Struktura limitu stóp procentowych

Kluczowe wnioski

• Limit stopy procentowej to limit wysokości stopy procentowej w przypadku długu o zmiennej stopie procentowej. Limity stóp procentowych są powszechnie stosowane w przypadku kredytów hipotecznych o zmiennej stopie procentowej, a w szczególności w przypadku kredytów hipotecznych o zmiennej stopie procentowej (ARM).
• Limity stóp procentowych mogą mieć ogólny limit oprocentowania pożyczki, a także mogą być skonstruowane tak, aby ograniczać stopniowy wzrost stopy pożyczki.
• Pułapy stóp procentowych mogą zapewnić kredytobiorcom ochronę przed gwałtownymi wzrostami stóp, a także stanowić pułap maksymalnych kosztów stopy procentowej.

Oprocentowanie o zmiennej stopie procentowej

Kredytodawcy mogą zaoferować szeroką gamę produktów o zmiennej stopie procentowej. Produkty te są najbardziej opłacalne dla pożyczkodawców, gdy stopy rosną, i najbardziej atrakcyjne dla pożyczkobiorców, gdy oprocentowanie spada.

Produkty oprocentowane o zmiennej stopie procentowej są projektowane tak, aby zmieniały się wraz ze zmieniającym się otoczeniem rynkowym. Inwestorzy korzystający z produktu o zmiennej stopie procentowej płacą stopę procentową opartą na bazowej stopie indeksowanej powiększonej o marżę dodaną do stopy indeksu.

Połączenie tych dwóch składników skutkuje w pełni zindeksowaną stopą procentową pożyczkobiorcy. Pożyczkodawcy mogą indeksować bazową indeksowaną stopę procentową do różnych wskaźników referencyjnych, z których najczęstszym jest ich podstawowa stopa procentowa lub stopa procentowa Skarbu USA.

Pożyczkodawcy również ustalają marżę w procesie gwarantowania emisji na podstawie profilu kredytowego pożyczkobiorcy. W pełni zindeksowana stopa procentowa pożyczkobiorcy ulegnie zmianie wraz ze zmianami stopy indeksowanej.

Jak można ustrukturyzować pułapy stóp procentowych

Limity stóp procentowych mogą przybierać różne formy. Pożyczkodawcy mają pewną elastyczność w dostosowywaniu struktury ograniczenia stopy procentowej. Może istnieć ogólny limit odsetek od pożyczki. Limit jest stopą procentową, której Twoja pożyczka nigdy nie może przekroczyć, co oznacza, że ​​bez względu na to, jak bardzo wzrosną stopy procentowe w okresie trwania pożyczki, stopa pożyczki nigdy nie przekroczy wcześniej określonego limitu stopy procentowej.

Limity stóp procentowych mogą być również skonstruowane w celu ograniczenia stopniowego wzrostu stopy pożyczki. Kredyt hipoteczny o zmiennej stopie procentowej lub ARM ma okres, w którym oprocentowanie może się ponownie dostosować i wzrosnąć, jeśli wzrosną stopy kredytu hipotecznego.

Stawka ARM może być ustawiona na stopę indeksu powiększoną o kilka punktów procentowych dodanych przez pożyczkodawcę. Struktura pułapu stopy procentowej ogranicza stopę procentową pożyczkobiorcy, która może zostać dostosowana lub podniesiona w okresie korekty. Innymi słowy, produkt ogranicza liczbę punktów procentowych stóp procentowych, o które ARM może wzrosnąć.

Pułapy stóp procentowych mogą zapewnić pożyczkobiorcom ochronę przed gwałtownymi wzrostami stóp, a także stanowić pułap maksymalnych kosztów stopy procentowej.

Przykład struktury limitu stóp procentowych

Kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu mają wiele odmian struktury limitów stóp procentowych. Na przykład, powiedzmy, że pożyczkobiorca rozważa 5-1 ARM, który wymaga stałej stopy procentowej przez pięć lat, a następnie zmiennej stopy procentowej, która jest resetowana co 12 miesięcy.

W przypadku tego produktu hipotecznego pożyczkobiorca ma strukturę pułapu stóp procentowych 2-2-5. Struktura pułapów stóp procentowych jest podzielona w następujący sposób:

• Pierwsza liczba odnosi się do początkowego ograniczenia przyrostowego wzrostu po wygaśnięciu okresu stałej stopy procentowej. Innymi słowy, 2% to maksymalna stawka, jaką może wzrosnąć po upływie pięciu lat od okresu stałej stopy procentowej. Gdyby stała stopa procentowa została ustalona na poziomie 3,5%, górny limit stopy wyniósłby 5,5% po zakończeniu pięcioletniego okresu.
• Druga liczba to okresowy 12-miesięczny przyrostowy limit wzrostu, co oznacza, że ​​po upływie tego pięcioletniego okresu kurs raz w roku dostosuje się do aktualnych stawek rynkowych. W tym przykładzie ARM miałby limit 2% dla tej korekty. Często zdarza się, że okresowy limit może być identyczny z początkowym limitem.
• Trzecia liczba to limit czasu trwania, określający maksymalny pułap stóp procentowych. W tym przykładzie piątka reprezentuje maksymalny wzrost oprocentowania kredytu hipotecznego.