Jak banki centralne mogą zwiększyć lub zmniejszyć podaż pieniądza
Banki centralne stosują kilka różnych metod zwiększania lub zmniejszania ilości pieniędzy w systemie bankowym. Działania te określa się mianem polityki pieniężnej. Podczas gdy Zarząd Rezerwy Federalnej potocznie nazywany Fed – mógł według własnego uznania drukować walutę papierową w celu zwiększenia ilości pieniądza w gospodarce, nie jest to stosowana miara, przynajmniej nie w Stanach Zjednoczonych.
Zarząd Rezerwy Federalnej, będący organem zarządzającym Systemem Rezerwy Federalnej, nadzoruje całą krajową politykę pieniężną. Często określa się je jako Bank Centralny Stanów Zjednoczonych. Oznacza to, że generalnie są one odpowiedzialne za kontrolowanie inflacji i zarządzanie zarówno krótkoterminowymi, jak i długoterminowymi stopami procentowymi. Podejmują te decyzje, aby wzmocnić gospodarkę, a kontrolowanie podaży pieniądza jest ważnym narzędziem, którego używają.
Kluczowe wnioski
- Banki centralne stosują kilka metod, zwanych polityką pieniężną, w celu zwiększenia lub zmniejszenia ilości pieniądza w gospodarce.
- Fed może zwiększyć podaż pieniądza, obniżając wymogi dotyczące rezerw obowiązkowych dla banków, co pozwala im pożyczać więcej pieniędzy.
- I odwrotnie, poprzez podniesienie rezerw obowiązkowych banków, Fed może zmniejszyć wielkość podaży pieniądza.
- Fed może również zmienić krótkoterminowe stopy procentowe, obniżając (lub podnosząc) stopę dyskontową, którą banki płacą od krótkoterminowych pożyczek z Fed.
Modyfikowanie wymagań dotyczących rezerw
Fed może wpływać na podaż pieniądza, modyfikując wymogi dotyczące rezerw, które ogólnie odnoszą się do kwoty środków, jakie banki muszą przechowywać w zamian za depozyty na rachunkach bankowych. Obniżając wymogi dotyczące rezerw, banki mogą pożyczać więcej pieniędzy, co zwiększa ogólną podaż pieniądza w gospodarce.
I odwrotnie, podnosząc rezerwy obowiązkowe banków, Fed jest w stanie zmniejszyć wielkość podaży pieniądza.
Zmiana krótkoterminowych stóp procentowych
Fed może również zmienić podaż pieniądza, zmieniając krótkoterminowe stopy procentowe. Obniżając (lub podnosząc) stopę dyskontową, jaką banki płacą od krótkoterminowych pożyczek z Banku Rezerwy Federalnej, Fed jest w stanie skutecznie zwiększać (lub zmniejszać) płynność pieniądza.
Chociaż Fed może bezpośrednio wpływać na wzrost rynku, częściej jest odpowiedzialny za spadki koniunktury na rynku niż chwalony za wzrosty.
Niższe stopy zwiększają podaż pieniądza i pobudzają aktywność gospodarczą; Jednak spadki stóp procentowych napędzają inflację, dlatego Fed musi uważać, aby nie obniżać stóp procentowych zbyt długo.
W okresie następującym po kryzysie gospodarczym 2008 r. Europejski Bank Centralny zbyt długo utrzymywał stopy procentowe na poziomie zerowym lub poniżej zera, co miało negatywny wpływ na ich gospodarki i ich zdolność do zdrowego wzrostu. Chociaż nie pogrzebał żadnego kraju w katastrofie gospodarczej, przez wielu uważany był za wzór tego, czego nie należy robić po spowolnieniu gospodarczym na dużą skalę.
Prowadzenie operacji otwartego rynku
Wreszcie Fed może wpływać na podaż pieniądza, prowadząc operacje otwartego rynku, co wpływa na stopę funduszy federalnych. W operacjach otwartych Fed kupuje i sprzedaje rządowe papiery wartościowe na otwartym rynku. Jeśli Fed chce zwiększyć podaż pieniądza, kupuje obligacje rządowe. Zapewnia to dealerom papierów wartościowych, którzy sprzedają obligacje, gotówkę, zwiększając ogólną podaż pieniądza.
I odwrotnie, jeśli Fed chce zmniejszyć podaż pieniądza, sprzedaje obligacje ze swojego konta, przyjmując w ten sposób gotówkę i usuwając pieniądz z systemu gospodarczego. Dostosowanie stopy funduszy federalnych jest bardzo oczekiwanym wydarzeniem gospodarczym.