorzy mogą zdecydować się na inwestowanie w najlepsze papiery wartościowe określonego funduszu lub portfela. Fundusz wspólnego inwestowania to koszyk papierów wartościowych lub akcji zakupionych przez połączone fundusze i aktywnie zarządzany przez zarządzającego funduszem. Jednak selekcja najlepszych wyników nie jest uważana za najlepszą praktykę w przypadku kompleksowych analiz i decyzji inwestycyjnych.
Inwestorzy indywidualni
Inwestorzy indywidualni mogą odnieść sukces w śledzeniu najlepszych zarządzających funduszami lub funduszami wspólnego inwestowania i decydowaniu się na inwestowanie w akcje z ich portfeli, które osiągają najlepsze wyniki. Zbieranie wiśni może być szybkim sposobem identyfikacji zapasów do inwestycji. Ponieważ nie wymaga dogłębnej analizy ani badań z szerokiego wszechświata, może skrócić czas potrzebny na identyfikację inwestycji.
Na przykład indywidualny inwestor może być zainteresowany akcjami z kategorii rynku półprzewodników. Zamiast badać wszystkie akcje, które zajmują się półprzewodnikami na giełdach, inwestor może zamiast tego przyjrzeć się kilku funduszom inwestycyjnym inwestującym wyłącznie w kategorię półprzewodników. Stamtąd mogą zdecydować się na dalsze badanie i inwestowanie w jedne z najlepszych papierów wartościowych.
Zarządzający funduszami
Zarządzający funduszami są zwykle zobowiązani do przeprowadzenia intensywnych badań przy wyborze inwestycji dla funduszy aktywnie zarządzanych. Inwestycje w papiery wartościowe w portfelu są zazwyczaj podyktowane strategią inwestycyjną funduszu, która jest przedstawiona w jego materiałach marketingowych i prospekcie.
W niektórych przypadkach zarządzający funduszami mogą wybierać najlepsze inwestycje ze źródeł, które uznają za wiarygodne. Dodanie tych wybranych papierów wartościowych do portfela jest zazwyczaj poza standardową procedurą ich strategii inwestycyjnej. Niektórzy zarządzający funduszami mogą integrować inwestycje i własne badania inwestycyjne w ramach różnych funduszy tej samej firmy inwestycyjnej. Chociaż ma być podejściem opartym na inwestycjach opartych na współpracy, ten rodzaj strategii można ogólnie postrzegać jako najlepszy wybór.
Zbieranie wiśni i oszustwa
Inna wersja selekcji obejmuje oszukańczą praktykę przydzielania zwycięskich transakcji na osobiste konto doradcy lub uprzywilejowanych klientów – proces zakazany przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). SEC jest odpowiedzialna za utrzymanie uczciwego i prawidłowo funkcjonującego rynku papierów wartościowych.
Zazwyczaj menedżerowie inwestycyjni inicjują zlecenia blokowe na rynku w celu jednoczesnego kupna lub sprzedaży dla wszystkich rachunków klientów. Zlecenia blokowe lub zlecenia zagregowane są przetwarzane elektronicznie przez systemy zarządzania zamówieniami. Transakcje te mogą wiązać się z zyskami lub stratami.
Oszustwa polegające na wybieraniu wiśni polegają na wybieraniu przez zarządzających inwestycjami określonych zyskownych lub nierentownych transakcji i przydzielaniu ich w wybrany przez siebie sposób. Na przykład zarządzający inwestycjami może przypisać zyskowne transakcje na swoje własne konto osobiste lub niektórym klientom, aby zapewnić im preferencyjne traktowanie.
I odwrotnie, przegrane transakcje mogą zostać przypisane do innych rachunków wybranych przez zarządzającego inwestycjami. Wszelkie transakcje, które zostałyby przypisane do osobistego konta zarządzającego inwestycjami lub pracowników firmy, byłyby dokonywane na koszt klientów firmy zarządzającej inwestycjami.